Индикатор индекса товарного канала был изначально придуман для того, чтобы выявить волатильность сырьевых рынков. Данный индикатор помогает найти перекупленные и перепроданные финансовые инструменты. Индекс товарного канала (сокращенно – CCI) является техническим индикатором, который помогает найти уровень перепроданности и перекупленности. Суть индекса товарного канала похожа на суть индикаторов Полосы Боллинджера, Огибающих скользящих средних и Каналов Келтнера. Проведя ряд вычислений с информацией о цене, получается колеблющееся около нуля значение данного индикатора. После того, как стоимость взятого на анализ финансового инструмента достигнет определенной (экстремальной) отметки, индикатор выходит за пределы своего значения (-100, 100). Иными словами, области графика индикатора, значение рассматриваемого индекса на котором достигает значения более 100 или, напротив, становится ниже -100, сигнализирует аналитикам о том, что необходимо действовать. Теперь остановимся на том, как поступать, когда достигаются экстремальные периоды.

Как зарождался индекс товарного канала?

Индекс товарного канала был разработан Дональдом Ламбертом. В самом начале данный технический индикатор был разработан для того, чтобы обнаружить циклы, когда на графике тех или иных сырьевых инструментов происходят фазы роста и падения.

Создатель индекса был уверен в том, что и сырье и товары подвержены колебаниям, в основе которых лежат законы цикличности. Поскольку данный индикатор ориентирован конкретно на сырье и товарную продукцию, это послужило основой для его названия. Но по прошествии определенного количества лет специалисты в области технического анализа, проанализировав данный индикатор, сделали вывод о том, что его можно применять не только для сырьевых продуктов, но и для абсолютно любого финансового инструмента. Подобный вывод стал переломным моментом в эволюции рассматриваемого технического индикатора. На сегодняшний день он используется в самых разнообразных целях, главной из которых является обнаружить те периоды, когда финансовый инструмент перекуплен или перепродан.

Как рассчитывается индекс товарного канала?

Чтобы рассчитать рассматриваемый технический индикатор, требуется достаточно много времени. Причем считать его значение вручную – труд неблагодарный, нудный и крайне сложный. Поэтому с целью расчета индекса товарного канала используется программное обеспечение, позволяющее с минимальными потерями времени и нервов рассчитать максимально точно и без ошибок значение технического индикатора. Чтобы у всех была возможность представить, что именно происходит в то время, как формируется и рассчитывается рассматриваемый индекс, стоит рассмотреть все этапы его расчета более подробно. Поскольку рассматриваемый индекс является техническим индикатором, то у него, как и у остальных индикаторов, имеются такие параметры, как длина (иными словами - период вычисления), который обозначается n. Данный параметр необходим для того, чтобы определить количество затраченного на процесс вычисления технического индикатора времени, которое может быть определено в часах, днях, неделях, месяцах. Итак, для расчета значения индекса товарного канала последнего периода необходимо сосчитать типичную стоимость для каждого последнего n периода. Данные значения рассчитываются следующим образом: типичная цена равна сумме цен максимальной, минимальной и цены закрытия, затем данная сумма делится на три, чтобы рассчитать среднее значение. Полученная цифра и есть типичная цена. Затем осуществляется расчет простой скользящей средней (simple moving average of typical price) для n-периода рассчитанных типичных цен. Следующий наш шаг – это расчет абсолютного отклонения (mean deviation), как частное, делителем в котором выступает наш период n, а делимым является сложенные модули разниц между простыми скользящими средними и типичными ценами каждого периода. И на последней стадии осуществляется расчет непосредственно индекса товарного канала, как частное, делитель которого является произведением между типичной ценой и простой скользящей средней, а делимым – произведение константы на абсолютное отклонение, при этом значение константы составляет 0,015. Данную константу задал сам автор рассматриваемого индекса товарного канала. Отметим немаловажный факт: n-период может быть изменен. При этом, чем больше будет период, тем индикатор будет менее волатильным, а его значение будет достовернее. Верно и совершенно обратное: чем меньше рассматриваемый период, тем больше на графике рассматриваемого индикатора товарного канала будет шума, и его значение выйдет за критический диапазон (-100,100). Период выбирается самим аналитиком и зависит от его личных предпочтений, а также от используемого инструмента, от выбранной шкалы времени и от ряда других факторов. После того, как все эти непростые вычисления закончатся, аналитики получают числа, имеющие положительный и отрицательный знаки, причем порядка 70 процентов всех получаемых значений технического индикатора – индекса товарного канала – находятся в рассмотренном критическом диапазоне.

Где применяется индекс товарного канала?

