Для изучения состояния рынка Форекс, фьючерсного рынка, рынка CFD их участники используют анализ двух типов: фундаментальный и технический. В основе технического анализа лежит принцип, согласно которому цена является отражением всех происходящих изменений, а объектом такого анализа являются графики. В фундаментальном анализе прогнозирование осуществляется на основе событий, происходящих в мире, при этом основными критериями выступают состояние экономики отдельной страны, кредитно-денежная политика в ней, прочие аспекты фундаментального характера.

Для проведения фундаментального анализа наиболее важными являются показатели, которые берутся из экономических отчетов. Это отчеты, которые публикуются правительством государства или частной компанией и которые содержат детальное описание экономического функционирования страны или компании. Экономические отчеты служат для непосредственного определения уровня экономического благосостояния. Экономика страны находится под постоянным воздействием различных факторов, как политических, так и экономических и социальных. Публикация отчетов проводится в конкретные сроки, на их основании участники рынков делают выводы о том, ухудшается или улучшается экономическое состояние страны. Такие отчеты оказывают на ценные бумаги влияние, подобное тому, как оказывают отчеты о прибылях и убытках, сведения о регистрации новых бумаг и другая информация. Если в отчетах прослеживается отклонение от нормальных показателей, это может привести к существенному ценовому колебанию. Некоторые показатели из экономических отчетов являются широко известными, например, уровень инфляции или уровень безработицы. Каждый из показателей имеет свое назначение и несет конкретную функцию. К основным показателям можно отнести следующие:

● Валовой внутренний продукт (ВВП). Это наиболее общий показатель, отражающий экономическую деятельность отдельной страны. Он выражает совокупную рыночную стоимость товаров и услуг, которые были произведены в стране за год. Показатель ВВП нередко называют запаздывающим индикатором активности в экономической сфере, поэтому большая часть трейдеров наибольшее внимание уделяет двум другим отчетам, которые публикуются до выхода отчета об окончательном показателе ВВП. Речь идет о предварительном и опережающем отчетах. Если данные этих отчетов существенно различаются, это может стать причиной существенных колебаний. ВВП можно сравнить с чистым валовым доходом компании, так как и тот и другой показатель отражают степень внутреннего роста.

● Розничный товарооборот. Отчет по этому показателю показывает совокупную выручку, которую получили все предприятия розничной торговли конкретной страны. Показатель выводится из показателей отдельных розничных торговых точек всей страны. Отчет о розничном товарообороте очень показателен, поскольку демонстрирует текущее состояние модели общих потребительских расходов с учетом корректировки по сезонам. Этот показатель позволяет прогнозировать наиболее значимые запаздывающие индикаторы активности экономики и оценивать экономическое развитие. Если в опережающих отчетах по данному показателю возникают изменения, это может привести к состоянию неустойчивости. Отчет по розничному товарообороту можно сравнить с отчетами по сбыту компании.

● Промышленное производство. Отчет по данному показателю отражает, какие изменения произошли в производстве предприятий, коммунальных организаций, добывающих отраслях. Отчет показывает, насколько загружены производственные мощности, т.е. в какой степени они используются. Идеальным показателем является такой, когда производство в стране растет при максимальной или близкой к максимальной загруженности производственных мощностей. При использовании этого показателя внимание трейдеров больше всего привлекает производительность организаций коммунального хозяйства. Их производительность может быть крайне неустойчивой по причине того, что коммунальные службы сильно зависят от климатических изменений, влияющих на спрос в стране на энергоносители. Изменения характера погоды могут привести к значительным изменениям в показателях отчета, что может стать причиной колебания валютных курсов.

● Индекс потребительских цен (CPI). Данный индекс показывает, как изменились цены на товары потребительского назначения по двумстам отдельным категориям. Отчет по этому показателю можно сравнить с отчетом страны по экспорту, так как он служит отражением прибылей и убытков в целом по стране в сфере производства товаров и предоставления услуг. Трейдеры уделяют много внимания именно экспортным ценам, однако полностью полагаться на них не стоит, так как изменение экспортных цен часто происходит вследствие ослабления или усиления национальной валюты.

К числу основных показателей следует также отнести отчет по товарам длительного пользования, Индекс стоимости рабочей силы (Employment Cost Index, ECI), Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI), Индекс ожиданий менеджеров по закупкам (Purchasing Managers Index, PMI), объем строительства жилья. Есть и частные отчеты, которые учитываются при анализе, например, Индекс настроения потребителей от Университета Мичигана. Опытные трейдеры на основании этих и других индексов могут составить наиболее полную картину событий.

Изменение экономических показателей, отражающих экономическое состояние отдельной страны, оказывает влияние на стоимость валюты этой страны, а также объем национальной валюты, находящийся в обращении. Однако факторами влияния на цену национальной валюты являются не только указанные выше показатели. На изменение цены валюты могут повлиять также отчеты, публикуемые другими странами, различные факторы технического характера и пр.

Для того чтобы эффективно применять фундаментальный анализ на рынке валют, следует придерживаться некоторых правил. Во-первых, нужно вести экономический календарь, содержащий перечень индикаторов, а также даты публикации этих индикаторов, вести наблюдение за тем, как развиваются события, поскольку изменения в рыночной конъюнктуре происходят вслед за изменением отдельных индикаторов. Во-вторых, необходимо быть в курсе того, как меняются наиболее значимые индикаторы, которые приводят к ускоренным скачкам цены валюты и объема валюты в обращении. Так, когда происходит ослабление американского доллара, заметнее всего становится индикатор, отражающий инфляцию. В-третьих, нужно отслеживать ожидания рынка в отношении индикаторов и то, оправдались ли эти ожидания. В ряде случаев реальные результаты никак не соответствуют ожиданиям, и в этом случае нужно выяснить причину такого несовпадения. Не нужно поспешно реагировать на изменения рыночной конъюнктуры. Нередко опубликованные данные пересматриваются, и это нужно не упустить из виду. Такие пересмотры помогают отслеживать тенденции и правильно реагировать на выход последующих отчетных данных.

Есть большое количество индикаторов и отчетов частного характера, которые оказывают влияние на рынок валют. Не достаточно просто просматривать публикуемые отчеты, важно понимать значение приведенных цифр и того, как они могут повлиять на экономику страны. Грамотное применение индикаторов позволяет трейдерам добиваться высоких результатов на рынке валют.