Фондовый индекс Standard & Poors 500 (сокращено S&P 500) является одним из самых известных фондовых индексов рынка Соединенных Штатов Америки, который уже по популярности давно конкурирует с индексом Доу-Джонса. Хотя индекс Доу-Джонса считается самым старым и классическим индексом американского фондового рынка, все же в его расчетную базу входит каких-то тридцать компаний-эмитентов. А вот в рассматриваемый фондовый индекс Standard & Poors 500 входит намного больше компаний – их количество составляет 500. Понятное дело, что данный индекс будет представлять более объективно состояние американского фондового рынка, чем индекс, в расчетную базу которого входят всего тридцать компаний. Поэтому остановимся на рассмотрении данного фондового индекса более подробно. Впервые данный индекс Standard & Poors 500 был рассчитан и разработан в 1957 году. Его создала одноименная компания, которая входила тогда в крупную сеть фирм, называемую McGraw-Hill. Данная компания рассчитывала и другие индексы еще до разработки фондового индекса Standard & Poors 500. Ею были разработаны индексы Standard & Poors 90, однако рассматриваемый индекс был запущен в том виде, в котором мы его знаем сегодня, лишь в 1957 году. Итак, в расчетную базу индекса Standard & Poors 500 входят акции пятисот компаний-эмитентов. Об этом мы уже говорили. Но стоит отметить небольшой, но, вне сомнений, очень важный момент. Дело в том, что в расчетную базу самого популярного американского индекса Доу-Джонса входят лишь акции компаний – голубых фишек, то есть самых элитных, самых крупных компаний на фондовом рынке, финансово устойчивых и показывающих наилучшие результаты работы, причем эти компании далеко не из всех сегментов американской экономики. А вот в расчетную базу рассматриваемого индекса Standard & Poors 500 входят акции компаний, представляющих абсолютно все сегменты американской экономики, не являющимися голубыми фишками, но отличающихся своей востребованностью, наиболее правдиво отражающие состояние конкретной отрасли и всего рынка в целом. Подбором компаний-эмитентов занимается специально созданный комитет фондового индекса. В результате происходящих на фондовом рынке изменений (поглощение компаний, их слияние, или же вовсе ликвидация), состав расчетной базы рассматриваемого индекса Standard & Poors 500 может меняться до пятидесяти раз за год. Индекс используется также зачастую для оценки работы портфельных менеджеров: прибыльность портфелей сравнивают с значением индекса Standard & Poors 500.

Расчет фондового индекса Standard & Poors 500

Фондовый индекс Standard & Poors 500 основан не на цене, как его главный конкурент индекс Доу-Джонса, а на капитализации. Рассчитывается Standard & Poors 500 на средневзвешенной, основой которой выступают рыночные капитализации входящих в индекс компаний. Сумма капитализации 500 компаний, входящих в индекс, составляет 100 процентов. Индекс определяется как сумма рыночных цен акций, входящих в индекс компаний-эмитентов, которая умножается на процентное соотношение рыночных капитализаций данных компаний. Таким образом, та компания, которая имеет большую рыночную капитализацию, и будет оказывать на значение рассматриваемого индекса самое большое влияние. К примеру, если имеется некая компания А, эмитирующая миллион акций стоимость в 1, то ее рыночная капитализация будет равно, соответственно, одному миллиону. Чтобы нам было проще, сделаем предположение, что сумма капитализации всех входящих в рассматриваемый фондовый индекс Standard & Poors 500 составляет сто миллионов. То есть доля нашей компании в фондовом (биржевом) индексе составляет один процент. Соответственно, данная компания «вложила» в наш индекс 0,01 (1*1 процент). А теперь рассмотрим компанию Б, у которой выпущено десять миллионов акций стоимость каждой из которых 50. Теперь ее вклад в наш индекс равен пяти, поскольку доля рыночной капитализации компании Б равно 10 процентам. Таким вот образом рассчитывается и определяется ее доля в фондовом индексе Standard & Poors 500 каждой конкретной компании из пятисот входящих в его расчетную базу. Конечно, при изменении стоимости акции или их количественного значения будет меняться и само значение рассматриваемого нами биржевого индекса.
Какие преимущества и недостатки имеет индекс Standard & Poors 500

Самым главным и неотъемлемым преимуществом фондового индекса Standard & Poors 500 является его важнейшая роль в экономики всего мира. Ведь индекс Standard & Poors 500 очень хорошо показывает состояние американского фондового рынка. Кроме того, данный индекс является одним из самых диверсифицированных фондовых индексов во всем мире. Многие инвестиционные дизайнеры стараются превысить показатели прибыльности рассматриваемого фондового индекса Standard & Poors 500. Есть у данного индекса и существенный недостаток. Дело в том, что половину значения данного индекса Standard & Poors 500 составляют 45 самых крупных компаний, входящих в его расчетную базу.

Итого

Подводя итог всему вышеизложенному, можно с уверенностью сказать, что рассмотренный нами индекс Standard & Poors 500 является самым важным индикатором американской экономики, отражающим состояние фондового рынка Соединенных Штатов Америки. Трейдеры и аналитики, отдающие в своей работе предпочтение рассматриваемому индикатору перед другим индикатором американского фондового рынка – индексом Доу-Джонса, делают это, поскольку именно индекс Standard & Poors 500 является самым диверсифицированным, наиболее точно и объективно отражающим состояние американского фондового рынка. Его расчет основан не на цене акций, входящих в расчетную базу, а на основе капитализаций компании-эмитентов. Трейдеров, сумевших обогнать значение рассматриваемого индекса по прибыльности, считают самыми успешными на фондовом рынке, поскольку фондовый индекс Standard & Poors 500 считается центральным индикатором, отражающим среднюю стоимость американского фондового рынка.