Недавно на электронный адрес мне пришло письма с вопросом, который еще раз подтверждает правильность моей работы с трейдерами. Почему происходит так, что трейдеры изо всех сил оказывают сопротивление очевидным прорывам и трендовым движениям. Похоже мне постоянно придется сталкиваться с участниками торгов, которые не хотят входить в рынок, прорывающийся вниз, якобы из-за нежелания торговать на минимуме. И самое плохое в этом то, что трейдеры уверены в перспективе разворачивания рынка или в том, что рынком манипулируют, а потому продолжают настойчиво состоять в оппозиции по отношению к трендам.

Вспомним основы:

Объем торгов сам по себе показывает, принимают ли трейдеры и инвесторы цену в текущий момент времени. Если операции на рынке происходят в рамках узкого диапазона, а после рынок прорывается вверх и направленно движется из этого диапазона причем на большом объеме, то это говорит о том, что рынок готов принять цену и на более высоких уровнях. Вот пример: вы выставляете картину на аукционные торги, и видите, что огромное количество претендентов на ее обладание продолжают предлагать цены все выше и выше, то вы сделали бы вывод, что картина еще может выставляться далее, поскольку она не достигла своей окончательной продажной отметки. И, конечно, было бы глупо продавать вам эту картину сразу, как только появилась первая группа претендентов и предложила свою цену!

На подобных принципах аукциона работает и рынок (это хорошо показывается в отличной работе Джима Далтона "Разум над рынком", там обсуждается теория аукциона, которая находит свое применение в торговле). Ежедневно мы можем наблюдать аукцион для таких ярких представителей истинного искусства торговли как NASDAQ, S&P, и акции других отдельных компаний. Цена для таких рынков определяется активным и динамично развивающимся взаимодействием между продавцами и покупателями. Ведь когда мы наблюдаем процесс расширения объема на заданном ценовом движении, нам становится ясно, что рынок уже вышел из равновесия. Далее он будет двигаться в своем направлении до тех пор, пока не привлечет интерес покупателей или продавцов в достаточной мере, чтобы установить свое новое равновесие. Иногда трейдер пропускает это движение прорыва, и на мой вопрос об изменениях объема в тот период времени, рейдер отвечает, что ничего об этом не знает. Это означает, что его внимание настолько было сосредоточено на цене и все усилия были направлены на собственные реакции по отношению к движению рынка, что значение прорыва, схожего с принципами аукциона, в этот момент было потеряно.

Я стопроцентно уверен, что хороший трейдер следует одному из главных законов, проверенных рыночной практикой: если что-то происходит важное на самом рынке на этом и стоит концентрировать свое внимание, и оценивать значимость таких событий просто необходимо для успешной торговли. Плохой трейдер всегда сосредотачивается на себе, а также тратит время на собственные эмоции и расстройства по поводу пропущенного движения, кроме того, они начинают считать упущенную прибыль и т.д. Покажется невероятным, но я неоднократно видел упущенные возможности и пропущенные трендовые дни из-за подавленного состояния и расстройств по поводу пропущенного движения в первоначальном прорыве.

Возможно, есть и другие причины, отчего такие очевидные движения бывают пропущены. Ниже я приведу три совершенно разных, но связанных некой общностью, ярчайших примеров проявления неприятия очевидного:

Первый пример: женщина рассказывает адвокату о своих семейных проблемах.

Муж не вернулся ночью домой. Он говорит, что работал допоздна в офисе, но и там женщина его не могла застать. Однажды она обнаружила в его автомобиле какую-то женскую вещь. На вопрос жены об этом предмете, муж ответил, что эта вещь забыта ею самой, когда он сначала высадил ее дома, а потом отправился в офис в конце дня. И что же происходит, когда адвокат выдвигает очевидное предположение, что муж изменяет женщине с другой? Клиентка злится и говорит о сохранении брака любой ценой. В итоге, по прошествии нескольких недель, муж бросает ее из-за новой любви.

