Как и любое дело, торговля на финансовых рынках может осуществляться в разных направлениях, имеющих своих сторонников и противников. В число финансовых рынков включаются рынки драгоценных металлов, фондовые рынки, валютные рынки, а также некоторые товарные рынки. Неправильно рассматривать тот или иной рынок, не учитывая другие рынки, так как между ними существует взаимосвязь, осуществляемая тем или иным образом. Так, динамика рынка ценных бумаг откладывает свой отпечаток на ситуацию на валютном рынке. В свою очередь, такие изменения на Форекс могут привести к изменению цен на рынке золота. Чтобы понять некоторые связи, давайте рассмотрим отношения валютного рынка Форекс и фондового рынка. В данной статье будут рассмотрены преимущества и недостатки каждого из этих рынков для их участников.

Как известно, фондовые рынки занимаются торговлей фондовыми инструментами, называемыми ценными бумагами. Ценная бумага представляет собой своеобразное свидетельство собственности на капитал, постоянно или временно предоставленный другим лицам в обмен на право участия в прибыли, получаемой с данного капитала. Проще говоря, приобретение ценной бумаги представляет собой вложение денег в какое-либо предприятие, с которого в дальнейшем рассчитывается извлечь доход. В итоге, можно сказать, что фондовые инструменты – это документы, в которых содержатся те или иные права собственности. Ценные бумаги представлены следующими основными разновидностями: акции, облигации, фьючерсы, варранты, опционы, а также сберегательные и депозитные сертификаты и векселя.

Акции – наиболее распространенный вид ценных бумаг, определяющий право акционера на часть прибыли общества. Фактически, держатель акции обладает долей в уставном капитале акционерного общества. Всю массу акций можно подразделять на обычные и привилегированные, а также на именные акции и акции на предъявителя. Обыкновенные акции позволяют их владельцу участвовать в голосовании на общем собрании акционеров. Размер выплачиваемых по таким акциям дивидендов зависит от финансовых показателей общества, достигнутых в отчетном году. Что касается привилегированных акций, то их владелец не имеет права голоса на общем собрании, зато размер дивидендов является фиксированным. Таким образом, очевидно, что акции дают своим владельцам не только право на капитал, но и приносят доход в виде выплачиваемых дивидендов.

Говоря об облигации, стоит понимать под ней долговую ценную бумагу. Этот документ является подтверждением факта выдачи ссуды эмитенту, выпустившему данные облигации в обращение. Приобретающий облигацию выделяет денежные средства с расчетом на последующее получение прибыли особо оговоренным способом. Как правило, размер получаемой прибыли определяется фиксированным ежегодным процентом от изначальной стоимости выпуска или от номинала облигации. Облигации могут быть государственными или корпоративными. Облигации государства отличаются более высокой надежностью, но при этом приносят меньший доход. Что касается корпоративных, то здесь все иначе. Владение облигациями создает прямую зависимость между доходностью и риском – чем больше риск, тем выше доходность.

Аналогично рынку Форекс, фондовый рынок также обладает производственными финансовыми инструментами. Что же представляют собой эти инструменты фондового рынка?

Среди этих инструментов можно назвать варрант, представляющий собой ценную бумагу, предоставляющую держателю право на приобретение или продажу акций на определенных условиях. Другим распространенным инструментом являются фьючерсы. Под ними понимаются ценные бумаги, являющиеся стандартным контрактом на приобретение или продажу определенного количества акций в будущем, однако цена такой сделки определяется в момент заключения фьючерсного контракта. При этом и на покупателя, и на продавца накладываются обязательства по исполнению фьючерсного договора. Чтобы гарантировать такое исполнение, биржа определяет размер залога, который взимается с обоих участников. Это залог хранится на бирже.

Кроме того, заслуживает внимания и такой фондовый инструмент, как опцион. Эта ценная бумага имеет много общего с фьючерсом, однако, она не накладывает на приобретателя обязанности исполнять условия договора. Она лишь наделяет его правом выполнить договор. Опционы бывают разных типов. К примеру, американские опционы устанавливают ограничение по времени, в течение которого держатель сможет воспользоваться правом опциона. Что касается продавца опциона, то для него условия этого контракта являются обязательными, что является весьма рискованным, поэтому продавец взимает за опцион премию. Если покупатель опциона не захочет исполнять свою часть условий контракта, то он просто теряет размер этой премии. Чтобы заручиться гарантией от продавца по исполнению опциона, биржа устанавливает для него размер залога, который, как и фьючерсный залог, хранится на бирже. Если судить по факту, то предметом торга по опционам выступает премия, уплачиваемая покупателем.

