В соответствии с индексом РТС отечественный рынок на бирже увеличился с 50 до 1500 пунктов за прошедшие восемь лет. Это говорит о том, что на каждую инвесторы поимели с каждой тысячи рублей, что были вложены на рубеже столетий, около тридцати тысяч рублей. Более того, их можно беспрепятственно конвертировать. На сегодняшний момент очевидно, что на рынок в России перспективен, разве что, можно опасаться за пропуск следующего тренда, который может быть следствием поступления валюты. А так, в основном, приобретаются акции отечественных компаний. Снижения происходят только временные, а не превращаются в длительные обвалы.

В настоящее время инвесторам у нас уже нечего опасаться – на рынке сегодня присутствуют более спокойные натуры, нежели прежде. Даже о рисках говорят не так серьезно, как это было ранее, скорее, просто по традиции или боязни ФСФР. Сейчас уже никто не пугается когда слышит о «неликвидах» или «потере денег, инвестированных в акции». Сейчас уже никого не удивляют ситуации, когда инвесторский портфель наполнен одними лишь отечественными акциями, зачастую даже только одной компании. 

Такой термин как "диверсификация" означает основу в портфеле инвестора. На ее первом уровне расположены активы, причем они находятся внутри одной группы инструментов. А вот на втором уровне, они распределяются уже между разными группами. Таким способом инструменты рынка поддерживаются недвижимостью, а сами акции – облигациями. Но самое главное, существует возможность распределения активов и рисков, посредством вложений в облигации, акции или недвижимость на территории других государств. Речь идет не только о развивающихся странах, но и уже больших держав, что принесет успех и гарантии стабильности. К сожалению, в портфелях большинства вкладчиков не хватает именно последнего уровня диверсификации. И причина здесь в том, что у многих в голове всего лишь обычное предубеждение, ибо им, почему-то, думается, что делать инвестиции за границей невероятно сложно и, более того, не по карману. Печально, но сейчас, как и прежде, многие из них с обидой говорят о невозможности официально вложить свои деньги в западные компании. На самом деле ситуация выглядит совсем в ином свете.

Использование брокеров из США

Здесь мы имеем несколько вариантов. Первый из них – приобретение акций посредством брокеров из Штатов. Всем уже давно известно, что они могут достать акции любой компании. Конечно, этот способ не из простых, но, с другой стороны, довольно надежный, особенно, если принять во внимание гарантии по сохранности от закона и хорошо зарекомендовавшего себя брокера. Да и качество оказания услуг у них на довольно высоком уровне. При открытии же счета могут появиться некоторые сложности. Например, далеко не все американские брокеры с большим желанием сотрудничают с россиянами. И боязнь их вполне обоснованна – вдруг русские будут отмывать при помощи их грязные деньги? Говоря о налогах, нужно заметить, что американцы берут не более десяти процентов от дивидендов, перечисленных вам. Налог на доход, который мы получим от различия в цене приобретенных акций, а затем проданных, выплачивается уже на территории нашей страны. Это только плюс, потому что налог, составляющий тринадцать процентов, является один из самых небольших во всем мире.

Обычно брокеры из США просят довольно небольшой объем средств, которые будут нужны для того, чтобы открыть счет.

Использование брокеров из России

Но на самом деле можно осуществлять торговлю на западе, используя услуги и отечественных брокеров. Например, "Финам", "Ютрейд", "Атон", БКС. Нужно сказать, что они предлагают довольно хорошие условия, что стало заметно в течение нескольких последних лет. Главные достоинства такого подхода очевидны: у вас не будет больших проблем с открытием счета, сам брокер владеет русским языком и находится рядом. Разве что, следует опасаться типично русского подхода к работе, а именно, используя оффшор. При таком методе средства уже не сможет защитить ни российских свод законов, ни американский. При банкроте вкладчик будет защищать свои интересы в странах, где были отмечены его счета. На самом деле, есть возможность для открытия счета даже в случае, если у вас всего несколько сотен. Скажем, "Ютрейд" есть подходящие для открытия такого счета условия. Однако, в большинстве случаев, брокерам нужна уверенность в ваших намерениях, что заставляет их требовать не меньше трех тысяч для того, чтобы открыть счет. А у БКС эти требования составляют вообще пятьдесят тысяч, причем для каждого рынка.

