Как известно, для американских инвесторов важной рекомендацией является то, что полагаться на рынок США не следует, а следует инвестировать также и в недолларовые валюты. Хотя такое инвестирование является рискованным, этими валютными рисками можно управлять, причем в перспективе такие риски могут открыть новые возможности.

Позитивной стороной инвестиций в иностранные валюты является то, что позволяют диверсифицировать инвестиционный портфель. Инвестирование в валюты при этом не говорит о том, что инвестор становится игроком на бирже иностранных валют, хотя и сильно рискует при этом. Курс доллара США в определенное время пойдет вверх, и тогда цена денег, которые возвращаются в Соединенные Штаты, существенно снизится. Если же курс американского доллара высок, то для инвесторов-неамериканцев эффект будет обратным. Они будут стараться свои средства направить в свои страны, в которых их стоимость будет выше.

Курсы валют совершают довольно существенные колебания. Так, на старте 2000 года за доллар давали 1,25 евро, а к окончанию 2004 года доллар стал стоить 0,73 евро. За этот период стоимость капиталовложений инвесторов-иностранцев в США фактически снизилась на 40 процентов. В качестве примера рисков инвестиций в иностранные валюты можно также привести ситуации, нередко возникающие в среде иммигрантов. Пенсионеры, имевшие в ЮАР фиксированный доход, но проживавшие в США, в 80-х годах прошлого века резко потеряли свои богатства в результате того, что южноафриканская валюта- рэнд, ослабела, уничтожив тем самым весь капитал, который хранился иммигрантами в их родной стране.

И все же диверсификация валют иностранных государств, несмотря на существенные риски, продолжает оставаться необходимым элементом процесса инвестирования. Исходным толчком для таких инвестиций и являются колебания курсов валют. Когда инвесторы по одну сторону Атлантического океана потеряли 40 процентов, инвесторы с другой стороны получили 40-процентную прибыль. Тем, кто намеревается пополнить свой инвестиционный портфель вложениями в иностранные валюты, необходимо владеть управлением рисками, концентрируясь на получении дохода за счет валюты, которая растет.

Риск, который связан с операциями с валютой, поддается ограничению, однако не без издержек в виде дополнительных расходов и различных сложностей. Самым простым способом защиты от таких рисков является вложение в фонд в американских долларах. Благодаря такому способу инвестор получает возможность использования диверсификационного преимущества фонда заграничного фонда, связанного с понижением валютных рисков. Риск в данном случае принимает эмитент данного иностранного фонда.

Несколько сложнее способ, предполагающий для избегания рисков воспользоваться фьючерсами и опционами. Однако чтобы работать с этими инструментами, необходимо обладать глубокими знаниями в области финансов или иметь грамотного консультанта. Основным методом здесь является прием, когда валютный риск компенсируется за счет инвестиции, которая по отношению к рисковой инвестиции является противодействующей. Так, вкладывая в евро, можно спустя какое-то время продать евро в том же объеме и тем самым компенсировать те убытки, которые принесла другая торговая операция. При этом сумма инвестиций остается у инвестора, без каких-либо спекуляций на курсе обмена валют. Практически такие способы применять довольно непросто, так как инструменты, которые здесь используются, отличаются большой сложностью.

Еще один способ избежать рисков – использовать заем, взятый в той валюте, в которую проведены инвестиции. Здесь все решает процентная ставка, поэтому может сложиться такая ситуация, когда разница в процентных ставках в Соединенных Штатах и другом государстве может стать причиной рисков и принести убытки.

Инвестиции в иностранные валюты иногда используют специально для игры на бирже, когда ставки делаются на динамику курсов валют. Покупка австралийских долларов, йены или евро происходит в этом случае только потому, что игрок рассчитывает на рост этих валют или изменение процентной ставки в благоприятном для него направлении. Проще всего играть на курсах валют, когда используются процентные сертификаты, а также опционы. Процентные сертификаты являются активами, цена которых находится в прямой зависимости от того, как меняется процентная ставка по этой валюте. При этом значимы здесь и процентная ставка, и курс валюты.

Еще один вариант хеджирования рисков – смешанные продукты, которые называют также структурированными. В основе их лежат комбинации различных инструментов извлечения прибыли, включая облигации, акции, другие ценные бумаги. Такие продукты в большинстве своем имеют встроенную защиту валюты, позволяющую управлять валютными рисками.

Для человека, начинающего инвестиционную деятельность, очень важным моментом является знание тех продуктов, которые будут использованы для инвестирования в них, а также рисков, с этим инвестированием связанных. Инвестиционный портфель должен формироваться с учетом главного правила, согласно которому общий риск инвестиции поддается снижению за счет того чистого результата, который дает диверсификация портфеля в целом.