Некоторые инвесторы считают, что по сравнению с рынком Форекс, фондовый рынок отличается большей стабильностью и предсказуемостью. В некоторой степени эти люди правы, однако о предсказуемости фондового рынка можно было бы поспорить. Вообще, валютный рынок и рынок фондовый взаимосвязаны, хотя в торговле на них существуют довольно существенные различия. Взаимосвязь рынков проявляется достаточно сильно, особенно когда на них происходят неожиданные и резкие повороты.

Фондовый рынок обладает неоднородной структурой, так как в него входят как акции компаний, входящих в разные отрасли, так и прочие ценные бумаги. Поэтому то, как ведет себя цена какой-либо конкретной ценной бумаги, нужно рассматривать в индивидуальном порядке. Например, на цену бумаг промышленной сферы могут оказать сильное влияние изменение ставки процента в стране, рост ценовых индексов, что имеет тесную связь с инфляцией и повышением закупочных цен. Так, для таких гигантов, как Intel, имеющих свое производство в странах Азии, данный фактор никаких изменений не вызывает. Поэтому, рассматривая в контексте данной статьи фондовый рынок, речь в основном пойдет о компилированных индексах фондового рынка, включая Nikkei, SP500 и DJI.

Рассматривать взаимосвязь двух рынков стоит с точки зрения выгодности инвестирования. Баланс, определяющий эффективность инвестирования, - это отношение доходности к рискам. Чаще всего более высокий доход обеспечивает более высокие риски, и наоборот. Инвестор, сделав несложные расчеты, решает, будет ли выгодным его инвестирование в валюту или ценные бумаги. Следует напомнить, что вложение средств в акции компаний относится к высокорискованным инвестициям, к которым относится и вложение средств в валюту.  

Соотношение доходности инвестиций и рисков зависти от ряда факторов, в числе которых:
● Уровень инфляции в конкретной стране или ряде стран при международном инвестировании.
● Значение базовых ставок процента и соотношение этих ставок.
● Политические и экономические факторы, от которых зависит стабильность.
● Перспективы дальнейшего развития рынков: фондового и валютного.

Инвесторы рассуждают достаточно логично. При невыгодности или низкой доходности инвестирования средств в валюту из-за низкого уровня инфляции или низких ставок процента инвестор выберет вложение денег в покупку ценных бумаг. Однако при изменении в политике и экономике инвесторы принимают решение о пересмотре объектов для инвестирования. Например, когда демократы одержали победу на выборах в американский Конгресс, фондовые индексы снизились. Вызвано это было тем, что демократы традиционно не любят крупные компании, стремятся повысить налоги, усиливают антимонопольный контроль. В качестве примера можно привести и ситуацию, когда мировые рынки были перегреты, пузырь раздулся до предела, прибыль стала массово фиксироваться, что увеличило количество свободно обращающихся денег. В результате снизились курсы евро и американского доллара.

Во взаимодействии рынков проявляется ряд закономерностей. Когда фондовые индексы падают, падает и национальная валюта. Когда упали SP500 и DJI, американский доллар упал во отношению к другим валютам, сильнее всего – по отношению к японской йене. Когда индексы рынков резко снижаются, происходит существенное ухудшение условий для того, чтобы играть на разнице ставок процента. Это объясняется прежде всего тем, что, когда нарастает неопределенность, инвесторы стремятся к закрытию своих позиций. Поэтому и вырос курс йены после того, как упали фондовые индексы. В Японии ставка процента находится на самом низком уровне, поэтому инвесторы осуществляют покупку высокодоходных активов на йены, взятые в долг.

На оба рынка, фондовый и валютный, оказывают влияние различные непредвиденные события, особенно негативного характера, выступления деятелей политики, известных лиц. Например, как только было сообщено о том, что в США сократилась потребительская активность и ослабел доллар, произошло и падение американского фондового рынка. В условиях, когда стабильность находится на низком уровне, инвесторы реагируют на любую касающуюся экономики информацию, могущую оказать влияние на курсы. В такие периоды сильно повлиять на рынок могут и высказывания влиятельных лиц. Например, после того, как глава Федеральной Резервной Системы США Бен Бернанки выступил после падения фондового рынка, индексы частично стабилизировались, а доллар начал свое восстановление. Бернанке заявил тогда о нормальной ситуации в американской экономике и ожидании ее роста. Высказывания первых лиц по-разному могут повлиять на рынки. Влияние определяется темой сообщения и резкостью присутствующих в нем формулировок. Когда тот же Бернанке заявил о росте инфляционных рисков, доллар получил поддержку за счет выросших ожиданий повышения ставки процента.

Если макроэкономическая ситуация стабильна, валютный рынок может оказывать давление на рынок фондовый. Валютный рынок имеет больший масштаб и большую динамику. Капитализация Форекса в разы больше капитализации фондовых рынков. Если валюта уверенно растет, значит в стране сильная экономика, поэтому инвесторы вкладывают средства в ценные бумаги, рассчитывая получить прибыль. Однако такое влияние не всегда заметно на графиках. Чтобы зависимость проявилась, нужно довольно большой период.

Сильно влияют на оба рынка цены на нефть. При подъеме нефтяных котировок и росте цен фьючерсов на нефть основные индексы фондового рынка снижаются. Эти же события по-разному влияют на валюту. Валюты стран, импортирующих нефть, идут вниз, а валюты стран, экспортирующих нефть, укрепляются.

Для всех инвесторов надежным убежищем является Швейцария. При любых волнениях геополитического характера, нестабильности на рынках инвесторы стремятся перевести максимум средств в швейцарскую валюту.