Джо Стоуэлла фьючерсный рынок привлек тогда, когда он был юношей и паковал картофель, чтобы немного подработать. Тогда его вниманию нередко представала картина, при которой фермеры принимали участие в торгах фьючерсными контрактами, естественно, контрактами на картофель. В 60-х годах о фьючерах было известно очень немного. Поэтому Джо обращал внимание, прежде всего, на котировки в газетах. Чуть позже ему попалась на глаза книга Л. Ди Белвила «Товарные спекуляции: главное - доход». Будучи уже аспирантом, Стоуэлл открыл в Рочестере трейдинговый счет у одного из брокеров. Потом Белвил выпустил вторую книгу: «Составление графиков поведения товарных цен». Стоуэлл купил также и ее. Джо сам рисовал графики от руки. В течение двух десятков лет он занимался трейдингом в те периоды, когда у него появлялись деньги. И только по истечении такого большого промежутка времени он оставил должность учителя в школе и отдал себя трейдингу уже навсегда.

В 1984 году Джо Стоуэлл изобрел собственную закономерность под названием «cups and caps», что в переводе означало «чашки и кепки». Это было трехполосное изображение на техническом графике. Оно говорило о краткосрочных сделках. Джо вел трейдинг по данной технике. В 1985 году им был открыт счет на сумму 5000 долларов. Прошло два года, и 5000 превратились в 100 000 долларов. Сам Джо признается, что только снимал со счета деньги, но вкладов туда не делал. И только когда в 1987 году у него оказалась на руках указанная сумма, Стоуэлл сделал вывод, что должен заниматься трейдингом всерьез, поскольку уже готов к этому. Для занятий торговлей Стоуэлл ушел в двухлетний отпуск. Когда он вернулся, то его сердце безраздельно было предано рынку и трейдингу. Он уволился, а потом расширил собственные инвестиции и трейдинг. В них были включены золотые взаимные фонды, а также акции индивидуальных компаний. Хотя основой всего и здесь Стоуэлл брал закономерность «cups and caps».

Участие Джо Стоуэлла во фьючерсах было ограничено рынком казначейских облигаций. Контракта S&P 500 он избежал, поскольку, по его словам, для него нужны большие гарантийные взносы и зависимость от милости трейдинговых программ. Ночная облигационная сессия обычно проблем не приносит, а с валютами дело нужно вести по-другому. Ночные и достаточно сильные валютные колебания мало сочетались со стилем трейдинга Джо Стоуэлла. Он понял, что самый большой успех у него будет, если он будет заниматься только фьючерсным рынком, отдавая ему все свои способности и энергию. Потому Джо расширил трейдинговые и инвестиционные перспективы, поставив во главу угла акции и золотые взаимные фонды.

Теория «cups and caps» состоит в следующем. Это движение рынков вверх и вниз. При движении рынка вверх Стоуэлл ищет закономерность трехполосной чашки. Причем внимание привлекают три цены при закрытии. Первая полоса на чашке - это максимально высокая цена закрытия (low), средняя полоса чашки - более низкая цена, третья полоса - более высокая. Подобная структура показывает обратную тенденцию. При произошедшем оживлении на рынке и последующей его остановке, если дневная цена закрытия окажется ниже lows всей чашечной структуры, это как раз и провоцирует точку продажи. «Кепочная» структура говорит об обратном. Для начала рынок распродается, при этом следующее его колебание будет вверх.

Джо Стоуэлл говорит, что при заключении сделки он осознает тот риск, на который ему приходится идти. При этом он не знает четких параметров, которые будет иметь его вознаграждение. Его целью является выдергивание куска из середины колебания, но никак не работа с дном или вершиной.

Стоуэлл считает, что непременными атрибутами трейдингового успеха являются строгая дисциплина, храбрость и настойчивость. Нужна и сила воли. Это, по словам Джо, невероятно важно. Ведь только при наличии этого качества характера можно предпринять действия, когда наступило подходящее для этого время.

Джо считает, что трейдер должен иметь свой уровень комфорта. Если отдать себя рынку целиком, на другие важные моменты вас попросту не хватит, а рынок таких личностей выталкивает. Чутье школьного учителя Стоуэлла не обманывает. Любой трейдер, по его мнению, должен пройти трудные определенные этапы, связанные со страхом и волнением, с совершением ошибок и учебой на них. В общем, через трудный и интересный процесс обучения.
Стоуэлл говорит трейдерам о том, что нужно понимать, что новый день всегда будет новым днем. Значит, умение нужно развивать, все время занимаясь им.