Для осуществления дейтрейдинга на рынке Форекс необходимо иметь счет в брокерской компании, задача которой – упростить трейдеру процедуру совершения сделок. Нужно отметить, что в США не существует какого бы ни было регулирования рынка Форекс, хотя на этом самом рынке существует огромное количество проблем и дополнительных рисков, возникающих помимо рисков движения рыночных цен. Все проблемы, так или иначе, связаны с честностью осуществления операций, менеджментом рисков, доверием, качеством маркетинга, прозрачностью деятельности брокеров Форекса. Характер рисков и проблем, присущих нерегулируемому рынку Форекс, не позволяют отнести брокерские фирмы этого рынка ни к одной из отдельно существующих бирж. В зависимости от некоторых особенностей и характерных признаков всех брокеров можно разделить на четыре большие группы:

● Первая группа.

В нее входят крупные, обладающие высочайшим уровнем надежности коммерческие банковские учреждения, регулируемые американскими законами и инструкциями по банковской деятельности. Для трейдинга совместно с этими банками нужно иметь довольно внушительные счета, сравнимые по размеру со счетами межнациональных компаний и крупных фирм, что для дейтрейдеров остается недостижимым уровнем.

● Вторая группа.

К ней относятся финансовые компании, функционирующие в качестве маркет-мейкеров для брокерских фирм меньшего размера. Эти компании предлагают возможности спекулятивной торговли для трейдеров-индивидуалов, располагающих капиталом от 50 000 долларов. Таких фирм немного, как правило, их финансы имеют надежную основу, деятельность их относительно честная, а торговля с ними стоит дешевле. Но размер минимального счета в 50 000 долларов оставляет их недоступными для большей части дейтрейдеров.

● Третья группа.

В этой группе – маленькие фирмы-брокеры, работающие в угоду индивидуалам, которые хотят рискнуть незначительным капиталом порядка нескольких тысяч американских долларов для того, чтобы испытать удачу, отточить свои трейдерские навыки и т.д. Такие маленькие фирмы нередко используют совместную работу с маркет-мейкерами или дилерами, входящими во вторую группу, для того, чтобы проводить клиринг ордеров собственных клиентов. В этой группе возникают риски осуществления операций. Так как маркет-мейкер требует открывать счета больших размеров (не ниже минимального), небольшая брокерская фирма должна провести объединение фондов со всех клиентских счетов, чтобы открыть счет на свое имя.

Теоретически при удачных сделке или рыночном клиентском запросе клиент получит прибыль, т.е. торговая прибыль брутто за вычетом комиссионных и спрэдов. Фирма-брокер также соответственно получит прибыль от своей сделки с маркет-мейкером, т.е. чистую прибыль, оплаченную клиенту, и к этому еще комиссия и вероятный незначительный спрэд. Теряет в такой сделке маркет-мейкер, получивший спрэд, но оставшийся без прибыли брутто, которая досталась фирме-брокеру. Ряд брокерских фирм предоставляют своим клиентам спрэд шире (примерно в два раза), чем получаемый ими от маркет-мейкера. Это является еще одним источником прибыли, помимо комиссий, но фирмы предпочитают скрывать это от своих клиентов. При неудачном запросе клиента фирма-брокер удержит потерю брутто с клиентского счета, чтобы оплатить маркет-мейкерской компании чистый убыток после того, как будут изъяты ее собственные комиссионные и выплаты брокеру. Получается, что фирма-брокер в любом случае получает свои комиссионные и спрэд небольшого размера, вне зависимости от того, выиграл клиент от сделки или потерпел убыток.

