Страх и жадность владеют рынком. Именно они заставляют рыночные цены двигаться вверх и вниз. Но кто же управляет ценой? Брокеры или компании? А может, математические модели? Наверняка вам кажется, что цены диктуют маркет-мейкеры, и они «делают» рынок физически, определяя цену покупки и продажи. Подразумевается, что они «формируют» цены, а мы должны по ним торговать. Это не так. Маркет-мейкеры определяют цену и спроса, и предложения, исходят, в основном, из нескольких факторов: точнее, конечного спроса и предложения участников рынка, но управляют ценами только трейдеры, двигая их то вверх, то вниз.

Отдельные институциональные инвесторы, если вести учет объемов их сделок, вызывают движение гораздо большее, нежели частные трейдеры. Миллионы акций и сотни тысяч лотов ежедневно присутствуют на рынке, при этом сделки в несколько десятков не вызывают значительного ценового изменения. На самом деле, именно люди: частные трейдеры, управляющие фондов - способны перемещать рыночные цены. А двигают людьми все те же эмоции. Покупкой движет жадность, продажей – страх. Такой принцип присущ, прежде всего, акциям. Например, на опционном и других рынках во время падения цен можно покупать «пут»-опционы. Но это эффект все того же страха.

Психология проста. Почему акции покупаются? Потому что все думают, что цена повысится, они будут стоить больше той цены, которую за них платили при покупке. Опять тема жадности – а именно, желания делать деньги. Продажа акций практикуется потому, что их цена с большей вероятностью понизится, и они будут стоить меньше, чем за них заплатили при покупке. Страх потери денег, и ничего больше в этом случае не наблюдается. На каждой из этих сторон на рынке стоит человек. Покупатель и продавец. Покупатель надеется на то, что цена вскочит, а продавец - о том, что она будет либо стоять на месте, либо упадет. Вполне возможно, что у продавца предубеждения, он просто фиксирует прибыль, получаемую от восходящего движения. Но один трейдер практикует жадность, а другой - страх. Любая рыночная транзакция содержит элементы страха и жадности. Она совершается после принятия людьми решения, и это означает, что рыночная торговля - постоянная комбинация эмоций продавцов и покупателей, которыми управляют страх и жадность, причем каждым одновременно. Это толкает цены вверх и вниз.

Теперь, когда мы во всем разобрались, посмотрим на ценовой график снова. У нас получится изображение человеческой психологии. 4 составляющих ценового бара: открытие, потом максимум, после минимум, закрытие и объем наглядно это демонстрируют. В этом влияние человеческой психологии в отдельный день на торговлю акциями. Человеческие эмоции представлены на графике. Объедините ценовой бар и объем, и вы увидите эмоции, которые вели рынок в один отдельный день. Подчиняется ли поведение людей привычкам? А определенным моделям? Имеет ли место многократный повтор действий? Имеет. Именно потому мы учимся находить эти модели на рынке и использовать возможности для торговли. Рассмотрите модели, которые остались в прошлом. Они могут иметь определенное продолжение, при этом проявятся также в будущем. Почему? Понятно, почему. За покупками и продажами всегда стояли и будут стоять живые люди. Волны Эллиотта по форме своей – те же графические представления человеческих эмоций. Посмотрите на движение волны, и вы увидите, где люди проявили жадность, а где ими руководил страх.