Это мужчина, который довел до процедуры банкротства банк «Беринг» («Barings Bank»).

Данная история – пожалуй, больше история антиуспеха. Это история антиуспеха мужчины, которому удалось поставить на колени самый старый британский банк. Однако, и такая история вполне достойна пребывания в данном тематическом разделе.

Мужчина по имени Ник Лисон (Nick Leeson) в 1967 году появился на свет в Англии в небольшом провинциальном городишке под названием Ватфорд в бедной рабочей семье. Его папа – Уильям Лисон - работал обычным штукатуром и очень хотел, чтобы его любимый сын в будущем стал строительным инженером. Однако сын предпочел иную дорогу: он принял решение стать финансистом. Практически сразу после окончания в 1989 году учебы в университете, он решил попробовать свои силы в коммерческой компании Coutts, потом работал в Morgan Stanley банке. Затем в 1992 году Ника Лисона приняли на работу в самый респектабельный британский банк – «Barings» (Беринг).

Банк Barings являлся необычным банком, он в Великобритании был одним из наиболее старых торговых банков. Его история начинается в далеком 1717 году, в то время, когда Френсис Беринг из Германии направился в эмиграцию в Британию для того, чтобы там заняться торговлей шерстью. Его внуки в 1762 году, грамотно использовав накопленное дедушкой семейное состояние, стали основателями торгового банка, который получил фамильное имя «Barings».

Репутация банка Barings была настолько высока, что его название упоминается в литературных произведениях таких знаменитых писателей, как Жюль Верн, Чарльз Диккенс и Александр Дюма. Надо сказать, что последний даже поместил богатства таинственного графа Монте-Кристо в хранилище банка Barings.

Этот банк был не просто опорой британского истеблишмента, но и являлся на острове традиционным кредитным инструментом. Более того, даже сама королева Англии доверяла ему свои инвестиционные сделки. Безупречный имидж Barings всегда положительно отмечался в газетах, как и методы, используемые им в бизнесе.
Обладая колоссальным международным авторитетом, Беринг-банк всюду считался образцовым финансовым учреждением. Количество его сотрудников насчитывало более 4 тысяч. Начиная с 1985 года, банком управлял член одной из самых древних финансовых династий Берингов – господин Питер Беринг.

Господин Беринг, принимая двадцатипятилетнего Ника Лисона в штат сотрудников, едва ли отчетливо понимал, что в этот момент он принимает на самом деле очень рискованное, как потом выяснилось, решение. Он и помыслить не мог, что уже в скором времени этот энергичный молодой финансист со своими достаточно амбициозными планами и действиями напрочь угробит один из величайших британских торговых банков, в короткое время окончательно покончив с фамильным бизнесом династии Берингов, которым вся семья занималась в течение целых 12 поколений!
Проработав клерком в течение трех лет в бэк-офисе в Лондонском Сити, Ник Лисон зарекомендовал себя просто финансовым гением. Он был назначен на уважаемый пост трейдера в Сингапурском офисе Беринг-банка, а кроме того совмещал эту работу еще и с должностью управляющего всего опционного и фьючерсного бэк-офиса банковского филиала!

Главная задача, которая была поставлена перед Ником Лисоном, заключалась в осуществлении арбитражных операций по фьючерсам и опционам Nikkei225 между Осакской (OSE) фондовой биржей и Сингапурской (SIMEX) фондовой биржей. Стоит отметить, что свою работу он выполнял просто блестяще. Это неоднократно было отмечено руководством банка: помимо достаточно высокой зарплаты, составлявшей 200 тысяч фунтов в год, банк Barings определил ему просто огромные премиальные выплаты (в размере около $ 750 тыс.) и практически накануне полного обвала выплатил вознаграждение, которое составляло один миллион фунтов.

