Если биржевикам всего мира такие животные, как медведь и бык хорошо известны, и роль их также ясна, то присутствие на рынке лося понятно только русскоязычным трейдерам. Все русские трейдеры знают о лосе, но не все знают, как использовать дружбу с ним себе на пользу. Речь идет, конечно же, о стоп-лоссе.

Стоп-лосс (stop-loss) также является ордером, но отличается от других ордеров том, что в первую очередь ограничивает риски, а не приносит прибыль. Далеко не каждый трейдер умеет правильно использовать эту защиту от рисков. Немало среди трейдеров тех, кто принимает стоп-лосс за устаревший способ управления рисками и не включает его в свою стратегию, в результате чего получает совсем не такие хорошие результаты, на которые рассчитывал.

Чем же лоси пришлись не по душе обитателям Форекс-леса? Не любят их за то, что они имеют привычку вставать на пути прохождения цены, а потом берут себе в сопровождение быка или медведя. Все неприятности с лосями связаны у трейдеров с неумением обращаться с этими животными, а ведь лоси при правильном обращении могут принести большую пользу.

Есть одно правило, касающееся управления капитала, которое призывает ограничивать убытки по каждой из сделок суммой, составляющей не выше 5 процентов от балансовой суммы. Иначе говоря, лосю можно забираться не дальше, чем допускается выделенными ему пунктами, что в свою очередь зависит от размера ордера отдельной сделки. Данное правило годится не для всех ситуаций. Если изучить долгосрочные графики, выяснится, что для учета шума нужно иметь довольно низкий уровень стопа, а для выдерживания стоп/профит 1: 3нужно иметь довольно высокий уровень стопа. Если ставить значительный стоп на пятнадцатиминутках, можно не получить хорошей прибыли, а сели ставить немного выше – есть риск зацепления его шумом. Для любящих проявлять агрессивность спекулянтов подобные перспективы не годятся, т.к. при увеличивающемся объеме ордера происходит уменьшение размера стопа. Что же с ним делать?

Прежде всего, трейдеру нужна оценка того, где в данных обстоятельствах поставленный стоп будет безопасен. При использовании каналов стоп, как правило, устанавливается за границами канала. Если используются уровни поддержки и уровни сопротивления, стоп выставляется за этими уровнями. Когда пробиваются границы или каналы, становится большой вероятность разворота тренда, и тогда средства трейдера окажутся под надежной защитой. Когда рядом отсутствуют каналы и границы, лучше всего поставить лося ниже или выше уровня предшествующей свечи соответственно покупке или продаже. Существует ряд стандартных индикаторов, которые упрощают задачу с постановки точек выхода. К таким индикаторам относятся Parabolic и Bollinger. При использовании первого установка стопов проводится на точки индикатора, а второй индикатор действует по правилам каналов.

Трейдеру следует измерить расстояние, лежащее между предполагаемой точкой выхода и стоп-лоссом. Когда вероятные убытки составляют менее 5 процентов баланса, а профит вполне достижим, трейдер может совершать вход в рынок без лишних опасений.

Чтобы оценить правильность выставления выхода, таких данных бывает иногда недостаточно. При вероятности потерь выше 5 процентов и значительном росте профита трейдеру стоит дождаться более благоприятного момента. При очень маленьком уровне стопа стоит ему добавить свободы, чтобы уберечь от ударов разгулявшейся цены.

Но это еще не все, на что способны лоси. При достижении ценой некоторого положительного расстояния, отделяющего ее от точки входа, лось иногда начинает движение за ценой. Действуя согласно правилу «над предшествующей свечой или под предшествующей свечой», лось имеет шанс догнать цену там, где происходит ослабление импульса, и появляются признаки отката. Специально для таких случаев был создан плавающий стоп-лосс, вот только ограниченный по пунктам он не дает большой отдачи.

Подобные методы ограничения рисков делают более сложным тестирование торговых стратегий и расчет ожидаемого месячного дохода, в то же время проявляют большую гибкость, чем лоси с точно оговоренными размерами.