Для того, чтобы определить насколько целесообразно перераспределять активы, сначала необходимо, как правило, провести отраслевой анализ. Сначала отбираются отрасли, которые принесут самый большой доход за интересующий нас промежуток времени. Потом, из них выбираются лидирующие компании.
Отрасли различаются по стадиям развития.

Во-первых, отрасли бывают нарождающимися. Такие отрасли недоступны для инвесторов, поскольку их акции распределены между частными корпорациями. А они, как правило, не выпускают их на рынок. Поэтому инвесторы не могут приобрести такие акции. С течением времени, такие отрасли зачастую перерастают в одну из следующих отраслей, которые будут нами рассмотрены.

Во-вторых, выделяют растущие отрасли, которые постоянно опережают увеличение прибыли и объемов продаваемой продукции. Компании таких отраслей называются компаниями роста, а их акции, соответственно, акциями роста. Причем акции роста лишь тогда будут называть акциями роста, когда темп роста держится на высоком уровне несколько лет подряд. 

В-третьих, отрасли бывают стабильными. К этой категории относятся отрасли, которые держатся на одном уровне и в периода бурного роста экономики и в периоды кризисных явлений. С одной стороны, это очень хорошо, однако еще вовсе не означает, что цены на акции таких компании не будут снижаться. Будут, просто не так заметно, как это происходит в других отраслях. На самом деле, компании стабильных отраслей просто имеют некий резерв, на случай наступления кризиса. 

Самым известным разделением акций компаний стабильных отраслей является следующее – «голубые фишки», акции оборонительный и акции доходные. К категории «голубых фишек» относятся акции высокодоходных компаний, которые не просто переживают кризисные периоды, но и выплачивают в эти периоды дивиденды по своим акциям. Как правило, такие компании являются монополистами в своей отрасли. И по оборонительным и по доходным акциям осуществляются весьма существенные выплаты. Просто по доходным акциям колебания цен более заметны, чем по оборонительным акциям. Существуют специфические отрасли, акции компаний которых могут входить сразу в три категории – и в «голубые фишки», и при этом являться оборонительными и доходными. Это, например, сфера жилищно-коммунального хозяйства. 

В-четвертых, циклические отрасли. Компании данных отраслей подвержены деловому циклу, соответственно, их акции также. Однако это не акции сезонных компании.

В-пятых, отрасли могут быть спекулятивными. Акции компании, принадлежащих данным отраслям, весьма подвижны в цене. Для таких акций невозможно проследить и проанализировать динамику изменения их стоимости. 

В-шестых, отрасли бывают увядающими. Компании таких отраслей производят не актуальную, устаревшую, мало востребованную продукцию, либо работают по старым технологиям производства продукции.