Насколько бы не были сложными времена, финансовый рынок продолжает работать не смотря ни на что, при этом нисколько не уменьшается армия игроков на бирже, и даже больше – в поисках альтернативных заработков, когда у предпринимателей начались проблемы с бизнесом, когда нет возможности получать постоянный доход, люди выходят на финансовые рынки.

Операции на любом финансовом рынке имеют самые разные цели – начиная от получения гарантированной периодической, пусть не самой большой, прибыли в качестве дивидендов до получения спекулятивной, сиюминутной выгоды при проведении высокорискованных операций. Несмотря на это, у всех игроков на бирже одна-единственная цель - получение прибыли. Рассмотрим, что же может дать нам продажа акций и контрактов на разницу.

Принимая решение начать торговлю акциями, участник рынка может либо купить акции, в том случае, когда уверен, что данная компания будет стабильно функционировать и развиваться дальше, что ее акции ликвидные и продолжают расти в стоимости, что обладая данными акциями вы будете получать дивиденды. Купив акции и продолжая держать их при себе, клиент находится в длинной позиции.

Точно также имеющиеся у вас акции можно продать, в том случае, когда есть опасения по поводу того, что ваши акции могут подешеветь, или же если вы захотели начать вкладывать свои средства в другие ценные бумаги.

Продать свои акции, в том случае, когда есть риск снижения стоимости акций, но если вы не хотите расставаться с ними навсегда, то можно продать из на некоторое время, и через определенное время выкупить обратно. Данная операция получила название «продажа против сейфа».

В том случае, когда есть опасения, что некоторые акции могут вскоре упасть в стоимости, а вы не хотите рисковать, покупая их в данный момент для того, чтобы потом продать, можете на некоторое время занять эти акции у брокера. Данная операция получила название короткой продажи. Суть операции в том, что вы как бы у своего брокера в кредит берете ценные бумаги, обязуясь вернуть ему их через оговоренный срок, заплатив за это и процент, и вознаграждение брокеру. Залогом для брокера служат денежные средства, которые находятся на вашем счете.

Чтобы приобрести ценные бумаги компании General Electric или избавится от акций компании Microsoft, вам не придется быть в Лондоне или Нью-Йорке. Кроме того, у вас есть возможность проводить операции на бирже, даже не выходя при этом из своего дома. Осуществлять торговлю «живыми акциями» можно легко и просто, посредствам интернета, достаточно заключить соответствующий договор с брокером, оказывающим услуги подобного рода. Такими же услугами вы можете воспользоваться и в коммерческом банке. С этой целью вам придется открыть счет для ценных бумаг, именно на нем впоследствии будут храниться денежные средства, предназначенные для совершения операций на рынке, на нем же будут отображаться все записи, касающиеся проданных и купленных ценных бумаг, а также их стоимости. Главным недостатком в торговле ценными бумагами является тот факт, что для такой торговли вам нужная целиком вся сумма, которая отражает стоимость ценных бумаг на тот момент, когда открывалась позиция. Под такие операции ни брокер ни банк не дадут кредит. В том случае, когда вы решили вложить свои средства в ценные бумаги, вам придется на весь срок владения ценными бумагами «заморозить» свои денежные средства.

Данный недостаток можно устранить, если начать работу с таким инструментом, как контракт на разницу – производный финансовый инструмент. Говоря на языке финансистов, можно сказать, что контракт на разницу - это соглашение, заключенное между продавцом контракта и его покупателем касающееся выплаты разницы между ценой данного контракта в момент покупки и ценой в момент продажи. Если говорить проще, то приобретая контрактов на разницу 500 акций компании Walt Disney Corporation по цене стоимостью 35,00 американских долларов за акцию, продав этот контракт по цене 37,80 через определенный промежуток времени, покупатель принимает на себя обязанность оплатить вам разницу в цене, составляющую 1400 американских долларов. Есть еще одна сторона монеты – если стоимость акции в тот момент, когда операция завершена, будет ниже чем стоимость покупки, то выплачивать разницу, исполнять финансовые обязательства, придется вам.

Контракт на разницу является достаточно молодым производным финансовым инструментом. На рынке он появился в 80- х годах в Великобритании. Применение контрактов на разницу было обусловлено желанием уйти от гербового сбора, который составлял полпроцента от суммы сделки купли-продажи акции на свои средства и избежать возникающих с установлением короткой позиции трудностей на понижающемся рынке по ряду отдельных акций. Данным финансовым инструментом вплоть до 1999 года пользоваться могли лишь профессиональные инвесторы, и, даже несмотря на это, он уже тогда был крайне популярным. На сегодняшний день этим производным финансовым инструментом могут воспользоваться контрактами на разницу и большинство брокерских компаний, и даже те, которые занимаются предоставлением услуг на валютном рынке Форекс, уже включают контракты на разницу в свои торговые инструменты.

