Если вы твёрдо хотите стать удачливым трейдером и намерены поймать за хвост птицу счастья (не важно какого цвета она!), вам необходимо отрешиться от эмоций – по крайней мере, в период обдумывания и проведения тех или иных сделок. Ни страх, ни жадность, причисляемые к достаточно мощным эмоциям, не должны «командовать парадом». Не они вами руководят, а вы ими! Именно вы управляете и уже названными, и другими эмоциями, достаточно часто свойственными людям, желающим разбогатеть. Честным, подчеркнём, путём. В противном случае вы достаточно быстро распрощаетесь не только со своим стартовым капиталом, но ещё, паче чаяния, наделаете кучу долгов! Да, страх и жадность, жадность и страх – две основные причины, которые приводят к краху до 90 процентов начинающих игроков.

Три заветных ключа

Как ни парадоксально, но эмоции зачастую тормозят принятие верных решений и, наоборот, – способствуют импульсивным порывам тогда, когда нужно «остановиться-оглянуться-призадуматься». Перво-наперво, человеку, отправляющемуся в плавание по финансовому океану, следует запомнить: эмоциональное воздействие на трейдинг велико, вот почему с ним стоит научиться справляться до, а не в ходе операций с валютой или ценными бумагами. Самодисциплина – вот, пожалуй, наиболее точное слово, которое вы должны воспринимать как руководство к действию. Расширим, растолкуем этот совет. Человек, управляющий собой, перед дальней дорогой намечает маршрут – всё верно? Вот и вы представьте себе алгоритм будущих действий, выработайте метод, которому намерены следовать в дальнейшем. Как правило, самыми проверенными и надёжными являются три основных метода. Мы их от вас не скрываем, а напротив делаем публичным достоянием.

Итак, три ключа:

для входа в позицию вам потребуется вполне определённое и весьма ясное понимание того, что вы делаете;

в случае неблагоприятного развития событий на рынке (есть такой термин – стоп-лосс) вы должны без паники обосновать свой выход из позиции;

в том случае, когда рынок к вам благоволит, вы всё равно должны ясно видеть не только благоприятный ход событий, то есть свою цель, но и осознанно решить, когда стоит выйти из позиции, ведь всех денег за одни сутки не заработаешь!

Предположим, вы прочли рекомендации на том или ином интернет-сайте, рекомендованном вам хорошим другом. И прочитанное легло в основу вашего метода. Однако дело не в слепом следовании пусть и советам профессионала, а в том, что выбираете из группы рекомендаций те, которые ближе вам по складу ума и характера, то есть ещё до игры на бирже вы занимаетесь анализом прочитанного! И ведь чаще всего именно так и происходит: вы выбираете, вы осознанно (а подчас и просто на уровне интуиции) определяете: этот совет мне кажется разумным, практически применимым, а этот, уважаемый автор, оставьте себе – я пойду другим путём! И, естественно, причины, которые движут вами, лежат не только в сфере «рацио-», но и в сфере «эмоцио-».

Кстати, не всегда – далеко не всегда эмоции «до старта» подсказывают верный путь. Но шаг сделан. Нужен ли он был? На сей вопрос ответят события, грядущие в ходе операций. Но само развитие событий должно контролироваться холодным рассудком – без возгласов типа «…кретин несчастный, что я натворил!», а с мыслью: «…отрицательный опыт – тоже опыт, в следующий раз поступлю иначе, в конце-концов проигран мизер, а не всё состояние…»

По убеждению разработчика данных рекомендаций, только строгое следование вполне опредёлённому методу приучит вас и к дисциплине (самодисциплине, уважаемые нью-трейдеры!), и к особо продуманному пониманию законов рынка. Выигрыш приходит к тем, кто пользуется не фрагментами метода, а методикой в целом!

