Другие же, например, профессор психологических наук университета Wesleyan, доктор Karl E. Scheibe, использовали результаты исследований поведения людей, занимающихся инвестициями на рынках, для доказательства собственной теории о мотивах, движущих человеком. Работа Karl E. Scheibe под названием «Драма повседневной жизни» показывает, как много в обыденной жизни человека драм, проигрываемых множество раз. Человек ищет драму, потому что она, по мнению доктороа Scheibe, избавляет его от скуки и схожести бесконечных повторений. В качестве доказательства автор работы приводит ряд примеров, когда люди в своей обычной жизни стремятся найти драму, чтобы побороть собственную скуку. Глава под названием «Страх и жадность» посвящена людям, ищущим драму и находящим ее на рынке акций.

Очередной раз можно повторить, что движущими силами рынка являются жадность и страх. Karl E. Scheibe раздвигает рамки данного постулата, обращая внимание на то, что жадность и страх ассиметричны, т.е. на человека сильнее действует страх убытка, чем удовольствие от полученной прибыли. Данный принцип отлично иллюстрируют с научной точки зрения исследования уклонения от риска, проведенные учеными и Kahneman и Tversky. Люди, поставленные перед выбором со 100-процентной гарантией выиграть $50 или с 50-процентной вероятностью выиграть $100, предпочитают первое. Люди не хотят рисковать, и поэтому выбирают вариант, где они уверенно выиграют. Последствия такого поведения, когда инвестор уклоняется от риска, выражаются в том, что убытки в целом получаются выше, чем общая прибыль. Таким образом, большая часть людей в первую очередь будет стремиться к тому, чтобы избежать неприятностей от вероятных потерь и поэтому ликвидировать свои позиции до времени. Неуемная жадность, напротив, будет заставлять их снова и снова вкладывать свои средства в рынок. Данный цикл, включающий преждевременный сброс, т.е. продажу, и повтор входа на рынок, говорит о том, что большую часть инвесторов убыток будет ждать чаще, чем получение прибыли. По какой же причине инвесторы в большинстве своем продолжают вкладывать средства тогда, когда убытки нарастают? Ведь дело здесь не в жадности. Дело в драме, которой так желают инвесторы. Для избавления от скуки они продолжают инвестировать, чтобы создать некое взаимодействие, носящее характер драмы. Выигрыш приводит инвесторов в возбужденное состояние, они испытывают страх перед потерями, потому продают, чтобы сохранить заработанное. Но скука наступает снова, и тогда появляется желание избавиться от нее в очередной раз, для чего инвесторы повторно совершают вход на рынок, чтобы снова почувствовать возбуждение от возможности прибыли. Так происходит многократное повторение драмы.

По мнению Karl E. Scheibe, драму ищут не только любители, но и профессионалы, управляющие капиталами. Всем профессиональным игрокам известно, что подавляющая часть акций индексы не переигрывает. Достаточно было бы приобрести репрезентативный комплект ценных бумаг и за год выиграть на нем материально, посвятив свое время отдыху и развлечениям. При этом фонды были бы, как минимум, соответствующими росту индекса за год. Но профессионалы поступают иначе, потому что им нужна драма. Им неинтересно держать свои инвестиции в спокойном состоянии. Они предпочитают захватывающую деятельность на посту управляющего фондом, чтобы ежедневно ощущать драму в попытках побить индексы, имея при этом возможность достичь гораздо лучшего результата при условии оставления фондов в покое.

Проведя анализ психологии торговли на рынках, доктор Scheibe, по сути, не открыл ничего нового. Но, тем не менее, его исследования крайне интересны. Поведенческим ученым-экономистам и профессиональным тейдерам давно известно, что тренды рынка – это ни что иное, как функция жадности и страха рыночной толпы. Рынок притягателен для людей потому, что на нем они стремятся удовлетворить свою потребность в драме и избавиться от скуки.

Какую пользу может принести знание этой особенности психологии рынка трейдеру в его профессиональной деятельности? Знание мотивов толпы и понимание иррациональности ее поведения дают трейдеру большие преимущества. Люди в поисках острых ощущений будут стремиться к покупке акций, но в страхе потерять свои средства, они будут преждевременно сбрасывать их. Понимающий трейдер должен быть готов в этот момент взять деньги этих людей. Пока толпа, пытаясь развеять скуку и ощутить драму, будет поступать предсказуемо и заниматься куплей и продажей акций, трейдер, видя, что эти действия вызваны жадностью и страхом, будет зарабатывать на этом деньги. Но и сам он должен все время держать под контролем свое собственное желание драмы. Профессионал испытывает не меньшую потребность в острых ощущениях, чем любитель, но умеет с ней справляться.

Процесс торговли бывает утомителен, часто вызывает скуку и раздражение. Для того чтобы не поддаться желанию ощутить драму, трейдер должен быть последователен и систематичен при исполнении своей торговой стратегии. Удовлетворять свою жажду острых ощущений он должен вне работы на рынке. Торговля на рынке – отличный способ пережить драму, но не для профессионала, который никогда не позволит желанию ощутить остроту волнений помешать его планам в трейдинге.