На Уолл-стрит чаще всего упоминают четырех представителей фауны. Это быки, свиньи, медведи и овцы. Обычно говорится, что делают деньги быки и медведи, а у свиней одна дорога – под нож.

Бык наносит своими рогами удар по врагам снизу вверх. Быками называю покупателей, делающих ставки на повышение и зарабатывающих на ценовом росте.

Медведь наносит свой удар мощной лапой сверху вниз. Медведями на бирже называют продавцов, ставящих на понижение и зарабатывающих на падении цен.

Свиньи – самые алчные среди других игроков. Из-за своей неумеренной жажды наживы они теряют осторожность, потому и оказываются под ножом. Одна часть свиней совершает покупки и продажи в непомерных для них объемах и, как только рынок начинает незначительно двигаться в неблагоприятном для них направлении, прогорают. Другие представители свиней прогорают потому, что передерживают позиции.

Овцу среди игроков можно узнать по тому, как она робко, боязливо следует за слухами, тенденциями и мнениями гуру. Периодически овцы цепляют на себя рога быков или надевают шкуру медведя, выдавая себя за знатоков рынка. Но когда на бирже складывается тяжелая обстановка, овцы тут же начинают жалобно блеять.

Откуда берется цена на бирже

Стремление покупателя – заплатить за товар меньше, а стремление покупателя – получить за него больше. Если и продавец, и покупатель будут отстаивать каждый свою позицию, они никогда не договорятся о сделке. А если сделка не состоялась, значит, нет и цены. Цены, запрашиваемые обеими сторонам – это всего лишь их желания. Если торговля между покупателем и продавцом проходит без свидетелей, то она может тянуться очень долго. На рынке же оба начинают спешить, ведь кругом – множество наблюдателей, которые, преодолев свои колебания, становятся в один момент конкурентами. Опасаясь потенциальных конкурентов, обе стороны торга становятся сговорчивее. Когда продавец и покупатель делают одинаковую оценку рынка, они совершают сделку. Цена – это сиюминутный показатель, отражающий соглашение о рыночной ценности, которое достигается толпой на бирже и выражается в факте заключения сделки. Цена психологична, она обозначает собой некую точку, в которой продавец и покупатель достигли равновесия в игре: одни - на понижение, а другой - на повышение. Ценовые графики и торговые объемы являются отражением продавцов, покупателей и сторонних наблюдателей, пребывающих в состоянии колебания. Все они образуют биржевую толпу.

Основным лидером этой толпы является не какой-то человек, пусть он даже самый первый гуру, а именно цена. Когда цена меняется в пользу победителей, они воспринимают это как награду, а проигрывающие – как наказание. Участники биржевой толпы пристально следят за поведением цены, не осознавая, что превращают цену в лидера своего сообщества, создают из нее кумира.

Как ведет себя биржевая толпа

С ценой, которая представляет собой соглашение о некой ценности, постоянно происходят перемены. Когда обстановка на рынке довольно мирная, изменение цены незначительно, и устанавливается она быстро. Когда же вокруг кипят страсти, цены начинают двигаться резкими скачками. Биржевик, имеющий за плечами достаточный опыт, выбирает период затишья, чтобы войти в игру, и период шторма, чтобы взять свою прибыль.

Технический анализ рыночной ситуации позволяет изучить психологические особенности поведения биржевой толпы. Он направлен на определение соотношения сил, установившегося между медведями и быками, чтобы поставить на ту группу, которая в данной ситуации сильнее. Если силы приблизительно равны, расчетливый игрок предпочтет оставаться в стороне. Такое поведение – симбиоз науки и искусства. Научная сторона – применение методов статистики, индикаторов, компьютерных технологий, творческая сторона – умение толковать информацию, полученную извне.

Делать, как другие

Большей части людей присуще желание делать так, как делают все. Эта простая потребность поступать так, как поступает толпа, лишает человека ясности ума в тот момент, когда необходимо принять решение о той или иной сделке. Успешный игрок думает только сам за себя. У нег достаточно сил, чтобы самостоятельно проанализировать рынок и принять решение. Но, как бы ни был силен человек, он не сможет справиться с толпой. Толпа, безусловно, ведет себя глупо, но у нее больше сил. Толпа создает на бирже тенденции, играть против которых нет смысла. Никто не обязан идти за толпой, но идти против нее – очень опасно. Несмотря на свою силу, толпа способна только на примитивные, шаблонные действия. Толпа бесхитростна, и живущий только своим умом игрок способен обыграть ее. Участники толпы способны уловить правильную тенденцию, но определить ее разворот не могут. Поведение человека, примкнувшего к толпе, напоминает поведение ребенка, который следует за своими родителями. Успешный биржевик полагается на свой собственный ум.