Хирург жёсткий, но не жестокий

Пора поговорить о технике поведения на рынке и факторах, влияющих на рынок. Как ни странно, но многие при словах «техника» или «технические методы» многие игроки сразу же представляют либо некие достаточно абстрактные механизмы, либо начинают рассуждать о предсказаниях, прогнозах поведения валют. Отнюдь! Выработка и получение точной информации – вот ваш достойный (а не отстойный!) технический метод. На основе достоверной информации и следует действовать. Совершать поступки, повторимся, выключив эмоции.

Парадоксы уже встречались вам в нашей публикации? Да, конечно, ответите вы. За нами (слово «нами» подразумевает и автора рекомендаций, и веб-мастера сайта) – следующий. И он, обещанный парадокс, не заставит себя долго ждать. Фундаментальные факторы, на которые частенько уповают и высоколобые теоретики, и прожжённые, казалось бы, практики, всё равно не дают точных чисел – так: плюс-минус, минус-плюс…. На такие «базы» данных с разбегом даже в полпроцента или в доллар-другой ни за что нельзя опираться. Итог может оказаться весьма плачевным. Тогда в чём же фокус-секрет метода? Как поступать? Что делать? Естественные вопросы вас мучат. Мы постараемся дать на них естественные и искренние ответы.

Процентная ставка – опять же не факт, что она – не подставка. Со стороны банка или крупной фирмы, преследующей свои интересы. Эта самая ставка иногда не более, чем провокация. Но провокация продуманная, влияющая на ваше убеждение/решение. А посему рекомендуем (причём, настоятельно!): опирайтесь на стопроцентноточную (хороший неологизм, не правда ли?!) информацию, не зависящую от ваших умонастроений, подчас мимолётных. Такое ваше поведение позволяет отсечь эмоции, настроившись сугубо на деловой лад, а не на «игру в фантики». Убеждения, верования, приметы – бог мой, расстаньтесь с ними. Её Величество Точная Информация правит на рынке балом! Парадокс очередной заполучите: предвидение движений рынка далеко не всегда нужно трейдеру для его успешной работы!

Мы говорили и ещё будем говорить о методах бесспорных, дающих конкретные рекомендации, конкретные инструкции в тех случаях, которые типичны для абсолютного большинства рыночных операции. Типичные действия в типичных ситуациях. Ну не на случай же войны, не приведи Господи! Если вы владеете действительно точными числами, то и действуйте согласно собственному сценарию, не отвлекаясь на привходящие «самые важные числа» или «наиважнейшие, наисвежайшие».

К примеру, есть бумага, которая торгуется на отметке в 20 долларов, а метод твёрдо настаивает на её покупке при 25 долларах или открытии позиции, называемой короткой, при падении цены акции до 15 «баксов». Всё вам ясно? Нет?! Продолжим, поясним: все промежуточные цены вас не должны волновать. Никоим образом! Ни при каких обстоятельствах! Колебания влево-вправо, убедите себя, от лукавого. Поэтому сфокусируйте своё внимание на пограничных ценах: «потолок» – 25 долларов, «пол» – 15. Об остальных ценах, повторяем, забудьте.

Технический анализ мы приравниваем к инструменту, точнее – набору инструментов, позволяющему трейдеру совершать не рискованные, а продуманные операции с точными числами, с их арсеналом. Их запасом, если хотите, причём, естественно, не во вред, а на пользу делу. Только так, только через метод, облегчающий совершение поступков, вы и придёте к успеху. Без эмоций. При ясной памяти и трезвом рассудке. Метод – жёсткий, но не жестокий хирург. Запомните и это выражение.

Илья-Муромец на печи

Остановимся несколько подробнее на таком, часто встречающемся феномене, как «отвращение к действию», нерешительности трейдера. Автору этого материала доводилось очень часто видеть-наблюдать, как трейдеры абсолютно верно оценивали складывавшуюся ситуацию, правильно описывали её, довольно точно определяли момент совершения какого-то конкретного действия, но сами при этом ничего не предпринимали. Обычно они делали либо продажи, либо покупки по прошествии некоторого времени, в абсолютно неподходящий для этого момент, а впоследствии даже не могли дать объяснения своему поступку. Очень часто трейдеры не в состоянии заставить себя принять решение, предпринять какое-то действие. Было заметно, что они просто не хотят выставить ордер. Потом, гораздо позднее, они находили самые неправдоподобные объяснения своему поведению. Что же кроется за всем этим?

