Как известно, самые большие доходы на фондовом рынке инвесторы получают, вложив деньги в недооцененные акции. Но для того, чтобы найти недооцененные акции и заработать на них, необходимо научиться анализировать финансовой состояние компаний. 

Зачастую цены на акции растут слишком быстро, что приводит к излишней осторожности со стороны инвесторов, ведь подорожание ценных бумаг не означает их убыточность.

Для того, чтобы определить насколько прибыльным может быть вложение средств в такие акции, необходимо соотносить их стоимость с прибылью самой компании или ее перспективностью. Но, с другой стороны, быстрый рост прибыли организации еще не значит, что приобретение ее акций принесет доход инвестору.

Для того, чтобы определить являются ли акции компании недооцененными или напротив, переоценены, можно использовать ряд показателей. Для оценки акции их следует применять все одновременно, поскольку отдельно друг от друга они не способны дать объективную оценку.

Первый показатель – отношение суммарной стоимости акций к совокупной прибыли компании. Этот коэффициент считается самым важным при оценке привлекательности акции компании для инвесторов. Поскольку акционерами являются непосредственные владельцы самой компании, то и стоимость акций не может не переплетаться с прибылью компании. Зависимость такова, что чем выше значение данного коэффициента, тем больше переоценена акция. Соответственно, чем ниже этот показатель, тем более акция недооценена.

Проводя анализ акций, в которые стоит вкладывать деньги, инвесторы, как правило, сравнивают данный показатель для разных компаний в одном секторе или на одном рынке. В случае, когда показатель рассматриваемой организации находится на достаточно высоком уровне, инвесторы ждут роста финансовых показателей. Но если этого не произойдет, снижение цен на акции этой компании неизбежно.

Уровень данного коэффициента весьма различен для предприятий разных секторов экономики. Так, например, в сфере технологии этот показатель всегда высок, и традиционно низок в сфере сырьевой продукции. Также существенные различия в показателе наблюдаются в компаниях одних отраслей в разных странах. Например, в развитых странах данные этого коэффициент выше, чем в развивающихся странах.

Как показывает практика и проведенные исследования фондового рынка, покупка акций с низким значением рассматриваемого коэффициентом является залогом успеха инвестора. Этим пользуются успешные инвесторы, такие как Уоррен Баффет.

Второй показатель – отношение суммарной стоимости акции к свободному денежному потоку. Данный коэффициент является не менее важным, поскольку именно на денежный поток обращают внимание большинство аналитиков, оценивая инвестиционную привлекательность той или иной компании.

Поскольку чистый денежный доход представляет собой не что иное, как деньги, которые остались в компании после осуществления всех необходимых выплат.

Чем ниже этот показатель – тем более успешна компания, которая имеет хорошую прибыль и после уплаты всех обязательных платежей у нее остается достаточное количество денег. Эти свободные средства компания может потратить на выкуп акции или выплату дивидендов акционерам. Но, если посмотреть на эту ситуацию с другой стороны, то низкий уровень данного коэффициента может свидетельствовать и о другом. Ведь зачастую компании не инвестируют свободные денежные средства, развивая свой бизнес, а просто накапливают наличные деньги. Поэтому стоит узнать, куда направились свободные денежные средства компании.

Третий показатель – отношение суммарной стоимости акции к балансовой стоимости активов. При этом под балансовой стоимостью активов подразумевается разность между активами и обязательствами компании по выплатам.

Если этот показатель находится на низком уровне, инвесторы могут быть спокойны. Однако не для всех компаний важен рассматриваемый показатель. Например, если речь идет о финансовом институте - тогда балансовая стоимость учитывается, а если компания занимается разработкой программного обеспечения, тут данный показатель не будет иметь ровным счетом никакого значения.

В балансовую стоимость не входят стоимость патентов, брендов и прочих результатов научно-технической, исследовательской и опытно-конструкторской деятельности компании и его сотрудников. А для ряда компаний, таких как фармацевтические и технологические, это все является весьма существенным. Поэтому у ряда подобных компаний будет очень низкая балансовая стоимость и завышенный показатель, хотя зачастую именно инвестирование средств в высокие технологии может принести весьма ощутимый доход.

Четвертый показатель – отношение суммарной стоимости акции к выручке. Данный показатель может пригодится тем инвесторам, для которых при выборе и оценке инвестиционной привлекательности важна выручка компании. Однако высокая выручка не является гарантом получения высокой прибыли.