Подходов к осуществлению инвестиций в биржевые (фондовые) индексы существует несколько. Фондовый индекс представляет собой всю экономику в целом. Его также называют широким рыночным индексом (существуют еще и отраслевые индексы). Именно поэтому биржевые индексы в интервалах от трех лет очень неплохо коррелируют с состоянием экономики, и происходит повторение экономических циклов. Растет экономика страны – растут и индексы фондового рынка. Когда экономика показывает отрицательный результат, падают и индексы. Биржевые индексы являются индикаторами, опережающими состояние экономики. Иными словами, биржевые индексы растут уже тогда, когда экономическое состояние еще находится в застое, оправляясь после спада, а падать индексы начинают раньше, чем поступает сигнал о спаде в экономике.

Как понять, когда рынок начнет расти?

Необходимо научиться различать корреляции на рыночном росте, когда рынок падает несколько недель, а экономика растет, и видеть настоящие спады в экономике. Если же говорить о спаде в экономике, то сначала необходимо подождать, пока сформируется диапазон консолидации в течение пары месяцев и будет видна верхняя граница. После этого, если день, неделя или месяц закрывается выше этой границы, можно говорить о том, что рынок начал расти.

Какие методы инвестирования могут быть использованы?

Самым простым методом осуществления инвестиций в фондовые индексы был и остается метод «покупай и держи». Используя его, вам не надо выходить из позиции, даже если будет ложный сигнал о росте – можно просто подождать нового роста. Есть и другие, более сложные методы, которые предполагают, что при выходе из позиции трейдер несет некоторые убытки при ложном сигнале о росте. Например, У. О. Нил говорит о том, что после того, как будет достигнут уровень 8-10 процентов на позицию, из нее необходимо выходить. Сигналом о выходе в этом методе служит ситуация, когда день закрывается ниже пятидесятидневной средней по фондовым индексам, особенно если объемы растут. Плюс такого подхода в том, что можно пересидеть коррекцию в деньгах. Минус такого метода в том, что прежде чем найти правильную точку входа, можно неоднократно получить убытки. Если же говорить конкретно об инвестировании в фондовые индексы, то входить лучшего всего с глубокого отката, то есть когда фондовый индекс откатывается с пятидесятидневной средней. 

Стратегии осуществления инвестиций в биржевые индексы

Первая инвестиционная стратегия – долгосрочного владения. Она является основной и самой консервативной. Цель инвестиционной стратегии в том, чтобы разместить денежные средства в те инвестиционные инструменты, которые являются самыми надежными, а затем просто следовать за их ростом в течение большого периода времени. В основе стратегии лежит принцип сохранности основной суммы инвестиционного капитала. Акции высокого качества предлагают хороший уровень текущей доходности и прирост основного капитала. Лучше всего их отбирать и сохранять во владении долгое время, порядка 20 лет. Такие стратегии в основном ложатся в основу программ по финансированию будущих накоплений пенсий, накоплений на образование детей или же обыкновенному накоплению средств. Зачастую инвесторы отдают свои предпочтения самым хорошим акциям или же приобретают те акции, которые лежат в основе расчета фондового индекса Доу-Джонса. 

Вторая стратегия предполагает получение высокого дохода на капитал. Инвесторам свойственно приобретать акции, чтобы получить хороший текущий доход на основной капитал. Акции будут подходить для этих целей, если на них выплачивается хороший дивиденд. Или когда акции хорошо растут (когда растет экономика или на фондовом рынке начинается бычий рынок).

Третья инвестиционная стратегия основана на долгосрочном росте качества инвестиций. Эта стратегия не такая консервативная, как все вышеуказанные, и она ставит перед собой целью прирост капитала, который и является основой получения хорошей прибыли инвестором. Если выбирать акции роста, то эта стратегия основана именно на приросте основного капитала для получения высокого дохода. Однако стоит помнить следующее: используя такую инвестиционную стратегию, вы автоматически увеличиваете свои потенциальные риски. Чтобы избежать повышенного риска, следует тщательно диверсифицировать свой инвестиционный портфель. 

Четвертая инвестиционная стратегия предлагает управлять портфелем агрессивно. Такая агрессивная стратегия сведена к тому, чтобы выявлять акции, обладающие привлекательным для инвестора уровнем доходности. Осуществлять такую инвестиционную стратегию можно активно управляя своим портфелем. Иными словами, инвестор должен активно покупать и продавать самые разные акции, что позволит ему добиться высокой прибыли.