Только представьте, в 1993 году Лисон принес своему родному банку чистую прибыль в 10% от всего объема прибыли или около 15 миллионов фунтов стерлингов (что равняется примерно $24 млн.). Уже в 1994 году Сингапурское отделение Беринг-банка получило доход 52,9 миллиона фунтов стерлингов (около $80 млн.), более половины из которых в банк принес только один сотрудник – им был трейдер Ник Лисон. Личный вклад Лисона в начале 1994 года равнялся 18 миллионам фунтов.

Поэтому совершенно не удивительно, что в однажды от высшего руководства Ник получил «карт-бланш» на осуществление в своем регионе всей опционно-фьючерсной торговли. Его коллеги также вполне по достоинству оценили выдающийся талант этого молодого спекулянта. Вскоре он получил достаточно почетное звание «Трейдер-победитель». Остальные брокеры очень внимательно следили за всеми его действиями на финансовом рынке, полагая, между прочим, небезосновательно, что этот парень имеет способности на много шагов вперед предугадывать поведение рынка.

Таким было положение Беринг-банка, а также его восходящей финансовой звезды Ника Лисона примерно в первой половине января 1995 года. Практически ничто не предвещало драмы, кроме разве что землетрясения, произошедшего 17 января в Кобэ. Именно оно и положило начало разыгравшейся впоследствии трагедии не только для банка Barings, но и лично Ника Лисона. Тем, кто не является посвященным во все тонкости искусства трейдерства и арбитража, будет достаточно сложно разобраться в ситуации, в которую попал этот молодой подающий большие надежды финансист.

Практически во всех общественных и политических журналах, а также в газетах было напечатано великое множество статей о деле банка Barings, а также о деле Лисона. Ник Лисон выступил в роли классического «козла отпущения», потому что именно на него и покатили все бочки. Одновременно общественное мнение выгораживало разными способами сам банк. Понятно, т.к. банк Barings был не обычным банком. Банк Barings являлся этаким оплотом полной финансовой стабильности, а также надежности, считался одним из наиболее старинных и глубокоуважаемых капиталистических символов.

Давайте разберемся в том, что же такого наделал Лисон, трудясь на японском сегменте рынка ценных бумаг?
Ник занимался продажей straddles. Он делал ставку на то, что финансовый рынок находился в застое и перемещался не вниз или вверх, а в сторону. И совершенно очевидно, что реализация straddles – являлась ну просто идеальной стратегией в такого рода ситуации.

Но однажды японский рынок стремительно покатился вниз, что на протяжении семи последних лет для него было характерно. Самое лучшее, что Ник мог сделать, это прикупить все put-опционы, полностью закрыть короткую позицию по ним и обезопасить, тем самым, себя от всевозможных потерь при последующем продвижении рынка вниз. Его начальство, по крайней мере, требует от молодого трейдера именно так и поступать.

Но Лисон пользовался у руководства безграничным доверием, и ему дали полную свободу действий на все свои финансовые операции (что, в конечном итоге, и погубило окончательно Barings банк). Как, в конце концов, поступил Ник Лисон? Он принял решение не касаться своих опционов и попытаться по-другому исправить ситуацию.
Он в огромном объеме скупил фьючерсы на индекс Nikkei 225. Такая масштабная скупка фьючерсов должна привести к тому, что их стоимость стремительно возрастет, и полученная премия обгонит FV. Его расчет был правильным. Едва только полученная премия превысила FV, индексные арбитражеры, которых в Японии столько же, сколько и в Америке, начали суетиться. Они начали продавать дорогие фьючерсы, а также скупать все дешевые акции! Причем это происходило в таких масштабах, что стоимость акций стала стремительно расти. Это значит, что финансовый рынок постепенно начал восстанавливаться. А параллельно с ним начал расти и straddles Barings банка!
Но молодой трейдер не оценил по достоинству слабости японского рынка ценных бумаг. Арбитражеры в действительности продвигали рынок вверх. Однако едва только заканчивался арбитраж, рынок начинал снова ползти вниз. И Ник снова покупал фьючерсы, затем арбитражеры снова толкали рынок, потом рынок опять падал. И так продолжалось каждый день.