Автор рассматриваемого индекса товарного канала Дональд Ламберт в своей работе с индексом пользовался элементарным правилом: он считал, что если индикатор вышел за пределы значения в 100, это свидетельствует о том, что настало время покупать восходящий на рынке тренд. Если же значение индекса опустилось ниже минус 100, это становится сигналом медвежьего рынка, то есть на рынке настало время продавать.

Однако, раскрытые и изученные Дональдом Ламбертом свойства индикатора были использованы его последователями, которые стали использовать данный индекс товарного канала применительно к самым разнообразным инструментам, в том числе и к финансовым. Это позволило раскрыть индекс товарного канала полностью, открыть в нем новые возможности и совершенно иные свойства, которые стали отправной точкой для того, чтобы начать интерпретировать и применять индекс товарного канала совершенно по-новому. Аналитики и трейдеры выявили тот факт, что с помощью индекса товарного канала очень легко и эффективно можно обнаружить области перепроданности финансовых инструментов и их перекупленности, что дает все возможности для инвесторов и трейдеров определить вероятные развороты цен. Но и это еще не все. Оказалось, что те расхождения, которые имеются в направлениях движения технического индикатора, и тем направлением, по которому движется цена, оказалось актуальным и для индекса товарного канала. На сегодняшний день сфера применения индекса товарного канала весьма обширна. Трейдеры используют технический индикатор для того, чтобы обнаружить один их трех основных сигналов – области перепроданности финансового инструмента и его перекупленности, рассмотренные расхождения в техническом индикаторе и цене, а также для определения разворота трендов.

Области перекупленности и перепроданности

Если значение рассматриваемого индикатора вышло за пределы своего критического диапазона (-100,100), то это становится сигналом для трейдеров и аналитиков рынка о том, что финансовый инструмент либо перепродан, либо перекуплен. Однако индекс товарного канала, как правило, в самое ближайшее будущее возвращается в свой критический диапазон. При этом возвращение индекса товарного канала в диапазон является сигналом для трейдеров о том, что пора покупать или продавать финансовые инструменты в зависимости от преследуемых трейдерами целей. Таким образом, логически здесь все просто: в тех случаях, когда стоимость финансового инструмента завышена, в ближайшее время она должна вернуться к нормальному значению (постепенно опуститься). На техническом индикаторе данное движение будет выглядеть пересечением линий в отметке 100. Верно и обратное – заниженная стоимость финансового инструмента должна будет скоро пойти вверх, возрастая постепенно. Когда на индикаторе пересекается значение -100, приходит время покупки трейдерами финансовых инструментов. Если трейдер сомневается, то он может просто подождать для уверенности, когда технический индикатор пересечет отметку в значении нуль.

Расхождение в движениях индекса и стоимости 

В случае с рассматриваемым индексом товарного канала, как и при рассмотрении других аналогичных технических индикаторов, верно то, что при движении индекса вверх, при одновременном снижении цены, вполне вероятно последующее возрастание цены. Точно так же верно и обратное утверждение: при движении технического индикатора ( индекса товарного канала) вниз, если при этом цена движется вверх, в скором времени начнется падение цены. Рассматриваемые расхождения помогают в тех случаях, когда они совпадают с самым первым сигналом: когда индекс товарного канала спускается из области перепроданности, а цена финансового инструмента при этом повышается, то это становится сигналом к тому, что пора продавать финансовые инструменты. С другой стороны, когда индекс товарного канала растет из зоны перекупленности, в которой находился долгое время, а одновременно с этим падает цена на финансовые инструменты, то это становится сигналом на покупку финансовых инструментов, на бычий рынок.

Развороты трендовых линий

Когда на график технического индикатора, то есть рассматриваемого индекса товарного канала, наносятся линии тренда, они используются как сигналы, побуждающие трейдеров начинать активные действия. Тренд будет разворачиваться тогда, когда линия тренда пересечется с кривой индекса товарного канала. Когда нисходящая линия тренда пересечется с восходящей кривой индекса товарного канала, это служит сигналом для трейдеров о том, что пора покупать финансовые инструменты. Если же восходящая трендовая линия пересечется с нисходящей кривой индекса товарного канала, это становится сигналом для трейдеров о том, что пора продавать финансовые инструменты. 

Итого

Таким образом, рассматриваемый индекс товарного канала является очень интересным техническим индикатором, который изначально был придуман для того, чтобы определить на сырьевых рынках волатильность, а на практике стал помощником трейдеров в обнаружении зон перекупленности и перепроданности, указывая места разворота трендовых линий. Аналитики могут успешно использовать данный индикатор, комбинируя с другими индексами и сигналами.