Майкл Стайнхард считает, что трейдер должен уметь сдержать свое желание действовать, стопроцентно соответствуя своим теориям. У него должен быть достаточно гибкий ум для того, чтобы почувствовать ситуацию, при которой может произойти ошибка.

Майкл Стайнхард учился в Wharton, который окончил в 19 лет. В 26 лет он стал главой основанного им фонда SteinhardtPartners. Подобно Джорджу Соросу, Майкл Стайнхард заработал свои первые средства, управляя хеджевым фондом. Позже он сказал о том, что вложения в подобные фонды несут с собой риски, и немалые. Можно получить 200% прибыли, а можно – 200% убытков. Но, несмотря на это, именно хеджевый рынок принес Майклу 500 миллионов прибыли.

Стайнхард не использовал ни стоп-лоссы, ни графики. WallStreet ежегодно получала от него 35 миллионов комиссии, чтобы информация приходила к нему раньше, чем к другим инвесторам.

За его плечами - не одна рискованная сделка. В 1981 году рыночные процентные ставки составляли 14%. Именно тогда он оказался в длинной позиции на 250 миллионов долларов по пятилетним казначейским облигациям. В это время капитал фонда достигал всего $50 млн. Стайнхард в какой-то момент потерял на данной сделке $10 млн., но выдержал позицию, получив в итоге $40 млн. Общая годовая доходность финансовой операции достигла 97%. 
В 1983 году Майкл Стайнхард вошел уже в длинную позицию: 800.000 акций IBM по 117 долларов каждая. Он закрыл её по 132 доллара, затем, развернувшись, вошел в короткую: 250.000 акций по 120 долларов без покрытия. В 1985 году Стайнхард приобрел акции мало кому известной компании Montedison (Италия) за $0.50, продав их в течение года по 3 доллара за штуку. Эта сделка в какое-то время принесла фонду основную долю годовой прибыли.
Для примера: один доллар, вложенный в SteinhardtPartners в 1967 году, сейчас стоит 550 долларов. 
Майкла Стайнхарда давно признали одним из лучших инвесторов его времени. В 1995 году он решил уйти на отдых, несмотря на это, среднегодовая доходность принадлежащих ему фондов составляла порядка 24%.  
Стайнхард рос в Бруклине, его отец работал ювелиром. Майкла стали интересовать акции в то время, когда ему подарили пару-тройку штук на бар-мицва. Майкл стал появляться время от времени в местном отделении "Меррилл Линч", чтобы проверить собственные вложения, а полученный доход отправить на покупку другого, большего количества акций. Затем Стайнхард окончил школу и поступил уже в школу Уортона, расположенную в Университете штата Пенсильвания. Здесь он одолел базовую университетскую программу всего за три года, а потом отправился на Уолл-стрит.

В 26 лет у него была уже своя фирма, которую он основал с двумя приятелями. Фирма имела капитал в 7,7 млн. долл. Следуя полученному опыту работы на Уолл-стрите, Стайнхард советует непрофессиональным инвесторам следующее. По его словам, у них есть некоторые конкурентные слабости: это образование, опыт и качество информации. Причем игра на бирже игрой как таковой не является. Стайнхард говорит о том, что у него есть приверженности и напряженность, он довольно нелегко проигрывает. На рабочем столе Майкла стоит множество телефонов и компьютеров. Было время, когда у него была связь одновременно с 75-ю торговыми комнатами. Для снятия стресса в 1978 году Майкл Стайнхард специально взял отпуск, чтобы посмотреть на жизнь с другой стороны.  
Управление хеджевыми фондами дало Стайнхарду свободу творчества с инвестированием, поскольку они не зарегулированы, как взаимные фонды. Благодаря хеджевым фондам товарищества с ограниченной ответственностью, в которых число партнеров достигает 99-ти человек, а каждый фонд отдал как минимум 1 млн. долларов для вступления в игру, у него есть серьезный инвестор (на него он и работает). Но в его практике бывают и короткие продажи, и прочие торговые ухищрения, а их менеджеры взаимных фондов себе позволить не могут. В какой-то момент его инвестиционный портфель может обернуться не менее 17 раз в год в сравнении с одним оборотом обычного взаимного фонда акций. Формула действий Стайнхарда прописана в статье "Инвестирование в стиле хеджевого фонда". В ней Стайнхард признает тот факт, что хеджевые фонды - это динамичный тип фондов.