Фундаментальный анализ представляет собой комплекс мероприятий, в основе которого лежит изучение множества факторов, оказывающих влияние на товары, ценные бумаги, компании, отрасли, экономику в целом. Данный анализ направлен на прогнозирование тенденций в будущих периодах и получение выгоды от предвидения динамики цены.

Фундаментальный анализ проводится на 3 уровнях. Первый из них – фундаментальный анализ экономики в целом. Он заключается в изучении экономических индикаторов отдельной страны с целью оценки состояния экономики в текущем периоде и в будущем. Второй уровень – фундаментальный анализ индустрии, который заключается в исследовании спроса и предложения для отдельного вида товара или услуги. Третий уровень – фундаментальный анализ конкретной компании, ценной бумаги или иного финансового инструмента. Заключается в изучении бухгалтерских и финансовых отчетов, бизнес-стратегии, управления, конкуренции.

Чтобы спрогнозировать цены будущих периодов на ценные бумаги, проводится фундаментальный анализ, включающий исследование компании, отраслей, экономики в целом с целью определить справедливую стоимость конкретной ценной бумаги на текущий момент и в будущих периодах. В случае, когда текущая цена бумаги ниже, чем справедливая рыночная цена, или превышает ее, то, по мнению фундаменталистов, данный инструмент либо завышенный, либо заниженный, и будущее движение рынка будет проходить по направлению к справедливой цене.  

Аналитики-фундаменталисты расходятся во мнении с энтропистами, поскольку считают рынок находящимся в форме относительной эффективности. Они уверены, что рынок не является отражением всей информации, и стремятся к получению выгоды за счет разницы между ценой реальной и ценой справедливой.  

При умелом и осторожном оперировании фундаментальный анализ позволяет получить хороший результат. При изучении аналитического отчета следует быть особо внимательным, так как далеко не всем отчетам можно верить. Каждый из аналитиков имеет собственную субъективную погрешность, и это явление совершенно естественное. Несмотря на погрешности, фундаментальный анализ позволяет делать успешные прогнозы.

В качестве источников данных для фундаментального анализа можно использовать финансовые отчеты, экспертные обзоры, пресс-релизы и т.п. Главное здесь проявлять умеренный скептицизм и уметь видеть обман. Эффективному инвестору важно отсеивать лишнюю информацию и выделять действительно значимые факты.