Постепенно начала обостряться ситуация, серьезно нарастало напряжение. Ник выкупил уже более чем 61 тысячу фьючерсных контрактов, в результате чего открытый интерес к ним достиг рекорда за всю историю Японии. Казалось, вот еще совсем чуть-чуть, и гениальны трейдер Ник Лисон полностью поменяет течение истории. Однако все-таки чудес иногда не случается: у величайшего банка на планете закончились деньги!

Ситуация приобрела угрожающий характер. Впереди начала маячить катастрофа! Потому что, кроме невероятного объемы убыточных straddles, на банковских счетах накопилось еще гораздо большее количество индексных фьючерсов. И, что еще хуже: Ник Лисон все эти фьючерсы приобретал с достаточно большой премией, а вследствие того, что рынок продолжал падать вниз, то продать их теперь можно было только в убыток себе.

Короче говоря, это был полный провал! Barings банк приказал долго жить. И в момент, когда Ник Лисон понял, что он сотворил, он мгновенно покинул пределы Сингапура вместе со своей супругой.

В Barings на следующий день (24 февраля 1995 года) после побега горе-трейдера узнали о постигшей банк трагедии. А итоги окончательного подсчета убытков повергли в полный ужас все руководство банка. Потери в $1,4 миллиарда превышали собственный капитал банка Barings в два раза больше (собственный капитал составлял $615 млн.). Владелец банка Питер Беринг предпринимал отчаянные попытки к тому, чтобы спасти свой банк. Даже рассматривался вариант приобретения банка Barings султаном Брунея, однако он отказался в самый последний момент.

Деньги банковских вкладчиков в размере около $4 млрд. полностью «сгорели». Королева Великобритании Елизавета II и принц Уэльский Чарльз, которые являлись клиентами Barings, понесли убытки порядка $2 млн. Приблизительно $800 тысяч потеряла и управляемая наследником британского престола благотворительная организация под названием Prince Trust. Безработными оказались 4000 сотрудников банка Barings. Сам банк Barings после полного банкротства за символическую цену приобрела голландская страховая корпорация ING.

А какова же была судьба самого финансового гения Ника Лисона? Молодой человек взял небольшой «тайм-аут» у своей Судьбы. Ему необходимо было прийти в себя. В то время, как скандал пребывал в самом разгаре, он находился на отдыхе на побережье Малайзии в шикарном отеле, где вместе со своей супругой отпраздновал свое двадцативосьмилетие. По газетным публикациям он внимательно следил за развитием скандала и процедурой банкротства банка Barings

После отдыха, супружеская чета отправилась на самолете во Франкфурт через Бангкок, Бруней и Дубаи. И здесь их романтическое путешествие завершилось. Сотрудники таможенных служб, имея их фотографии на руках, узнали граждан Великобритании. Ник Лисон был доставлен в одну из камер во Франкфуртской следственной тюрьме. Здесь ему предстояло до конца апреля 1995 года ожидать своей дальнейшей участи.

Своему защитнику – адвокату Эберхарду Кемпфу Лисон объяснил, что ему не хотелось сдаваться в Сингапуре в руки правосудия, потому что судебная практика в этой стране совершенно отличается, от той, что на родине. Подобная судебная практика, в общем-то, и нам знакома. А в городе-государстве Сингапур властям удалось приучить граждан страны к неукоснительному соблюдению дисциплины и порядка. Суд здесь за воровство или обман вполне способен приговорить человека и к пожизненному тюремному заключению.

