Наиболее опасным заблуждением в среде трейдеров является убежденность в том, что стратегии управления капиталом незыблемы, и если трейдер желает добиться успеха, то он обязан придерживаться этих установленных правил менеджмента.

Точно так же, как и в торговле трейдеру предстоит сделать выбор между трендом или каналом, в управлении капиталом у него тоже есть только два выбора: не обращать внимания на мелкие убытки, ожидая крупного выигрыша, или собирать мелкие выигрыши по крупицам и надеяться, что крупный лосс обойдет Вас стороной.

Как правило, начинающим трейдерам такой выбор выпадает нечасто – они просто теряют свои деньги. У кого то это происходит малыми порциями в течение долгого времени,, а кто-то лишается в одночасье огромной суммы, что выводит такого трейдера из игры еще до того, как он научится пользоваться трейдерским ПО в полной мере.

В чем же причина таких неизбежных потерь у новичков? Дело в случайном характере заключаемых новичками сделок. В своих сетапах начинающие трейдеры редко последовательны, не часто вникают в динамику ценового потока. Случается, что даже после ее изучения, новички могут неправильно толковать природу технического анализа.

Хаотичное поведение на рынке – самый простой способ привести свой счет на Forex к полному разорению. Многочисленные форумы обсуждают варианты случайного входа "методом" подбрасывания монеты, сочетаемого с некими каноническими формами управления капиталом. В итоге, уже через несколько недель, максимум – месяцев, сторонники такого поведения оказывались либо в глубоком дродауне, либо вовсе вылетали из игры.

Интересен тот факт, что уже на примере самих этих сторонников метода случайного входа можно отчетливо понять – поведение рынка не случайно. В противном случае, результаты таких трейдеров были бы не хуже, чем у трейдеров с более высокой квалификацией. Подобная ситуация напоминает удачливых ребят, которые на спор могут удачно пробить 11-метровый пенальти, но игра против профессиональных футболистов им явно не по плечу.

Бытует мнение, что технический анализ практически не важен, в то время как в расчет стоит брать лишь управление капиталом. Однако на практике этот миф трейдинга оказывается полной чушью. Безусловно, управление капиталом весьма важное дополнение к техническому анализу, однако, само по себе не имеет способности превратить трейдера в успешного торговца.

Точно так же, как и трейдер, стратегии управления капиталом отличаются большой уникальностью. Миф, что все трейдеры обязаны придерживаться одних и тех же правил является одним из наиболее пагубных.

Миф 2

Давайте рассмотрим наиболее популярную технику управления капиталом, упоминание которой встречается чуть ли не в каждой книге по трейдингу - в любой сделке отношение прибыли и риска должно быть примерно 2 к 1. Иными словами, трейдер должен стремиться извлечь 2 пункта прибыли на 1 пункт риска. Такие условия позволяют трейдеру оказываться правым лишь 40% случаев, однако иметь при этом прирост капитала.

В первом приближении такая идея кажется логичной и правильной. Однако, реальность такова, что не так то просто вытащить из сделки два пункта прибыли, рискуя при этом лишь одним.

При наименьшем уровне, трейдер столкнется с проблемой подавляющих барьеров спредов. Так, у наиболее ликвидного инструмента – пары EUR/USD, спред составит 3 пункта. Это означает, что в реальности для заработка 2 пунктов со сделки, трейдеру придется рискнуть 5 пунктами.

Если же риск будет составлять 10 пунктов ради дохода в 20 пунктов, то на парах EUR/USD и USD/JPY придется рисковать уже 7 пунктами, чтобы заработать 23 пункта. Таким образом, чтобы достичь соотношения риска 2:1, трейдеру в реальности придется выдать 3 пункта прибыли на 1 пункт риска.

В самом лучшем случае указанное соотношение достигается тогда, когда риск составляет 100 пунктов ради прибыли в 200 пунктов. В таком случае роль спреда минимальна, и трейдер сможет получить 203 пункта прибыли в отношении к 97 пунктам риска.

Тем не менее, представьте, что Вы не можете терпеливо ждать приближения сделки к уровню взятия прибыли. Поспешив, Вы возьмете прибыль значительно ранее, когда соотношение риска может составлять даже 1:2, от чего Вас предостерегает любая книга по трейдингу. Однако, принимая во внимание Вашу индивидуальность, как можно рассчитывать на иной итог?

Если же Вы отличаетесь железным терпением, представьте, что Вы открываете сделку по EUR/USD. К примеру, открываете продажу по 1.2500 со стопом 1.2600 и целью 1.2300. Представьте, что сначала все развивалось как надо, однако затем пара начала откатываться. Ваши стальные нервы позволяют Вам спокойно за этим следить, не совершая резких движений и со временем цена снова идет так, как Вам надо – 1.2305, 1.2301, а потом… А потом цена стремительно взлетает, например на 1.2350. Те, кто обладают стальными нервами и приверженностью классическим правилам управления капиталом, сохраняя невозмутимость, останутся в сделке и будут снова ждать достижения нужного соотношения.

Тем не менее, на практике цена уже никогда не придет к нужному уровню. Пара может даже взлететь настолько, что снимет Ваш стоп, оставив Вас наедине с мыслью, что Вы имели возможность получить прибыль в 199 пунктов, а на деле получили убыток в 100.

Как поменять подход

Как много подобных ошибок предстоит совершить трейдеру, чтобы перестать слепо следовать установленным принципам управления капиталом? Стратегия 2:1 так и остается недостижимым идеалом, в то время как основная масса трейдеров изменила бы стратегию одним из следующих способов.

1) При снижении цены в нужном направлении и пройдет несколько пунктов, профессионал перемещает стоп-лосс в точку безубыточности, защищая выигрышную сделку от превращения в убыток. Так, в приведенном примере EUR/USD, трейдер переместил бы стоп на 1.2500, как только цена опустится ниже уровня 1.2400.

Однако это также зависит от трейдера. Представим, что цена снова откатилась до 1.2500, сняв лосс. Трейдер не понес убытков, но и прибыли не получил. В этом случае некоторые трейдеры пользуются масштабируемым подходом. Так, трейдер закрывает половину позиции в тот момент, когда прибыль приравнивается к величине риска. В рассмотренном примере это означает, что трейдер продал бы половину позиции по 1.2400, после чего стоп-лосс был бы перемещен в точку безубыточности. Таким образом, он гарантированно получит хотя бы какую-то прибыль от сделки.

При таком подходе у трейдера появляется возможность оставаться в сделке столько, сколько ему будет необходимо. Если половину позиции трейдер продаст по 1.2400, а вторую – по желаемому 1.2300, то соотношение риска составит 1,5:1, что, безусловно, меньше желаемого 2:1. Тем не менее, не стоит забывать, что трейдинг основывается не только на математике, но и на психологии.

Этот факт признан профессиональными трейдерами, сознающими, что динамика рынка постоянно меняется, что не дает ей соответствовать незыблемому соотношению риска-прибыли. Постоянный контроль за позициями и подстройка их под рыночные реалии – вот залог не только положительных отношений риска и прибыли, но и большего числа удачных сделок.