Контракт на разницу - Contract for Difference – CFD - представляет собой внебиржевой инструмент, отличающийся своей простотой. Впервые он появился на бирже в Великобритании и дает сегодня возможность в режиме реального времени играть и осуществлять трейдинг на фондовом рынке. Контракт на разницу позволяет не только ощутимо сократить расходы финансового и временного характера, связанные с приобретением базового актива, но еще и позволяет трейдерам извлекать выгоды в денежном выражении их изменения цены на конкретный актив, без необходимости его реального приобретения. Контракт на разницу отражает динамику стоимости лежащего в его основе актива. Прибылью владельца контракта на разницу, так же, как и владельца самой акции, составляет разница между ценами покупки и продажи. А отличаются они тем, что на рынке контрактов на разницу, осуществляя короткие продажи, можно получать прибыль не только за счет роста цены на базисный актив, но и за счет ее снижения. Именно из-за этой уникальной возможности, этот производный инструмент стал таким популярным среди инвесторов и трейдеров по всему миру. В основе контракта на разницу лежит спекулятивный механизм, который очень удобен в торговле и ценными бумагами и индексами, и товарами и фьючерсными контрактами. Кроме того, контракт на разницу можно использовать для хеджирования, то есть, если вы по какой-либо причине не хотите продавать свой пакет акций какой-то конкретной компании, а их стоимость показывает отрицательную динамику, то можно просто по контракту на разницу занять короткую позицию, тогда произойдет хеджирование инвестиций. Если базисным активом является товар, акции, фьючерсные контракты, то стоимость контракта на разницу будет состоять из их биржевой стоимости. А если в основе контракта лежит индекс, то стоимость контракта будет зависеть от результатов этого индекса. 

Суть контракта на разницу в переводе непосредственной работы с тем или иным товаров, акциями, индексами или фьючерсом в иную плоскость, где работают с контрактами, а не непосредственно с реальными товарами, лежащими в их основе. Если рассматривать контракты на разницу условно, то можно сказать, что вы приобретаете акции или иной товар в кредит. Вы приобретаете все достоинства, которые вам может дать акция – рост ее цены, а также дивиденды, а оплачиваете продавцу только услугу по выдаче кредита. Все происходит, как в банке – вы занимаете для осуществления инвестиций в их акции, и получаете все, что вам может дать владение этими акциям, а ваш банк получает процент за выдачу вам средств. Таким образом, контракты на разницу дают удивительную возможность пользоваться имеющимися в распоряжении финансовыми инструментами в полном объеме и в любое время, а в работе с реальными контрактами на бирже это бывает сделать очень непросто. Почему частные инвесторы так полюбили контракты на разницу? Дело в том, что этот продукт используется по маржинальному принципу, иными словами, мелкие трейдеры и инвесторы, не обладая большим капиталом, могут выйти на классический фондовый рынок и осуществлять трейдинг, используя предоставляемое кредитное плечо. Самое главное отличие между держателями акций и держателей контрактов на разницу в том, что непосредственные владельцы реального актива получают дивиденды, а вот владельцы контрактов – поправку на него. Если позиция длинная, то сумма поправки начисляется, а если позиция короткая – то поправка списывается. Основой для расчета такой поправки служит сам дивиденд в расчете на одну акцию. Таким образом, у контрактов на разницу есть и свои плюсы, и свои минусы. К несомненным плюсам можно отнести небольшие залоговые требования и низкие требования к объему контрактов, небольшой размер маржинальных требований, возможность осуществлять короткие продажи, открытие единого торгового счета, а также тот факт, что контракт исполняется в полном объеме. К отрицательным сторонам можно смело отнести все то, что связано с любой маржинальной торговлей – чем больше будет предоставляемое плечо, тем больше будет потенциальный доход, но и уровень возможных потерь также повышается. Поэтому можно сказать, что контракты на разницу очень доходный, простой и удобный механизм, но сопряжен с высокими рисками.