Ценными бумагами также признаются и сертификаты. Сертификат является письменным свидетельством банка о вкладе денежных средств, которые по истечению установленного срока будут выплачены вкладчику совместно с начисленными процентами. Если вкладчиком выступает юридическое лицо, то ему выдается депозитный сертификат, а если речь идет о вкладах физических лицах, то в данном случае сертификат будет сберегательным.

Стоит отметить и такую разновидность долгового обязательства, как вексель. Данный документ дает владельцу право требовать уплаты указанной в нем суммы по окончании срока его действия. Векселя подразделяются на простые и переводные. Простой вексель выписывается должником и вручается кредитору. Он является, по сути, обещанием уплатить определенную сумму. Что касается переводного векселя, называемого тратта, то он, напротив, выдается кредитором, а должник должен его либо акцептовать, либо опротестовать. Если должник совершает акцепт векселя, то это означает согласие выплатить условленную сумму.

Итак, основные инструменты торговли фондового рынка нам теперь известны, так что можно переходить к обсуждению особенностей самих торгов. Фондовый рынок существенно отличается от Форекс тем, что ограничен в пространстве – торги можно проводить только в рамках фондовой биржи. Такие биржи расположены в крупных финансовых центрах мира. Они могут отличаться между собой по разновидности, а также по котировкам акций. Тем не менее, благодаря развитию телекоммуникаций и сети Интернет, у фондовых бирж появилась возможность оперативно осуществлять обмен котировками, что позволило минимизировать арбитражные операции. Под арбитражными операциями понимается покупка акций на одной фондовой бирже, а затем их последующая продажа на другой по более выгодным условиям. Что касается рынка Форекс, то там и вовсе не может быть арбитражных операций, так как централизованных мест торговли валютой на этом рынке нет.

Для того, чтобы получить возможность торговать на фондовом рынке, покупатель и продавец должны найти друг друга. При этом ограниченное число участников одной биржи значительно сказывается на ликвидности операций по акциям, которая оказывается существенно ниже, чем при совершении валютных операций на Форекс. Кроме того, есть риск, что на фондовой бирже и вовсе не найдется покупателя на те или иные акции, а если акции сильно упадут в цене, то это означает для трейдера огромные убытки. Таким образом, прибыль от спекулятивных операций на бирже может появиться лишь в случае повышения курса, что также является отличием от рынка Форекс. Фондовая биржа не позволит трейдеру, к примеру, продать акции, которыми он не располагает, однако, этот механизм можно обходить при помощи частных трейдеров фондового рынка.

Фондовый рынок также не даст Вам преимуществ маржинальной торговли, которые доступны трейдерам на валютным рынке Форекс. Биржа позволит приобрести акции лишь на тот объем средств, которым трейдер реально располагает. Это происходит потому, что приобретение акций может иметь не только спекулятивные цели. Это означает, что такие понятия как открытие и закрытие позиции становятся бессмысленными в сложившихся условиях, а трейдер перестает нуждаться в кредитовании с предоставлением кредитного плеча.

Есть еще одно существенное отличие фондовой биржи от рынка Форекс – ограничение по длительности рабочего дня. Время закрытия и время открытия фондового рынка зависят от времени работы соответствующей фондовой биржи. Как правило, этот промежуток времени составляет 8 часов в будние дни. Если Вы торгуете на фондовой бирже посредством интернет и находитесь с ней в разных часовых поясах, то это тоже добавит определенных трудностей. К примеру, биржа может работать в то время, когда в Вашем регионе еще только ночь, а это означает полное перестроение режима и ночной образ жизни. Именно поэтому, круглосуточная торговля на Форекс предоставляет трейдерам больше возможностей.

Чтобы работа на фондовом рынке была успешной, не достаточно ограничиваться лишь применением механизмов анализа, пригодных для торговли на валютном рынке Форекс. Так, использование технического и фундаментального анализов позволит прогнозировать изменения котировок по акциям, однако не будут учитывать микроэкономические факторы, оказывающие серьезное влияние на деятельность компании. Чтобы решение о купле/продаже акций оказалось правильным, трейдер должен иметь доступ к финансовой отчетности, быть в курсе кадровых перестановок в компании, следить за государственными заказами на продукцию компании. Если речь идет об акциях зарубежных компаний, то такую информацию можно будет почерпнуть лишь из зарубежных источников. Это означает, что трейдер должен, как минимум, хорошо знать язык, на котором будет публиковаться интересующая его информация.

Тем не менее, говоря об отличиях Форекс и фондового рынка, нельзя не сказать и о преимуществах финансовых инструментов последнего. В частности, речь идет о получении дивидендов по акциям, а также о возможности участвовать в управлении компанией. Так же трейдер может рассчитывать либо на погашение государственных ценных бумаг, либо на выплаты по купонным облигациям. Благодаря таким возможностям, риск потерь при работе на фондовом рынке частично снижается.