Отличается от RSI тем, что в MFI учитывается объем (например, на рынке forex – тиковый объем). Многие считают MFI на порядок более устойчивым индикатором. Это показатель измерения силы потоков денежных сумм, которые вкладываются в отдельный актив или выводятся из него. Такими активами могут быть ценная бумага, валюта.

С его помощью сравниваются положительные и отрицательные денежные потоки. Полученный показатель в сравнении с ценой указывает силу тренда. MFI может принимать значения от 0 до 100 и рассчитывается с использованием 14 свечей.

Формула MFI:

Сначала вычислим типичную цену. Типичная цена (Typical price) – это среднее арифметическое максимума, минимума и цены закрытия.

Typical Price = ((High + Low + Close) / 3)

При этом:

High — максимальная цена текущей свечи;
Low — минимальная цена текущей свечи;
Close — цена закрытия текущей свечи;

Теперь рассчитываем денежный поток (не Индекс Денежных Потоков! Это совершенно разные вещи.)

Денежный поток - результат умножения цены и объема. Это показатель спроса на отдельный актив по определенной цене.

Money Flow = (Typical Price) x (Volume)

При этом:

Volume — объем текущего периода (свечи).

Когда сегодняшняя типичная цена больше типичной цены предыдущего периода - то это «положительный единичный денежный поток», если меньше - «отрицательный единичный денежный поток».  

«Положительный денежный поток» определяется суммой положительных единичных денежных потоков за определенное количество периодов. В данном случае, 14 дней.

«Отрицательный денежный поток» - соответственно, складывается из суммы отрицательных единичных денежных потоков за тот же срок.

Для определения скользящей средней, в нашем случае берется суммарное значение всех положительных денежных потоков за 14 дней.

«Среднюю» рассчитали, теперь определим «денежного отношение» (Money Ratio), то есть соотношение положительных и отрицательных денежных потоков.

Для этого воспользуемся формулой:

Money Ratio = (Positive Money Flow / Negative Money Flow)

Индекс подсчитывается уже через Денежное отношение (Money Ratio):

Money Flow Index = 100 - (100 / (1 + Money Ratio))

Описание индекса MFI:

Индекс сравнивает отношение «положительных» и «отрицательных» денежных потоков. При повышении Типичной цены в сравнении с предыдущим периодом это свидетельствует о положительном притоке денег в данный актив. Соответственно, падение цены указывает на вывод инвесторских средств.

При уменьшении периода расчетов Индекс Денежных Потоков будет волатильнее.

Применение Money Flow Index (MFI):

MFI подобен RSI, об этом мы уже говорили ранее. Он подает два вида сигналов: дивергенции и сигналы перекупленности или перепроданности.

1. Сигнал дивергенции:

Дивергенция — это разница в направлении движения графика цен и движения индикатора за один и тот же период. Она определяется по локальным максимумам и минимумам и дает сигнал о скором развороте рынка.  

Разницы между ценой актива и MFI могут быть сигналами к покупке или продаже. Они определяют близкие разворотные точки тренда. При снижении цены актива и увеличении положительного денежного потока в сравнении с отрицательным, на графике цена делает новый, более низкий минимум, а MFI - новый минимум выше предыдущего. Это означает, что объемы покупок актива при выросшей цене превышают объемы, связанные с ее снижением. Нисходящий тренд вследствие этого становится слабым и скоро развернется, поскольку приток денежных средств в актив «сильнее», чем вывод из него.

Соответственно, если цена определяет новый максимум выше предыдущего, а индикатор Money Flow Index новый максимум ниже предыдущего, получается противоположная картина.

Бывает так, что дивергенция существует достаточно долга, а разворота рынка не происходит. Тогда для подтверждения своих сигналов MFI может быть использован вкупе с другими индикаторами.

2. Сигнал перекупленности и перепроданности рынка.

RSI, как и ему подобные осцилляторы, определяет зоны перекупленности или перепроданности. Актив является «перекупленным» при превышении индикатором значения 80 и «перепроданным» при показателе ниже 20. В таком состоянии (перекупленном или перепроданном) рынок способен находиться долгое время, при этом сигнал при уровне 80 может не появиться. Но он обязательно возникнет на выходе из зоны.

Сигнал на продажу возникает при нахождении MFI выше уровня 80 и пересечении его сверху вниз, а сигнал на покупку – при условии, что Индекс денежных потоков находится ниже 20, а потом пересекает уровень 20 снизу вверх.

Памятка: показатели Money Flow Index и Chaikin Money Flow Indicator различаются между собой. Их не следует смешивать.