Также велик и выбор среди инструментов. Виктор Гармашев, глава продаж в отделе международных рынков ИК "Брокеркредитсервис", заверяет, что посредством БКС клиенты есть возможность сделок на NASDAQ, XETRA, LSE, AMEX, CME, NYMEX, ICE, NYSE, LME, LIFFE, и прочих. При этом вовсе не имеет значения, физическое или юридическое лицо совершает операцию. Операции могут быть с депозитарными расписками, фьючерсами, опционами, и конечно акциями. Кроме того, с акции взаимных фондов или ETF. Работа осуществляется как вживую, так и посредством сети Интернет, используя сетевой трейдинг. Что касается комиссионных, то они определяются инструментом и рынка, где производятся операции. Коротко можно заметить, что сборы равняются всего 0,1% от сделки, если сделаны по депозитарным распискам, очень популярным среди инвесторов. Если говорить о сборах с американских акций и акций взаимных фондов, то сборы составляют пять центов, а при операциях с контрактами или опционами, то они составляют четыре и восемь долларов за электронный или голосовой контакты соответственно. В основном, все комиссионные сборы брокеров одинаковы. Разница в том, что одни из них удобны при работе с небольшими вкладами, другие же наоборот. Можно также добавить, что кто-то славится своим подходом к фьючерсам или опционам, кто-то к акциям, а кто-то к депозитарным распискам. Ну и стоит заметить, что обычно брокерская комиссия учитывает и комиссию бирж.

Работа с управляющими

На самом деле осуществлять торговлю самостоятельно желают далеко не все. Тех, кто прибегает к услугам управляющих в западных странах становится все больше, по сравнению с желающими инвестировать самостоятельно. Думается, что такая тенденция скоро возникнет и на отечественном рынке. Дело в том, что сами инвесторы достаточно плохо владеют информацией о положении дел на рыках других государств.

Множество интересных предложений будет у тех, кто может доверить управляющему действительно большие средства. Для остальных же имеются взаимные фонды, являющиеся чем-то вроде наших ПИФов. Однако в России нельзя чтобы управляющий паевого фонда проводил операции с инструментами других стран. Это табу ФСФР.

По их мнению, сначала нужно навести порядок на отечественном рынке, а уже потом говорить о Западе. Но проблема в том, что так думают регуляторы, которые сами говорят о большой важности диверсификации!

Не было бы выхода из сложившейся ситуации, если бы не общие фонды банковского управления или ОФБУ. Главным их преимуществом можно смело назвать возможности для хорошего разложения рисков среди западных инструментов. А это почти нереально получить, осуществляя торговлю самостоятельно. Скажем, в ОФБУ американских ценных бумаг индексных ETF содержится доли десятков. Тем самым, инвестируя в пай, вкладчик имеет возможность покупки разных индексов - S&P 500, NASDAQ, Dow. Это говорит о том, что он приобретает не одну тысячу компаний из тех, что запланировано. По мнению аналитиков, наших вкладчиков меньше всего волнуют азиатские инструменты, а в первую очередь именно штатовские и европейские. Но вот проблема в том, что у нас не так много фондов, способных работать с западными инструментами (небольшие ОФБУ «Юниаструм» банка не в счет). Кроме того, ОФБУ значительно менее востребованы в отличие от ПИФов. Развитие ситуации говорит, что банкам нужно будет достаточно долго вести борьбу за место под солнцем. Владимир Цупров, директор отдела управления активами в "КИТ финанс" говорит, что прибыль, получаемая на отечественном рынке больше, а прогнозы относительно рубля внушают позитивные настроения, что сказывается и на желаниях вкладчиков. Это не свидетельствует о быстром понимании нашими инвесторами преимуществ работы с западными рынками посредством ОФБУ.

Варианты стратегии

Выбор стратегии вам все равно придется сделать, не смотря на то, каким бы методом вы не предпочли инвестировать на западном рынке. На самом деле, суть стратегии должна опираться на потребностях, вашем опыте и психологическом типе. Разумеется, все это нужно учесть в случае, если вы не используете универсального варианта. Скажем, стратегия Dogs Dow, которая может позволить производить торговлю пассивно, при помощи элементарной информации работы компаний. Сгодится также и стратегия торговли индексной, при которой существует возможность самостоятельной торговли акциями взаимных фондов и инвестирования с помощью наших ОФБУ. В этом случае вам не нужно будет производить анализ работы компаний в течение длительного времени и не изучать прогнозы относительно ситуации на завтрашний день. Стратегия построена по принципу "Усредняй и держи", ибо она основывается на большой периодичности приобретения акций (например, раз в месяц). Кроме этого, важно и постоянство, при котором сумма инвестиций всегда будет одинакова, и вам не нужно менять своих желаний из изменений на рынке. Исключением может послужить только ваше решение о смене стратегического плана. Ваше намерение должно быть постоянным, если вы решили что-то приобрести, то идите упорно к этому и не взирайте на взлеты и падения, происходящие на рынке.

Нужно сказать, что такой подход позволяет производить контроль над управляющими, потому что итоги их работы должны прямо влиять на индексы стран, в компании которых вы делаете вложения.