Банковский торговый стиль на бирже

Сотрудники банков обладают неоспоримым преимуществом с точки зрения психологии – деньги, которыми рискуют банковские служащие, не их собственные. Частные игроки в большинстве своем не могут сдержаться и отказаться играть, если складываются неблагоприятные условия. Банковские учреждения устанавливают строгий контроль действий своих сотрудников, работающих на биржах. Они регламентируют такие показатели, как предельный риск на каждую сделку и предел месячного убытка. Преуспевшие на бирже сотрудники банков продвигаются по служебной лестнице и получают хорошие премиальные. Некоторым банковским служащим, благодаря действиям которых банк получает миллионы, даже очень большие суммы премий кажутся маленькими. Они начинают даже поговаривать о том, что собираются податься в частники. Но на самом деле уходят единицы. Ведь, перейдя из учреждения, они начинают рисковать уже своими деньгами. В частной торговле они сталкиваются с всплесками эмоций: Они то радуются, то впадают в панику, испытывают одновременно жажду наживы и страх потерять все. Таким игрокам редко удается добиться больших успехов. Причины их неудач кроются в психологии.

Быть независимым

Игрок должен действовать, основываясь на составленном заранее плане, который тщательно продуман и просчитан. Метания за постоянно меняющимися ценами не приведут к успеху. Каждый должен четко решить для себя те условия, на которых он будет вступать в игру и выходить из нее. Игрок не должен принимать решения под воздействием момента, когда он становится уязвимым для стихийного поведения биржевой толпы. Во время игры нужно заниматься самоконтролем, наблюдать за тем, как меняется настроение. Лучше вести записи, где должны отражаться причины, побудившие вступить в ту или иную сделку, правила, использованные для выхода из сделки, контрольные цифры капитала. Нельзя отступать от плана при открытой позиции. Только придерживаясь плана и следуя правилам, можно уцелеть в биржевой игре.

Психологическое влияние тенденций

Падение и рост цен находится в прямой зависимости от страха и жадности участников биржевой игры. Количество продавцов и покупателей здесь не причем. Сколько контрактов продается, столько же и покупается. Если существует тенденция к повышению, у оптимистично настроенных быков возникает готовность заплатить большие деньги, т.к. они рассчитывают, что цена в будущем будет выше. У медведей при растущих ценах возникают проблемы. Они согласны продавать только тогда, когда цена выше. Завершение тенденции к повышению наступает в тот момент, когда большая часть быков утрачивает свой боевой дух.

Медведи воодушевляются, когда цены падают. Они с готовностью продают, даже если цена ниже. Быки опасаются последствий и покупают только на условии скидки. Как только боевой дух у большей части медведей иссякает, завершается и тенденция к понижению.

Силами, двигающими рынок, являются сильное желание нажиться у покупателей и страх, испытываемый продавцами на понижение. Сильно настроившись на повышение, они начинают гнаться уже не столько за низкой ценой, сколько за тем, чтобы поучаствовать в этой гонке и не упустить момент подъема. Подъем может оказаться очень крутым или менее крутым в зависимости от того, как эмоционально настроены биржевики. Когда напор покупателей лишь немногим сильнее, чем у продавцов, происходит постепенный подъем. Когда эмоции покупателей начинают действовать подавляюще на продавцов, происходит взмывание рынка вверх. При подъеме рынка у продавцов на понижение возникает ощущение, что они попали в западню. Прибыли все уменьшаются, а убытки растут. Продавцы на понижение, чтобы закрыть свои короткие позиции, начинают срочно покупать, и тогда рынок начинает подниматься вертикально. Страх сильнее жадности. И вот наступает момент, который называют «обломным шоком». Те, кто совершали покупки тогда, когда тенденция к повышению только начиналась, начинают фиксировать прибыль, и на рынок выходит огромная масса контрактов на продажу. Покупатели не обладают в этот момент достаточным количеством денег. Медведи начинают чувствовать прилив бодрости. Начинается подготовка к развороту тенденции. Оправившись после удара, быки, конечно, могут еще поднять рынок на новый уровень, но их настрой уже не тот, что прежде. Медведи становятся все смелее, а быки – пугливее. В группе, которая еще недавно была ведущей, наступает разброд, в то время как у противников появляется все большее воодушевление. Все это дает толчок тенденции к развороту. Таким же образом происходит и при тенденции к понижению, только все события имеют обратное значение.

Технический аналитик, работающий на бирже, не должен состоять ни в той, ни в другой партии, не быть ни «медведем», ни «быком». Его задача – поиск истины. Если аналитик тяготеет к быкам, то, оценивая график, начнет выискивать удачный момент для покупки. Настоящий аналитик должен находиться над полем сражения быков и медведей, быть беспристрастным. Есть один простой прием для беспристрастного анализа. Если игрок намерен покупать, ему нужно взглянуть на перевернутый вверх ногами график и оценить, насколько выгодный момент сейчас для продажи. Если момент выгодный, значит решение о покупке – верное.

По мнению многих игроков, анализ биржи нужен, прежде всего, для прогнозирования цен. Профессиональные игроки анализируют информацию и принимают то или иное решение, основываясь на вероятности различных исходов. Чтобы получить на бирже прибыль, не нужно предугадывать, что произойдет в будущем. Достаточно простого сбора информации о ситуации на бирже и определения того, кто на ней сейчас задает тон – медведи или быки. Оценив, насколько сильна доминирующая на бирже группа, игроку нужно определить, насколько вероятно, что тенденция текущего времени продолжится и далее. Распределяя свой капитал, игрок должен принимать рациональные решения, он должен прислушиваться к себе, чтобы не стать жертвой своих эмоций, поддавшись страху или жадности. Следование этим простым правилам позволит игроку добиться на бирже больших успехов.