А дело всё в методах работы при торгах, в эмоциях торгующих. Ситуация, описанная выше, стандартна для тех трейдеров, методы работы которых не отработаны, неточны и не детерминированы. Либо у них вообще нет никаких своих методов ведения торгов.

Возьмём ситуацию, когда трейдер пользуется следующим методом. Он совершает покупку в тот момент, когда параметр %R для какой-то акции лежит в диапазоне от 0 до 10, и открывает короткую позицию, в случае нахождения этого параметра в пределах от 90 до 100. На первый взгляд, нормальный обычный приём. Но это только на первый взгляд: сразу видно, что этот метод не может выдать точной и совершенно однозначной информации о моменте действия.

Если присмотреться повнимательнее, то можно убедиться в том, что это вовсе даже и не метод. Это представляет собой своеобразную систему предупреждения, призывающую трейдера заострить внимание на данной акции, ибо она пребывает сейчас в некоем особом состоянии. Акция либо перепродана, либо перекуплена. Очень возможен её выход из такого состояния. Совершенно очевидно, что это стандартная система, основывающаяся на методе предвидения поведения рынка в тот или иной временной отрезок. А посему, так сказать, в чистом виде она обязательно принесёт трейдеру неудачу, он будет в постоянном убытке. И если трейдер следует по этому пути, это означает то, что он самостоятельно определяет для себя конкретное действие в данный момент. Как раз тут-то его эмоции навредят, принесут убыток.

Помните, сколько лет Илья-Муромец просидел сиднем на печи? 33 годка. То-то и оно… Не прозевайте сделку, не пропустите самое интересное в жизни! Этот совет, конечно, не только к рынку относится, а к общему стилю поведения человека в современном общесте.

К вопросу о системе координат

Первоначально трейдер находится во власти жадности. Он видит, как параметр %R дошёл до уровня 10. Как будто бы система уже позволяет выполнить ордер. Но трейдер также видит и то, что данный параметр продолжает снижение, но чем он будет ниже, тем более продолжительным и сильным окажется движение цены.

Вследствие этих причин трейдер ждёт стабилизации ситуации, он выжидает, «подпускает поближе». Параметр %R снижается до отметки 5 и останавливается на ней. Тут уже с жадность теснит страх. А если параметр %R не спустится больше вниз, а напротив, вырастет?! Тогда трейдер упустит сложившуюся на короткое время благоприятную ситуацию. Это ни что иное, как страх! А если параметр %R снизится ещё больше, тогда он не получит дополнительной прибыли. Это уже жадность.

В каждый определённый момент времени одно из этих качеств торгующего преобладает, правда, не настолько, чтобы побудить трейдера действовать. Трейдер под воздействием этих двух эмоций обычно впадает в состояние, похожее на паралич. Из этого состояния вывести его может только быстрое движение цены акции или другой ценной бумаги. Страх не успеть вовремя заметить это движение, жадность и чувство потерянной прибыли, да ещё и злость на себя самого за проявленную нерешительность в этой ситуации действуют сообща и заставляют трейдера сделать заказ, несмотря на то, что ситуация сейчас изменилась, она уже далеко не та, в которой нужно было совершить эту сделку.

Подведём итог. У трейдера есть один единственный способ держать под контролем его разрушительные, весьма негативные и мешающие работе эмоции. Способ этот заключается в разработке метода, дающего довольно точные числа – координаты для определённого действия. Трейдеру необходимо лишь точно придерживаться выбранного им метода. Тогда и успех не замедлит появиться.

