В сфере финансовых операций, основанных на поведенческих характеристиках участников, считается, что большинство людей, занимающихся инвестированием, обладают высокой степенью уверенности в себе. Такие люди способны заключать рискованные неприбыльные сделки, и в результате их итоговый счет меньше, чем у людей, которые лишний раз не рискуют и совершают меньше сделок.

Профессоры в области финансовой деятельности Brad Barber и Terrance Odean, проведя нестандартные исследования, подтверждают эти предположения. Ученые провели анализ счетов, принадлежащих трейдерам, работающим в сети Интернет. Испытуемых разделили на подгруппы, и та из них, в которую входили «самоуверенные» люди, поначалу добивалась больших успехов, но итоговые цифры у них оказались значительно ниже, чем у подгруппы, в которую входили более осторожные инвесторы. Трейдеры, отличающиеся самоуверенностью принимают участие в большем количестве сделок, но получаемая от них прибыль не слишком превышает показатели остальных трейдеров. За каждую операцию приходится платить комиссионные, следовательно, больше сделок – больше расходов, что отрицательно влияет на состояние личного счета. Уверенность в себе, как правило, проявляли люди, не достигшие тридцатилетнего возраста, из этого напрашивается, казалось бы, логичный вывод, что молодежь в этом возрасте более склонна к проявлению самоуверенности и активным действиям на рынке. Однако, то, что одни трейдеры более самоуверенны, чем другие, исследователями было определено как факт, степень человеческой «самоуверенности» ничем не измерялась, не использовались никакие способы оценки этого качества характера. К подгруппе «самоуверенных» инвесторов были отнесены люди, совершающие большее количество операций. Но ведь уверенность в себе – это личностная характеристика. И нужно сначала найти возможность измерить эту характеристику, прежде чем устанавливать взаимосвязь между ее наличием и результатами деятельности трейдера. Развитие науки сегодня не позволяет делать подобные обобщения и выводы. Чтобы решить этот вопрос, потребуется провести еще не одно исследование и досконально изучить данную проблему.

Немного приоткрыл завесу тайны в вопросе зависимости итоговых цифр на счете от самоуверенности трейдера доктор James Felton и его соратники, результаты своего исследования они опубликовала и последнем выпуске «Журнала Поведенческих Финансов». В течение 13 недель студенты университета, получающие финансовые специальности, воспроизводили определенную ситуацию. На каждого из испытуемых был открыт виртуальный счет в размере 500,000 $, которые они должны были использовать для инвестиций. Чтобы участники более активно добивались успеха, организаторы исследования использовали и методы реального стимулирования. Все, кто по результатам своей трейдинговой деятельности займет место в первой четверти списка, получали возможность выиграть 500 $. Для того, чтобы определить степень самоуверенности каждого участника была использована действенная и точная шкала психологических характеристик. Как рискованные определялись инвестиции во фьючерсы и опционы, также учитывалось общее количество сделок, заключенных в течение этих 13 недель. Исследователи не делали различий между мужской и женской самоуверенностью, но практика показала, склонные к оптимизму мужчины участвовали в более рискованных операциях, чем все остальные категории испытуемых. В этом исследовании результаты деятельности более самоуверенных инвесторов оказались положительными и, похоже, имели негативных последствий, как у участников исследования Barber и Odean. В итоге счета всех участников не имели конкретных отличий, обусловленных принадлежность 
какому-либо полу, или степени уверенности участника в себе.

Таким образом, можно ли сделать вывод, что уверенность в себе для трейдера плохое качество? Окончательного решения в этом вопросе пока нет. Необходимо дополнительное изучение данной области. Большая вероятность, что излишняя самоуверенность все же не самая хорошая черта для трейдера, если она заставляет его участвовать в плохо изученных операциях, ставить на позиции необоснованно крупные суммы и не пользоваться защитными стопами. Вместе с тем, определенная доля самонадеянности может принести свою пользу. В ходе своего исследования доктор Felton пришел к выводу, что проигрышные сделки у людей неуверенных в себе или пессимистов вызывают панику, у них появляется страх, который мешает им действовать. Тогда как в той же ситуации трейдеры со здоровым чувством уверенности в собственных силах, будут искать возможности выхода из сложившейся ситуации, и принимать обоснованные решения. В общем, это чем-то напоминает передвижение по канату, натянутому между крайним, оторванным от реальности оптимизмом и столь же крайним истощающим пессимизмом. Найти золотую середину на этом канате – один из ключевых моментов, которые приведут вас к успешному трейдингу.