Совет от Брюса Ковнера:

Как говорил Майкл Маркус , на финансовом рынке возможно заработать свой миллион. Однако этому делу надо уделять все свое время. Необходимо помнить, что чудеса возможны, это реально. Главное самодисциплина и занятие правильной позиции. В этом случае вы заработаете свой миллион. Не бойтесь ошибок, их не избежать. Возможно, потребуется сделать несколько, не один и не два ошибочных шага, чтобы увеличить свой капитал. Не надо руководствоваться только техническими данными, внимательно отслеживайте рынок, наблюдайте его тенденции, изменения, и на основе этого принимайте решение. Если вы не понимаете движущие рынок причины, технические средства вам не помогут. Хотя и совсем отказываться от них нельзя! Технический, программный анализ хорошо показывает общие тенденции, фундаментальную основу рынка. Простой пример. За последние полгода я не мог правильно интерпретировать ситуацию поведения канадского доллара. Я обладал аргументами и в пользу его падения и в пользу подъема. Только под огромным давлением я бы сделал ставку в пользу ослабления канадской валюты. Когда было заявлено о подписании американо-канадского торгового договора, ситуация на рынке сразу прояснилась. Еще до его подписания рынок пошел вверх. Таким образом, трейдеры ответили на изменение одного из важнейших аспектов канадской валюты. В его пользу и проголосовал рынок. До подписания документов я считал, что курс канадского доллара находится на своем пике. Важно было просчитать его дальнейшие действия. В то время когда биржа активизировалась, я был готов последовать за ним. Причиной такого решения стало изменение основных факторов и реализация технической модели восходящего прорыва. К сожалению, я оказался недостаточно догадлив в анализе действия этих составляющих на рынок. Механизмы движения финансовым рынком непредсказуемы и сложны для понимания. Они срабатывают несколько раньше, чем новости, полученные трейдером. Значительные покупки или продажи всегда подстегивают рынок. Это факт. Несмотря на мнение известных аналитиков, боготворящим технический, программный анализ, он не показывает будущее. Подобный анализ - это проекция прошлого, а не его предвидение. Необходимо мыслить, самостоятельно принимая решения. Необходимо отслеживать опыт трейдеров в прошлом, чтобы принять верное решение в будущем. Анализ, который строится математическими программами, напоминает градусник. Если аналитик не обращает на него внимания, не смотрит графики, он похож на врача, не желающего измерять температуру больного. Это абсурдно. Полную информацию о рынке можно узнать, только измерив его «температуру», взглянув на технический анализ. Подобная тактика дает необходимые преимущества работы на рынке. Технический анализ показывает обобщенную картину рынка, он явно покажет малейшие изменения в их поведении. Абсолютно все, что формирует новую ценовую модель, можно считать необычным. Важно видеть, как голосуют участники рынка, отслеживать малейшие детали изменения цен. Серьёзный трейдер просто обязан внимательно изучать графики, отражающие дисбаланс и предполагаемые изменения рынка.

Изучению технических особенностей рынка я уделил много времени, оказывается, основа технического барьера заключается в том, если ваш расчет верен, конечно, что весь рынок ни в коем случае не должен до него дойти. Избегайте уровня, до которого есть возможность добраться у трейдеров. Зачастую, я размещаю стоп-приказ на очевидном уровне, если знаю, что он труднодоступен или достаточно отдален.

Позвольте небольшой пример. Накануне, в пятницу днем, рынок облигаций резко пошел вниз, причиной такого поведения стала растянутость торгового коридора. Для многих это стало неожиданностью, однако, я не поддался панике и спокойно продавал облигации. По моим подсчетам, рынок не может падать выше определенного уровня предыдущей консолидации. Именно там мной был размещен стоп-приказ, минимизировавший потери, и я больше не возвращался к этой позиции. Подобные действия сокращали мои потери в случае негативного для меня исхода. Случись что, и я оказался бы вне рынка!

Возможно ли определить справедливую цену на рынке? Нет! Текущая цена всегда справедлива! Можно лишь так или иначе повлиять на ее изменение.

Опытный трейдер должен быть готовым к любому развитию событий. Надо представить все возможные ситуации развития событий и ожидать подтверждения какой-либо из них. Большинство представленных вами вариантов отпадут сами собой, тот вариант, который найдет подтверждение, и будет являться вашим выбором. Ничего страшного, если подтвердятся не все составляющие вашего варианта. Точных совпадений практически никогда не бывает.

Еще один пример. В ночь с пятницы на субботу, после всеобщего масштабного падения акций 19 октября, я не спал, что для меня очень редко. Безусловно, не я один бодрствовал в ту ночь. Следующую неделю я напряженно думал, каким образом ночные события отразятся на долларе. В голову приходили различные варианты развития событий. Были мысли о тотальной панике и финансовом «конце света».

Согласно этой идее, курс американской валюты рос, доллар превращался в безопасную политическую нишу, что и случилось. На следующую неделю большинство игроков обналичивали свои средства, расположенные в других активах. Во вторник курс доллара резко подскочил. До пятницы все участники рынка были сильно взволнованы, курс доллара начал снижаться только к концу недели. Та бессонная ночь прошла для меня не зря, у меня сложилась всеобъемлющая картина происходящего. Я понял, почему министр финансов Бейкер пошел на снижение курса национальной валюты. Прежде всего, в этом виновата финансовая паника, охватившая весь мир, кроме того, Бундесбанк и национальный банк Японии не стали принимать потенциально инфляционные меры. Еще одна причина - это сохранение Соединенными штатами Америки огромного дефицита торгового баланса. В сложившейся ситуации было необходимо предпринимать стимулирующие действия, и эту роль взяли на себя США. Бейкер был вынужден принять это решение. В результате мои прогнозы оправдались. Американский доллар упал, национальные банки других стран не стали поддерживать его в ущерб себе. Я знал, что министр финансов США сделает именно так.
По моему мнению, работа на рынке ценных бумаг начинается только тогда, когда ты проигрываешь. Я получаю от своей работы ни с чем несравнимое интеллектуальное удовлетворение. Анализ рынка можно сравнить с шахматами. Для вас проблемы и вопросы, стоящие перед министром финансов далекой страны - это экзотика. Для меня - это работа. Мне важно и интересно знать, как министр финансов небольшой страны пытается вести суверенную политику в окружении других, больших стран. И внутренние проблемы с теми же профсоюзами досаждают. Для моей работы очень важно предвидеть действия этого человека и просчитать все последствия, о которых даже он сам не может предположить. Мне нравится моя работа.