«Утро туманное, утро седое…»

Самые крупные в мире фондовые биржи, эмитенты которых представлены десятками отраслей, предоставляют возможность торговать самыми разными акциями – от ценных бумаг маленьких, никому не известных компаний, с именами и сферой деятельности которых мало кто знаком, до самых маститых «акул» в традиционном бизнесе. Больше всех остальных среди многообразия таких компаний привлекают к себе пристальное внимание компании, занимающиеся высокими технологиями, появившиеся на рынке не так давно, но очень быстро прославившиеся.

В огромном числе компаний, разрабатывающих высокие технологии (hi-tec) действуют законы, неприемлемые для других. Ведь они являются представителями «новой экономики», что отделяет их, эти новомодные компании от компаний, занимающихся традиционными отраслями в экономическом смысле. Когда-то это обещало им довольно значительные бонусы. Разгоряченный успехом и азартом фондовый рынок Соединённых Штатов ещё пяток лет назад «на ура» принимал любых эмитентов, хоть каким-то образом причастных к сфере информационных технологий.

Немало воды утекло с тех пор, а нынешний рынок акций большого числа представителей высоких технологий стал более управляемым, предсказуемым. Для того, чтобы, понять реальную ситуацию на рынке сейчас, не обязательно быть великим знатоком научной фантастики. Для этого вполне достаточно ознакомиться с трендами развития промышленности и уметь разбираться в отчётности компаний.

Ситуацию, сложившуюся у представителей так называемой «новой экономики», в известной мере может обрисовать динамика индексов NASDAQ 100 или NASDAQ Composite. Но подчеркнём сразу же: эЭта динамика даёт только общее представление о тренде движения компаний. Внутренние же изменения в компаниях-представителях «новой экономики» остаются недоступными. А ведь внутренний мир таковых компаний совсем не одиозен. В сфере высоких технологий можно отметить такие направления, как производство полупроводников, программного обеспечения, компьютерная техника, сами компьютеры, услуги связи и телекоммуникационное оборудование. Сетевые коммуникации, системы хранения данных тоже в этом списке, как и контрактные производители.

Каждой промышленности присущи свои индивидуальные законы развития. Эти закономерности тесно связаны с основными показателями деятельности компаний. Туда обязательно «забиты» такие параметры-понятия, как рентабельность предприятия, динамика продаж, перспективы будущего развития. Все эти показатели как раз и являются основанием для оценок компаний на рынке. Обычно, все те производства, рентабельность бизнеса которых превышает 15-20 процентов, пользуются высокой популярностью на рынке ценных бумаг. К их числу можно отнести компании, производящие программное обеспечение. В большинстве софтверных компаний соотношение цены акции и объёма продаж в расчёте на одну акцию достигает просто огромных цифр. Так, в корпорации Microsoft этот показатель и сейчас находится на запредельном уровне: выше 13-ти, а два года назад он зашкаливал за число 27. Более чем в десять раз превалирует рыночная стоимость над объёмами продаж того, что произведено, и в крупной компании Peoplesoft.

Но есть и высокотехнологичные фирмы, лишь формально принадлежащие к сообществу hi-tec. Часто даже крупные компании, лидеры в сфере новейших технологий, вынуждены «делиться брендами» – отдавать право на производство своей фирменной продукции партнёрам – в дело, закатав рукава, вступает аутсорсинг. Но самым «отцы» и «матери» снижают маржу: ведь наиболее трудоёмкие процессы перекидываются на сторону. Случается, что головной фирме остаётся только следить за технологическими цепочками, осуществляя «общее руководство». В этом смысле речь идёт уже не о hi-tec как таковых, а о бизнесе, схема которого давно выстроена в пищевой или фармацевтической отраслях!