Пятая инвестиционная стратегий основана на спекуляции. Это краткосрочная стратегия, когда ценные бумаги или фондовые индексы держатся в портфеле недолго, не больше двух недель. Спекулянты, как известно, любят технический анализ. Спекулятивное управление активами предполагает избавление от ценных бумаг, когда достигается целевая доходность. Данная инвестиционная стратегия связана с очень высокими рисками, с немалыми издержками: если рынок резко сменит свое направление, инвестор может потерять очень большие средства. Именно поэтому такую стратегию могут позволить себе лишь профессионально подготовленные трейдеры. 

Шестая стратегия основана на анализе рынка биржевых индексов и акций. О том, какие громадные доходы акции показывали раньше. Например, в 70-х годах 20-го века акции «Уолл-Март» приобретались инвесторами свободно по цене 1650 американских долларов за акцию. К 1988 году эти инвестиции возросли до 820 тысяч американских долларов. Осуществляя инвестиции в биржевые индексы, трейдеры избавляют себя от риска потерпеть поражение из-за какой-то конкретной бумаги. Но при этом следует понимать, что и доходность в этом случае будет не выше среднерыночной. Чтобы знать, что происходит сейчас с рынком, с конкретной отраслью и даже отдельно взятым предприятием, следует заниматься анализом. Анализ ценных бумаг традиционным способом предполагает подход «сверху вниз». Если вы хотите проанализировать всю экономику в целом, то вам понадобится экономический анализ, если вас интересует состояние конкретной отрасли, займитесь отраслевым анализом, если же вы собираетесь проанализировать отчетность конкретной компании, тогда вам следует заняться анализом предприятий. 

Седьмая инвестиционная стратегия основана на экономическом анализе. Инвестору важно знать, каково состояние экономики на текущий момент, в какой фазе и в каком цикле экономика находится в данный конкретный период времени, необходимо попытаться сформулировать, что произойдет в будущем. Это все является основой для того, чтобы определить текущее состояние рынка. То, что происходит с экономикой страны в общем, всегда оказывает самое сильное влияние на динамику курса акций в долгосрочной перспективе. Если в экономике наблюдается подъем, то акции растут, а если экономическая ситуация в стране подвержена отрицательной динамике, то и фондовые индексы показывают падение. Если же экономика находится в пограничном состоянии, то индексы начинают двигаться в длительном диапазоне консолидации. Другими словами, сомневаться в том, что между темпами роста экономики и динамикой акций и биржевых индексов существует тесная корреляция, не приходится. Конечно, это не исключает наличия в экономике (как и на рынке ценных бумаг) среднесрочных или краткосрочных периодов, в которые происходят самые разнонаправленные процессы. Это прекрасно демонстрирует последний период. Так, в 2002-2007 годы мировые индексы росли очень быстро, практически до 100 процентов. Причем такой рост мировых фондовых индексов наблюдался по всему миру, в разных странах земного шара. Когда в конце 2007 года в мировой экономике начался спад (в Соединенных Штатах, потом в Российской Федерации), это оказалось причиной обвала всех мировых фондовых индексов примерно на 80 процентов. Весной прошлого года индексы начали расти, что стало очень серьезным контрастом с мировым финансовым кризисом, который сопровождается падением спроса, ростом безработицы, падением валового внутреннего продукта во многих странах, спадом мировой торговли и прочими отрицательными факторами и явлениями. А индексы в это время активно росли: порядка 30 процентов составил рост в Соединенных Штатах Америки, порядка 50 процентов составил рост для индексов в Российской Федерации. Таким образом, сложилась аномальная ситуация – дивергенция между ростом мировых индексов и состоянием экономики в стране. То есть, другими словами, ситуация развернется следующим образом: либо начнет расти мировая экономика, хотя этого ждать не приходится, либо фондовый рынок откатится назад, и тогда корреляция между экономическим состоянием и биржевыми индексами станет оптимальной. 

Восьмая стратегия состоит в экономическом анализе и цикле деловой активности. Всем известно, что экономика изменяется циклично (так называемый бизнес-цикл, или экономический цикл). Фазу цикла определяют рост и падение таких показателей, как валовый внутренний продукт, объемы промышленного производства, валовый национальный продукт. Под валовым национальным продуктом понимается рыночная стоимость всей продукции и услуг, произведенных в стране за год. Объемом промышленного производства является индекс выпущенной продукции в промышленной или производственной отрасли экономики страны. Не менее важна информация о фазе экономического цикла и о состоянии экономики в целом, которую дает динамика показателей безработицы в стране, показатели занятости населения, показатели создания новых рабочих мест и так далее.