По своей сути контракт на разницу является таким же финансовым инструментом, как и тот же опцион или же фьючерсный контракт. Точно также, как и почти все производные инструменты, контракт на разницу – это финансовый маржинальный продукт. Иными словами, операции проводятся с использованием кредитного плеча, которое предоставляется брокером. С этой точки зрения контракт на разницу может быть рассмотрен как приобретение акции за кредитные деньги. к примеру, если вам предоставили кредитное плечо один к десяти, то располагая суммой в 1500 американских долларов, вы имеете возможность совершать операции на сумму до 15 000 американских долларов. Ваша собственная сумму станет на случай убытка залоговой суммой. Иными словами, все сделки по контрактам на разницу осуществляются точно также, как и операции с валютой на международном валютном рынке Форекс.

Рассмотрим особенности контрактов на разницу. Маркет-мейкеры не дают на контракты на разницу какие-то специальные котировки - цена покупки и продажи является той же самой ценой, что и цена, по которой торгуется актив, положенный в основу контракта. Осуществляя операции с контрактами на разницу, инвесторы освобождаются от надобности приобретать сам актив в физической форме, так как нет факта поставки товара. Говоря о контрактах на разницу, покупая контракт инвестор не является собственником актива, то есть, в реестр владельцев ценных бумаг его имя никак не будет фиксироваться. Покупатель контракта на разницу не имеет право голоса, принимая решения по эмитирующей компании. на самом деле не так важно это все для обычного инвестора, а уж тем более для трейдера, поскольку для того, чтобы голос того или иного акционера был весом, акционер должен обладать хотя бы 5 процентами всех акций компании, а вот извлечь для себя выгоду и оказать на деятельность предприятия какое-либо влияние вообще могут только те акционеры, которые имеют контрольные пакеты акций. Владельцы контракта на разницу, не получают как таковых дивидендов, в отличие от тех, кто реально владеет акциями. В торговле контрактами на разницу учитывается так называемая поправка на дивиденд. Корректировку осуществляют при открытых позициях в день торговли без дивидендов. В случае, когда длинная позиция является открытой, сумма поправки на дивиденд будет начислена, если же позиция короткая, то сумма поправки на дивиденд будет списана. Базис, применяемый при расчете поправки, равен величине дивидендов на акцию.

Учитывая, что брокеры на фондовом рынке взимают комиссию со всех открытых позиций, при торговле контрактами на разницу, брокеры взимают процент дополнительно за то, что предоставили кредит. Данный процент будет начислен в полночь, когда открытая позиция переносится на следующие сутки, величина процента будет зависеть от ставки рефинансирования. В случае, если вы занимаетесь торговлей контрактов на разницу на американские акции, процент будет рассчитан на основе ставки Федеральной Резервной системы. Брокерский комиссионный сбор обычно существенно ниже, чем комиссия на торговлю акций за свои собственные средства, и это составляет около долей процентов. Торговля контрактами на разницу, в отличие от торговли акциями, не облагается налогами. Контракты на разницу являются идеальным инструментом для того, чтобы осуществлять краткосрочную торговлю с целью спекуляции, тем не менее, они не служат альтернативой или заменой долгосрочным инвестициям.

Контракты на разницу служат прекрасным инструментом, позволяющим страховать риски. В случае когда инвестор, например, несет убытки по ценным бумагам некой компании, но сбрасывать их не хочет, то он может захеджирвоать риски, заключив контракт на разницу на продажу акций этого эмитента, и избавит себе от возможных потерь дальше, а свой инвестиционный портфель он оставит прежним. Непосредственным преимуществом торговли контрактами на разницу является имеющаяся у трейдера возможность быть и в короткой и в длинной позиции одинаково легко и непринужденно. Работая с реальными акциями, трейдеры сталкиваются с ограничениями по операциям с короткими позициями. Поскольку короткие позиции – это прерогатива профессионалов, так как они связаны с существенным риском. Работая с контрактами на разницу, необходимо помнить о том, что котировки будут поступать только тогда, когда осуществляется реальная работа биржи. В иное время открывать и закрывать отложенные ордера брокеры не смогут. И вы сами не сможете открывать и закрывать свои сделки.