В числе тех, кто условно «прогрессист», то есть, причисляя себя к элите технологической, на самом деле перешёл в разряд «голимых» делателей миллионов и миллиардов, такие компании, как Solectron Corp., Sanmina SCI Corp., Celestica Inc., Flextronics International. Любопытно, что Sanmina и Flextronics, к примеру, по-прежнему высоко котируются и внесены к схемы престижного индекса NASDAQ 100. Компании, занимающиеся конвейерной сборкой компьютерной техники, естественно, заинтересованы в огромных объёмах сбыта: чем быстрее будет реализована продукция – тем лучше. Ведь оборот растёт, растут и доходы, несмотря на, казалось бы, невысокую планку прибыли. Да, бизнесмены те ещё жуки: «нарисовали» норму прибыли на бумаге, а на деле заполучили солидные барыши. Хочется напомнить: солидные производители не считают важным плюсом подъём основного бизнеса за счёт невразумительных активов. Развитие фирмы и её заработанная на своём имидже прибыль не всегда синхронны.

Столь пространное отступление от основной темы нашего разговора отнюдь не случайно. Ведь игроки на фондовом рынке должны видеть реальную картину и не особенно доверять тем компаниям, которые трудятся по найму более крупных корпораций. Фондовиков интересуют «киты»! А уж потом можно присмотреться к так называемым «контрактникам». Ибо есть не просто серьёзные, а фундаментальные различия между лидерами hi-tec и теми, кто выступает под их лейблами, торговыми марками. Расширение бизнеса – это одна категория. Его эффективность – совсем иная… Трейдерам необходимо помнить об этих «подводных течениях» и стараться выстраивать своё дело по генеральной линии, а не по её побочным ответвлениям.

Напрягите память, и вам многое вспомнится под звуки старинного романса «Утро туманное, утро седое…» Он, романс, то бишь, грустен? Да как посмотреть: ведь и элегия способна вдохновить на подвиг.

Декларации и облигации

Ещё недавно, буквально на пороге тысячелетий, картина рынка была иной, чем ныне. Тогда и сам рынок рос, и поднимались вверх многие компании. То есть, шло активное параллельное развитие. Новые фирмы с серьёзными амбициями громко заявляли о себе. Рынок верил в эти декларации. Акции «пухли». У «молодняка» котировки случались поистине заоблачные!

Индекс NASDAQ начал пикировать вниз (и пикировать стремительно!) в двухтысячном году: в итоге он потерял в своём весе более 60 процентов. И вместе с тем неверным будет выглядеть скоропалительное утверждение, что рынок «рухнул». Он не шёл вниз – снижались рейтинги отдельных компаний, снижались цены на акции тех или иных «калифов на час», разваливалась надстройка веры игроков на то, что декларации обернуться облигациями.

Сегодня в числе аутсайдеров рынка немало интернет-фирм, которые так и не нашли путей для реализации своих амбициозных планов – они по-прежнему «плавают» за чертой самоокупаемости. Вот один из наглядных примеров: курс акций компании Amazon.com и Yahoo Inc. всего за один год снизился более чем в десять раз вслед за падений индекса NASDAQ.

По существу к краху пришли не только многие, компании, занимающиеся сетевым бизнесом, за этими неудачниками потянулись фирмы, выпускающие системы для хранения баз данных и «делатели» сопутствующего интернет-оборудования. Характерно, что в число проигравших попали бывшие «звёзды» hi-tec эпохи, невероятно раскрученные к тому же. Вот, скажем, сияла фирма Cisco Systems Inc. – было дело, она попала в число самых капитализированных мировых компаний. А потом спешно покинула фондовых рынок, не справившись с ролью лидера. Такая же участь постигла и EMC Corp. Ухудшилась конъюнктура, снизился спрос на изделия сетевого окружения, и – фишка оказалась битой, а пузырь – мыльным! Малые «звёзды» подобного рода бизнеса померкли ещё быстрее. Ну а «акулы» довольствуются крохами. Наглядные цифры? Пожалуйста: Juniper Networks, вторая в былые времена компания, в 20 раз утратила свои позиции – да-да: рыночная капитализация у неё нынче именно в двадцать раз снизилась. В пять раз хуже обстоят дела с курсом акций другого фаворита прежних лет – компании Cisco Systems Inc.

