Не исключено, что важнейший вклад в проводимые исследования поведенческой экономики вносит анализ те путей, которые люди выбирают для отхода от рациональности в условиях, когда они вынуждены рисковать, и чувствуют себя неуверенно. Особенности обработки информации сказываются на поведении человека, когда именно причины психологического характера заставляют его рисковать собственным капиталом в большей мере, чем причины логические.

Для восприятия окружающего мира человеку во большинстве случаев служат атрибуты, т.е. те качества, которые человек приписывает себе, и приписываемые им происходящим событиям объяснения. Человек на то и человек, чтобы придавать тому, что вокруг него происходит, какой-либо смысл. Для формирования этого смысла и служат атрибуты, придаваемые событиям и окружающим объектам.

К важнейшим атрибутам, создаваемым трейдером, относится восприятие им собственных прибылей или убытков. Как относятся прибыли и убытки непосредственно к рейдеру и являются ли они результатом предпринимаемых им действий? Или же трейдер считает свои потери и прибыли следствием случайностей или влияния внешних сил или? Придание результатам торговли тех или иных атрибутов буде определять те действия, которые трейдер будет предпринимать относительно этих результатов. Трейдер, привыкший приписывать получение прибыли своим особым достижениям, а потери считать следствием неудач, как правило, ориентируется на неверные идеи, которые могут привести к росту потерь.

Ряд исследований продемонстрировал прочную привязанность людей к собственным атрибутам, что обязательно сказывается и на результатах торговли. Так, у поклонников футбола существует тенденция приписывания успехи команды, за которую они болеют, мастерству ее игроков, а ее проигрыши относят на удачу соперников команды. Или, например, руководитель компании, успешно проведший сделки поглощения или слияния, приписывает собственный успех своему высокому уровню профессионализма, поэтому он часто ведет себя самонадеянно и совершает последующие сделки, становящиеся для компании не такими выгодными. Есть и тенденция повышать оплату за работу руководителям компаний, чьи акции растут в цене, когда такой рост считается совершенно неоправданно заслугой руководства.

Трейдер, поддаваясь предубеждениям, связанным с присваиванием атрибутов вещам и событиям, подвергает свои торговые результаты большой опасности. Психологи-социологи указывают на так называемую «ошибку атрибутивности», представляющую собой тенденцию придания слишком большого значения поведению других персон и минимизирования влияний ситуации. Человек, подчиненный предубеждению наблюдателя, склонен приписывать свои результаты не индивидуальным чертам собственной натуры, а влиянию ситуации.

У трейдеров наблюдается склонность к преувеличению собственных заслуг, когда они совершают выгодные сделки, и нахождению объяснений рационального плана тем ситуациям, которые приносят им потери денег. Итогом всего этого становится излишняя самоуверенность трейдера, у которого случается серия выигрышей, повышение размера торговых операций, их частоты, подвергание себя неоправданному риску.

Трейдера, склонного относить собственные потери на действие неких злых сил в виде крупных трейдерских организаций или индивидуальных трейдеров, впереди ждут неудачи. Вряд ли будет ждать успех в торговле того, кто привык обвинять в собственных неудачах внешние силы. Трейдеры, настроенные таким образом, часто впадают в гнев и раздражительность, становятся импульсивными, проявляя тем самым так называемую торговую месть.

Между сделкой хорошего качества, проведенной с применением проверенного преимущества, и сделкой выигрышной, приносящей деньги, есть разница, объясняемая присутствием элемента случайности. Сделка плохого качества, отличающаяся недостаточностью статистического ожидания, и сделка, приносящая потерю денег, также различаются между собой. Элемент случайности приводит к созданию ситуации, где хорошая сделка приводит к потере денег, а сделка плохая приносит выигрыш. Трейдер, излишне подчеркивающий роль случайности в собственных потерях, становится заложником невозможности изучения практического опыта торговли.

Другие трейдеры склонны в равной мере относить прибыли и потери на свой собственный счет. Они минимизирую роль случая и приписывают результаты только себе, испытывая подъем в период больших прибылей и чувствуя неуверенность на этапах спада, которые случаются неизбежно. У таких трейдеров создается иллюзия, что они контролируют все. Исследования показали, что трейдеры, думающие, что могут предсказать поведение рынка, показывали результаты хуже, чем те трейдеры, которые чувствовали себя менее уверенно.

У трейдеров есть склонность относить собственные потери на потерю ими дисциплины или же превышение торгового режима, хотя на самом деле причиной этих потерь очень часто являются атрибутивные предубеждения. Большая часть трейдеров тратит много времени на то, чтобы разобраться в движениях рынка, не пытаясь при этом разобраться в своих взглядах на этот рынок. Люди, испытывающие сильные эмоции, склонны к изменению собственных атрибутивных стилей и снижению склонности признания негативных результатов. Трейдеры, рассчитывающие на успех, должны иметь способность думать не то только о рынке, но и о собственных размышлениях в отношении рынка. Зная о своей тенденции к испытыванию предубеждений, трейдер может защитить себя от принятия неверных решений под влиянием этих самых предубеждений.