Многие наши читатели уже знают, что подразумевает термин «индексное инвестирование». Не исключены ассоциации со словосочетанием, которое для российской действительности перестало быть новым - «индексирование заработанной платы». Это коррекция зарплаты, при которой учитывается увеличение цен, чтобы реальная стоимость зарплаты не понизилась.

Такая ассоциация логична. Под индексированием понимают привязку величины (у нас - зарплат) к определенной переменной (инфляция). Тот же принцип применяют в инвестировании, где в качестве привязного элемента выступают результаты инвестиционного портфеля, а в качестве величины – динамика фондового индекса.  

Финансовые инструменты, которые ориентируются на разные индексы, с каждым днем становятся все популярнее, а их количество увеличивается. Стандартным примером, показывающим результаты реализации идей инвестирования, являются фонды - биржевые и индексные взаимные. В 1976 году такой первый индексный взаимный фонд (его базой стал индекс S&P 500, или the 500 Index fund) предложила частным инвесторам компания Vanguard.

 Поэтому под индексным инвестированием понимают, прежде всего, повторение результатов какого-либо фондового индекса. Это выполняют с помощью формирования портфеля на базе инструментов, составляющих основу для расчета индекса, который является ориентиром. Когда база расчета слишком большая, портфель строится благодаря использованию репрезентативной выборки.

Индексное инвестирование (в отличие от активного управления), при котором составляющие портфеля выбирают по неким критериям и периодически делают пересмотр его структуры с целью догнать и перегнать рынок, является пассивным. В чем причина? Из чего состоит структура портфеля? Это расчетная база индекса (не нужно проводить работу по отбору и оценке акций), пересматривается она только в случае каких-либо произошедших изменений, которые надо учесть в портфеле. Поэтому получается, что пассивный подход не стремится догнать и перегнать рынок, его цель – оседлать.

 Индексное инвестирование вполне логично подтверждает это, ведь все участники рынка никогда не смогут переиграть рынок вместе, удача одних зависит от проигрыша других. Это можно увидеть на примере.  
Доход, дающий прибыль всему рынку, обозначим условно как пирог, который нужно раздать всем инвесторам, которые действуют на рынке. Средний доход за год, начиная с 1926 года, составлял 11.3 процента, он обеспечивал весь рынок акций, а измерителем был прирост индекса S&P 500. Но не все могли получать именно такую прибыль: у кого-то она превышала показатель 11, 3. А кому-то везло меньше, и доход оказывался даже ниже. Куски пирога никогда не могли быть равными. Благодаря индексному инвестированию кусок пирога, который зарабатывает себе инвестор, может быть даже не меньше среднего.  

Из другого раздела вы могли узнать, как зависит прибыль акционеров от уровня расходов взаимного фонда: чем цена фонда больше для акционеров, тем доход их будет меньше. Все сборы и расходы, которые неизбежны при вложении во взаимные фонды, берутся с той общей прибыли, которую в итоге получает инвестор.

Из этого мы видим плюс индексного фонда, который состоит в том, что из-за пассивности расходы гораздо ниже. Если верить данным компании Lipper Inc., расходы в среднестатистическом взаимном фонде ценных бумаг – 1.3 процента, а 0,3 процента – в индексных фондах. Получается, что индексные фонды гораздо выгоднее для акционеров, чем обыкновенные взаимные, так как пирог, который в итоге достанется инвестору, сохранит больше кусочков.

В чем причина того, что индексное инвестирование - самый подходящий вариант для тех инвесторов, которые рассчитывают на долгосрочное сотрудничество и прибыль не ниже среднего?

Взаимные фонды не могут обеспечить доход, превышающий средний показатель по рынку или по какому-либо из его сегментов. Не всякий фонд может похвастаться своим положением преуспевающего фонда долгое время. А благодаря индексным фондам и их стратегии следовать за рынком инвесторы получают такую прибыль, которая равна доходу индекса-ориентира.

Акционеры понимают, что при низких расходах потенциальный доход будет больше, чем у тех инвесторов, которые действуют на традиционных взаимных фондах. Получается, что акционеры индексных фондов в генерировании прибыли имеют большую сумму, чем инвесторы обычных фондов.  

Любой инвестор на индексном фонде благодаря внушительному многообразию фондовых индексов сможет с легкостью образовать диверсифицированный портфель, решая с его помощью свою инвестиционную цель с определенным риском и учитывая имеющиеся ресурсы. В таблице вы можете увидеть самые популярные фондовые индексы от общерыночных до секторных и международных.

Инвесторы, помещающие свои активы в индексные фонды, могут быть относительно уверены насчет будущих результатов. Невозможно предсказать точную цифру прибыли, но те, кто выбирают полем своей деятельности индексные фонды, могут быть спокойны: их доход не будет существенно меньше прибыли других индексных и взаимных фондов, делающих вложения в подобные финансовые инструменты.