О соотношении труда и таланта в моей профессии скажу, что успех невозможен без напряженной, практически круглосуточной работы. Как правило один раз в семь дней мы разрабатываем сценарий для развития того или иного валютного рынка. Мы определяем предполагаемые коридоры движения валюты и разрабатываем меры на случай, если эти коридоры будут нарушены. Ваш помощник обязан знать, что необходимо предпринять в случае, если подъем определенной валюты достигает 135, необходимо покупать или срочно продавать. В шаблонных решениях мои помощники четко знают, что делать, но если происходит нечто из ряда вон выходящее, отставка чиновника высокого ранга или стихийные бедствия, мои помощники немедленно сообщат мне об этом. В сложившейся ситуации решение буду принимать я сам.

Меня часто спрашивают, работаю ли я допоздна, конечно, очень часто. Работа трейдера постоянно наполнена стрессовыми ситуациями, в считанные минуты можно потерять миллионы, главное, не относить их на свой счет, в этом случае работать будет совершенно невозможно. Раскрою небольшой профессиональный секрет. Меня не очень волнует потеря денег, большее разочарование приносит отвратительное управление капиталом. Как и все крупные трейдеры, я нередко проигрываю, я не страдаю от самого процесса, это специфика моей работы.

Меня несколько «напрягают» другие вещи, например, ликвидация короткой стороны июльско-ноябрьской разницы между самыми выгодными ценами покупки и продажи в данный момент по соевым бобам. В то время я научился управлять рисками. Потеря денег - это всего лишь небольшой элемент процесса, выигрыш и проигрыш - это непременные условия моего бизнеса.

Самое главное отличительное качество моих учеников - сила и упрямство. В некоторой степени независимость. Лучшие из моих учеников готовы открывать недоступные другим позиции. Они исключительно дисциплинированны, в них отсутствует алчность. Это порочное качество многим навредило. Алчные всегда теряют деньги…Я знаю много таких трейдеров. Один из них, не буду его называть, скажу лишь, что он сотрудник "Commodities Corporation", очень одаренный человек. У него гениальные идеи он великолепно знает рынок, в некоторых случаях гораздо лучше меня. Он постоянно теряет деньги на своих операциях. Причина в алчности. Он торгует слишком по крупному, ведет несколько контрактов и ему удается увеличить свой счет на первой паре сделок, но в итоге он в лучшем случае ничего не теряет. Но и не зарабатывает. Еще раз хочу повториться, я никогда не ставлю только на программные, технические анализы рынка. Он, безусловно, важен и помогает, но я не надеюсь только на него и хочу получить знание глубинных причин, которые движут рынком.

Интересно мнение Марка Вайнстайна, не менее выдающегося трейдера, чем Брюс Ковнер

…я понял, что проигрывал раньше из-за отсутствия опыта. Невезение не объясняет проигрыш. Если вы потеряли деньги, значит что-то проглядели. Были невнимательны во время сделки. Возможно, вы сделали ошибку из-за отсутствия опыта. Причина любой неудачи - ваша ошибка. Я часто выигрываю только по одной причине, я не люблю неоправданные риски. Настоящий, опытный трейдер должен опасаться рынка. Только страх заставляет просчитывать меня каждый шаг. Работа на бирже для меня сродни биллиарду, необходимо тщательно рассчитать каждый удар. И еще. Прислушивайтесь к своей интуиции. Опыт и интуиция - это две основные составляющие хорошего трейдера. Чаще прислушивайтесь к своему внутреннему голосу. Ваш внутренний голос - это воплощение опыта и интуиции, не пренебрегайте им. Будьте терпеливы, всегда ждите подходящего момента. Говоря другими словами, не ходите в лес ночью, дождитесь, когда рассветет. Берите пример с леопарда, который при его скорости может поймать кого угодно, но и он выжидает подходящего момента. Леопард нападает в случае гарантированного успеха. В этом качестве и заключается смысл настоящей торговли. Вообще, я люблю наблюдать за животными, когда я работаю дома, часто кормлю воробьев с рук, они берут по маленькой крошке и сразу улетают. У голубей другая тактика, они стараются оторвать кусок побольше. Мне больше нравится тактика воробьев, они более активны, их сложнее подстрелить. Я поступаю точно так же, я не стремлюсь покупать на минимуме и продаю задолго до того, как индекс S&P достигнет вершины, хотя точно знаю, что он будет расти. Я никогда не стремлюсь работать на максимуме или минимуме, моя тактика придерживаться «золотой середины». Леопард для меня служит примером позиционной торговли, а воробей внутридневной. Они оба, как и я, ждут беспроигрышной ситуации.

- в своей работе я широко использую технические расчеты и продуманные алгоритмы (Анализы по Гану и Элиотту, показатели психологических индикаторов, наглядные графики, числа Фибоначчи и многое другое). Технический подход, конечно, необходимо использовать, но не стоит забывать, что он не может срабатывать постоянно. Выбирайте средства с оглядкой на обстоятельства.