Но есть и примеры иного рода, конечно же. Ряд фирм из падчериц превратился в принцесс. Они набрали вес, форму, выглядят эффектно. Так, упрочила свои позиции на рынке компания KLA-Tencor Corp., она занималась и занимается полупроводниками, её акции выросли в полтора раза.

И вот что характерно: успех пришёл к тем производителям, которые искали и находили новые оригинальные виды услуг в сфере hi-tec. Они, образно говоря, каждый сезон «изобретали хит». Показателен подъём NVIDIA Corp., специализирующейся на выпуске графических чипов. В минувшем году компания повысила свою капитализацию в три раз, более того – достигла рекорда: в её активе максимум роста акций за год на протяжении всей долгой истории рынка!

В прошлом, две тысячи девятом, году хорошо чувствовали себя «сервисники» Affiliated Computer Ser. и Electronic Data Sys. Они, хотя и не достигли максимальных высот, по-прежнему ходят в фаворитах инвесторов и по-прежнему предлагают оригинальные идеи как по части мультимедиа, так по разделу электронных «игрушек».

Площадка видеоигр расширяется неуклонно, пока тупиковой стены не видно: вот и есть основания для оптимизма у тех фирм, которые специализируются не только на «стрелялках-догонялках», но и на более интеллектуальной продукции – головоломках, путешествиях, приключениях, задачах на «построение новых миров». Среди биржевых фаворитов по этой части значатся компании Activision Inc. и Electronic Arts Inc. Автор статьи берётся утверждать: ни снижение, ни падение индекса NASDAQ не означает краха рынка. Процессы, здесь происходящие, многополярны и многомерны, что позволяет игрокам по-прежнему рассчитывать на успех – при верном определении как метода действий, так и собственной рыночной стратегии.

«Лучше меньше, да лучше»?!

Не возьму на себя смелость утверждать: мол, рынок в сфере hi-tec ожидает новый бум. Такого рода «провидческие» заявления сродни заурядному шаманству. Хотя многие авторитетные экономисты и финансисты говорят о стабилизации как американского, так и европейского рынка в ближайшие года полтора-два – после пика мирового кризиса. Сошлюсь и на мнение экспертов в области полупроводниковызх технологий: они не отрицают очередного всплеска интереса к фирмам, занимающимися именно полупроводниками.

Кстати сказать, Нобелевский лауреат, выдающийся физик современности, живущий в России Жорес Алфёров настаивает именно на таком повороте событий: XXI век просто обязан воспользоваться открытиями в сфере полупроводников, сделанными в двадцатом столетии. Пока же эти открытия не востребованы даже на десять процентов!

Да, на фондовом рынке произошло значительное перемещение капиталов: многие финансисты мирового масштаба не играют в азартные игры с «молодёжью» поколения hi-tec, предпочитая отсиживаться в спокойных гаванях и портах, где хозяйствуют традиционные и надёжные производители. Мол, оно, конечно, говорят, богатые (и весьма богатые!) люди – на рисковых операциях можно здорово взлететь, но и красиво прогореть. Прогоришь – сам виноват, имидж свой подорвёшь, конкурентов порадуешь. Нет уж – мы будем действовать по старинке: нефть, золото, алмазы, металл, авиационная и автомобильная сферы, торговля во всех её мыслимых и немыслимых вариациях…

Подобные умонастроения, само собой, отражаются и на рыке. К примеру, акции компании Johnson & Johnson снова пошли вверх. А? Знаете об этом? Заявляю со всей ответственностью. Не сочтите за дешёвый рекламный трюк.

И вместе с тем, о чём говорилось выше, инвесторы, ориентирующиеся на традиционные схемы, игроки, предпочитающие известный принцип Ильича (того, кто Владимир, а не Леонид) – «Лучше меньше да лучше» – не способны помочь правофланговым науки и производства.

Нам, детям, внукам и правнукам Жореса Алфёрова, всё же ближе его идеи, а не «указивки» господина-товарища-барина Ульянова В.И! Вот почему мы говорим: за hi-tec-технологиями будущее. Во всех смыслах. И на бытовом уровне, и на мировом рынке!