Этот случай с Ником Лисоном оброс также и дипломатическими сложностями. Чиновники из Сингапура еще во Франкфурте ходатайствовали о выдаче Лисона в суд Франкфурта, соответствующим образом аргументировав его. Под полицейским конвоем Лисона экстрадировали в Сингапур. Ник Лисон мог получить до 14 лет заключения. Однако суд Сингапура принял во внимание то обстоятельство, что трейдер неумышленно нанес существенный ущерб как банку, так и его акционерам. Решением суда ему было определен срок наказания в 6,5 лет. Имущество Лисона было впоследствии конфисковано для погашения компенсации кредиторам Barings-банка.

Пребывая в тюремном заключении, Ник Лисон занимался написанием книги-автобиографии под названием «Жуликоватый трейдер» («Rogue Trader», название еще переводится как «Яйца в пасти»). Будучи опубликованной в издательстве Little Brown в 1997 году, эта книга вскоре стала бестселлером. Правда, ее автор не получил ни фунта за свою книгу. Весь полученный гонорар был направлен на погашение задолженности перед кредиторами банка Беринг.
Кроме того, в тюрьме Сингапура у Ника был выявлен рак желудка и сделана операция. Из тюрьмы Лисон, по распоряжению президента Сингапура, был досрочно освобожден в конце 1999 года, надо сказать, что президент был сам болен раком. Спустя три года полного триумфа и трех с половиной лет тюремного заключения горе-финансист вернулся на свою историческую родину. Где узнал, что супруга оставила его.

Сейчас Лисон выступает с тематическими докладами на разнообразных конференциях, зарабатывая гонорары, которые составляют не меньше $100 тысяч. Различных предложений о публичных выступлениях перед широкой аудиторией у него теперь хоть отбавляй. К примеру, на проходившей в Голландии конференции бизнесмены-участники по $300 платили за возможность просто выслушать его доклад. Однако теперь он не может заниматься профессиональной деятельностью.

Стоит отметить, что ставший известным буквально на весь мир Ник Лисон, впрочем, отнюдь не является рекордсменом в той сфере, которая касается финансового мошенничества. Гражданин Японии по имени Ясуо Хаманака, который в компании Sumitomo осуществлял торговлю разными металлами, сумел лишить свою компанию примерно 1,3 миллиардов долларов.

На заглавной странице своего интернет-сайта Лисон пишет следующее: «Я сумел обанкротить «Беринг-банк», а вам я помогу научиться контролировать возможные риски.

Приводим некоторые выдержки из книги «Яйца в пасти», написанной Ником Лисоном («Rouge trader» Nick Leeson):
1994 год 6 сентября ….. Я внимательно смотрел на калейдоскоп разноцветных жилетов, а также на руки трейдеров (traders), они толпились прямо напротив меня в яме JGB (Japan Government Bonds), переплетенные в немыслимых жестах. В основной своей массе все они были очень сильно похожи на самый настоящий косяк рыбы – они практически одновременно передвигались сначала в одну, потом в другую сторону, при этом весьма отчаянно стремились оказаться внутри косяка. Они стремились не оказаться неудачником, попавшим в пасть к акуле, и постоянно думали при этом о том, каким образом можно первым урвать самый жирный кусок. Каждый из нас являлся неотъемлемой частью этого огромного и единого организма, однако, все мы являлись самыми настоящими смертельными врагами, которые при первом же удобном случае готовы вцепиться друг другу в глотку. В этот день ко мне пришло понимание того, что я пребываю довольно далеко за пределами этого косяка, и у меня началась нешуточная паника…

В кругу профессиональных трейдеров такое явление называют «яйца в пасти». Я накопил просто огромную позицию и теперь должен был каким-то образом от нее избавиться. Подавляющее большинство трейдеров ни в одной ситуации настолько не открываются, насколько я оказался открытым, потому что их лимиты овернайт (overnight) гораздо меньше, нежели внутридневные лимиты. Такие трейдеры просто неспособны через день переносить подобные позиции. И даже в том случае, если бы им удалось это сделать – никто и никогда не разрешил бы удерживать при себе позу, в которой убыток равняется 80 миллионам фунтов стерлингов.