Сегодня слишком много тех, кого кризис лишил финансов, особенно из-за проблем на рынке недвижимости. А вот не сильно известный в широких кругах Джон Полсон, глава хэдж-фондов, наоборот на этих финансовых проблемах заработал: ещё пару лет тому назад он понял, что грядёт коллпас.

Его фонды увеличили объёмы на 15 млрд. долларов посредством непревзойдённой игры на рынке недвижимости. Полсон выиграл 3-4 млрд. долл. – многие называют такой заработок самой огромной зарплатой за 12 месяцев среди всех подобных предприятий на Уолл-Стрит.

Сегодня, во время восстановления экономики, Полсон оставил в советниках Алана Гринспена, экс-главу американской Федеральной резервной службы, несмотря на то, что большинство обвиняют его в способствовании снижению ставок на рынке недвижимости.

Выстраивая свой путь к победе, Полсон вынужден был побороться с одной из компаний на Уолл-Стрит, её он подозревал в попытках управлять рынком. Он принял на себя удар скептицизма от остальных известных инвесторов. Он боялся и того, что не особо чистые на руку партнёры способны забрать его идеи, поэтому он установил особые программы, которые не давали инвесторам фонда отправлять его корреспонденцию еще кому-то.
Не мог он предвидеть лишь одного: Полсон открыл свою стратегию приятелю, а он применил её и, конечно, заработал немало денег, но дружба на этом прекратилась.

Как и большинство знаменитостей рынка, к примеру, Уильбур Росс или Уоррен Баффет, Полсон взял старт с полного игнорирования общепринятых установок. В 2006 году установки заключались в следующем: нестеснённые кредитные условия способны вызывать беспокойство, но крах ипотеки и рынка недвижимости невозможен. Выходит, так думало большинство на Уолл-Стрит, если судить по объёму потерь на ипотечных рынках.

«Многие утверждали, что стоимость квартир никогда не упадёт в масштабах страны, и ипотечному рынку не грозит крах», - рассказывает Полсон. Специалистов по ипотеке ослепил взлёт рынка недвижимости.

Как рассказал сам Полсон, чтобы добиться неплохой прибыли, нужно не только действовать не так, как все остальные. Стоит ещё подумать над тем, как играть, будучи противником рынков ипотеки, а также недвижимости.
Дополнительная подсказка: Полсон не присоединился к группе «медведей» рано. Те, кто не понаслышке знают рынок недвижимости, предприняли именно это, а в итоге они, в предвкушении коллапса, слишком долго получали только убытки, а потому пришлось остановить эту игру. Полсон, делающий ставки в другой сфере, вдруг стал интересоваться рынком недвижимости и начал в нужный момент играть на понижение.

Информация о том, что он преуспевает, быстро разошлась по мастерам, работающим на хэдж-фондах. Полсон был приглашён Джорджем Соросом на обед, там он попытался узнать у победителя все подробности его победы. Сорос стал знаменитым в 1992 году, когда он поставил против английского фунта, получив 1 млрд. долл. В тот момент он не дал ни одного интервью.

Г-н Полсон воспитывался в Нью-Йорке, свой профессиональный старт начал с трудоустройства к не менее известному инвестору Леону Леви. Полсон сделал верные ставки, и 15 лет назад, когда обрушился рынок недвижимости, он приобрёл жильё в Нью-Йорке и в его пригороде, причём всё это – на торгах, проведённых из-за того, что бывшие их хозяева не смогли получить право выкупить закладные.

После сотрудничества с Odyssey Partners мэтр ушёл в Bear Stearns Cos, там он работал с инвестициями в сферу поглощений и слияний. Дальше он перешёл в новую компанию Gruss & Co, стал арбитражером по слияниям.
В 1994 он создал свой хэдж-фонд, в основном занимался рынком поглощений и слияний. Его старт был 2 млн. долл., через восемь лет он приумножил его цену до полумиллиарда долларов. Его фонды, за деятельностью которых следили из Манхэттена, зарабатывали неплохо, но до сих пор их победы не были настолько хороши.

К 2005 году Полсон понял, что американская экономика, скорее всего, будет «наказана» за постоянный успех. Он дал задание всем трейдерам обнаружить вариант работы, который защитит инвестиции и прибыль в случае краха экономики. Полсон хотел найти переоцениваемую сферу и узнать время её краха. И таковой оказался рынок недвижимости.

Полсон решил открыть хэдж-фонд, а финансы его потратить на игру против рынка ненадёжных закладных по ипотечным договорам. Не все верили в успех такого предприятия. 150 млн. долл. – это были вливания в фонд от инвесторов из Европы. Создали его в 2006 году, в партнёры фонда записали Пеллигрини.

Сначала рынок недвижимости держался, и финансы утекали из фонда. Некоторые из приятелей задавали Полсону вопрос, не планирует ли он остановить убытки. Полсон им сказал: « сейчас я лишь делаю ставку больше ». А супруге он объяснял, что кризис – это временное явление. По словам Питера Сороса, который стал инвестором фонда, «Многие бы уже прекратили дело и остановили убытки. Но этот только подкрепляло убеждённость Полсона продолжать».

Инвесторы не так давно изобрели более усовершенствованный способ работы с ипотечными закладными. К завершению 2006 года рост фонда Credit Opportunities Fund был довольно значительным – 20%, тогда Полсон открыл еще один.

Индекс ABX в середине лета 2006 года составлял 100, а в 2007 году снизился до 60. Лишь зимой 2007 года созданный Полсоном фонд добыл 60% прибыли. Осенью ABX снизился ещё на 40. Тогда Полсон немало заработал.
Полсон, ещё до того, как поднялся на высшую ступень успеха, стоил 100 млн. долл., но и после этого не стал менять основные принципы работы . Как и прежде, он являлся в свой офис на Манхеттэне рано утром, всегда облачённый в чёрный костюм, и обязательным элементов является галстук, а уходил домой не раньше 6 часов вечера.
Правда, кое-что переменилось – сегодня проще привлечь инвесторов. В 2007 год компания вошла с финансовыми активами в 7 млрд. долл. Из них 6 дали инвесторы. Вместе с финансами, которые удалось добыть в 2007, в фонде было 28 млрд. долл., что сделало его самым большим на планете.

Сегодня Полсон заработал лишь на нескольких своих ставках. На рынке недвижимости, как и раньше, он делает ставки на понижение, рассчитывая, что к прошлым отместкам цены вернутся только через несколько лет. Полсон, к тому же, противостоит и автомобильным кредитам, а также и кредитным картам. Он уверяет инвесторов: «пока не поздно заработать на проблемах в экономике».

Впрочем, Полсон предчувствует новый поворот. Инвесторам на одной из последних встреч он сказал, что компания в нужное время «начнет готовиться» к тому, что может дать долговой рынок, где сейчас также не всё хорошо.