Второй пример: пациент болен раком. Болезнь находится на последней, неизлечимой стадии. Тесты подтверждают, что рак распространяется по всему организму. Когда врач говорит о необходимости поместить больного в приют и создать условия, которые по возможности уменьшат боль и страдания, члены семьи категорически возражают доктору. Они утверждают, что надо применить более эффективное лечение и попытаться восстановить привычное течение жизни пациента. Даже рассматриваются возможности его возвращения на работу. Очевидно, что постепенно состояние пациента ухудшается, и он сильно страдает от болей, ни о каком его восстановлении речи быть и не может.

Третий пример: жертва насилия, пострадавшая ребенком убеждает всех в заботе отца и его любви. Хотя очевидным является тот факт, что она подвергалась домогательству на сексуальной почве, оскорблениям и даже физическим побоям. Тому есть явные доказательства. Жертва продолжает придерживаться позиции, что сама виновата и спровоцировала такое поведение. Для описания совершенных деяний, она даже не использует подходящий термин "насилие". Даже когда жертва обращается к обидчику с целью получения явного отказа, она испытывает приступы депрессии.

Все три случая объединяет нежелание принять очевидный факт, участникам событий легче верить во что-то другое. Виновато в этом не столько мнимая слепота, но и желание находиться в совершенно другой, альтернативной реальности. Такова же природа поведения трейдера на рынке, когда он не может осуществлять свою деятельность на сильных движениях, или, что гораздо хуже, играют на сопротивлении этой ситуации. И все потому, что трейдер активно жил ожиданием других поведенческих реакций на рынке. Сначала такая позиция становится частью анализа, потом формирует мнение, заложником которого и становится трейдер. Даже есть такое сленговое выражение в трейдерской среде, как "жениться на позиции" или "жениться на своем мнении". Мне кажется, чтобы, чтобы избежать такого влияния полезно формировать сценарий по типу гипотезы" а что - если", который можно дорабатывать мысленно. Если рассматривать связь рынка и диапазона, можно предполагать, что будет при выходе рынка за границы такого диапазона, объем которого расширен. Что произойдет, когда, так называемые, маленькие сектора претерпевают изменения, которые происходят выше их диапазона, даже когда сохраняется общий диапазон рынка? Что будет, если верхняя граница диапазона тестируется рынком в ситуации, когда иссякает объем ? Подобный сценарий, по принципу "что - если" активно предупреждает такое положение дел, в котором может оказаться трейдер, будучи под влиянием предположений и мнений, на которых "женится" сам трейдер. Самый простой совет гласит, что нужно придерживаться планов и планировать торговлю на рынке, но у хорошего трейдера всегда есть план "про запас".

Давайте перейдем к рассмотрению обратной ситуации, когда трейдер видит ситуацию на рынке, диапазон которого каждым свои движением убеждает в скорейшем наступлении прорыва. Снова возникает потребность верить в это, но причина ее в другом. Одержимой жаждой деятельности и соскучившись от лимитированной торговли, трейдер никак не может, да и не хочет признать, что рынок давно уже находится в состоянии равновесия. Низкий объем подобно высокому точно также определенно показывает и сигнализирует об этом каждому участнику рынка торгов, который готов его услышать. Рынок с объемом всего в несколько сотен торговых контрактов за минуту времени будет раскачиваться то взад, то вперед лишь местными игроками данной ситуации и не сможет привлечь новых участников. Превысить режим торговли, находясь в ожидании прорыва и не понимая свидетельств, которые характеризуют его возникновение, на этих рынках довольно легко. Сигнальным признаком такой проблемы являются частые жалобы, поступающие от трейдеров на предмет отсутствия торговли на этом рынке. Вместо того чтобы следовать за рыночным трендом и внимать тому, что именно делает рынок, эти трейдеры тратят время на борьбу с очевидными вещами, происходящими на торгах. Ян Рэнд заявлял, что многие проблемы приводят к тому, что мы избегаем своих собственных потребностей, в то время, когда желание конфликтует с настоящей действительностью. И рынок показывает, что автор был прав!