Нужно обратить внимание на то, что в теории клиентский счет может получить от фирмы-брокера маржевой запрос, а вот счет этой фирмы-брокера такой запрос у маркет-мейкерской компании получить не может, так как он включает в себя фонды всех прочих клиентов этой фирмы. Для того, чтобы вовремя остановить сделку, несущую убыток, фирма-брокер скорее всего не получит от маркет-мейкерской компании маржевой запрос. Когда брокерская фирма не может в нужное время определить убыточную сделку и прекратить ее, а в это время идет быстрое движение рынка, она рискует существенно снизить размер своего счета у маркет-мейкера. Не исключено, что для покрытия убытков брокерская фирма использует средства клиентских счетов. При значительном размере убытка фирма-брокер может утратить активы на клиентских счетах, что приведет к ее банкротству. При этом другие ее клиенты могут вообще не принимать участие в сделках, принесших такие большие убытки и даже не подозревать об этом.

Данный риск является одним из наиболее значительных среди эксплуатационных рисков, которые связаны с открытием торгового счета, а также самой торговлей с маленькой фирмой-брокером, пользующейся уважением, но отличающейся слабостью гарантий и процедур эксплуатации.

Есть ли у трейдера шанс защитить свои средства в такой ситуации? Для собственной защиты трейдер нужно для начала убедиться в том, что подчиненная фирма-брокер является юридическим лицом на законных основаниях. Также нужно собрать всю необходимую информацию о маркет-мейкерской компании, с которой работает брокер. Нужно узнать как можно больше о руководстве брокерской фирмы и о самой этой фирме. Также необходимо выяснить физического владельца собственного фонда трейдера, а также удостовериться в том, что счет отделен от операционного капитала брокера и других клиентских счетов. Помимо этого нужно узнать, предоставить ли фирма-брокер все налоговые данные, задокументированные и детализированные, о действиях по торговле в течение налогового периода.

● Четвертая группа.

Представители этой группы, называемые «кухней», представляют наибольшую опасность. Их число на самом деле гораздо больше, чем представляется большей части людей. Огромное количество маленьких фирм-брокеров Форекса осуществляют свою деятельность в виде оффшорных компаний в США и распространены повсюду. Большая часть подобных фирм – по сути, занимаются мошенничеством. Они выдают себя за брокерские фирмы с хорошей репутацией, но на самом деле они сами для себя маркет-мейкерская кухня, и действуют они отнюдь не беспристрастно. На рынках, которые регулируются законами, например, на фьючерсных, такая деятельность признается нелегальной. Рынок Форекс – нерегулируемый, поэтому и используется для такого рода мошенничества. «Маркет-мейкер» этих фирм находится, как правило, на Дальнем Востоке. Счеты клиентов в ряде случаев для защиты отделяются от прочих счетов. Эти фирмы выслеживают наивных тихонь, которые либо не знают рынок Форекс, либо знают его плохо, а также не обладают достаточными торговыми навыками.

Убытки от торговли, казалось бы, уходят заграничной маркет-мейкерской компании, а на самом деле, поступают в их филиал за границей. Нередки случаи, когда подобных филиалов вообще в природе не существует. Эти компании, как оффшорные, могут демонстрировать в стейтменте доходов от американской деятельности доход только от спрэдов и комиссий, в то время как прибыли, превышающие эти доходы в десятки раз, поступают на счет в банке за рубежом от дочерних фирм маркет-мейкера, забирающих капиталы трейдеров. В США подобные действия не считаются незаконными, так как рынок Форекс ни на одном уровне не регулируется.

Правительства ряда американских штатов проводят какие-то мероприятия против действий этих фирм только под давлением обманутых инвесторов, направляющих в их адрес поток жалоб. Ряд подобных фирм в своей практике стали часто применять обещания гарантированной отдачи инвесторам, которые верят им на слово и открывают внушительные счета. Некоторым трейдерам «с опытом» они могут разрешать торговать счетами клиентов в пользу вкладчиков. Подобные пассивные соглашения об инвестициях, называемые «пассивной спекуляцией», всегда приводят к значительным потерям средств и разочарованиям.

Нередко против таких фирм возбуждаются судебные процессы, в адрес биржевых комитетов и комиссий по безопасности направляются многочисленные жалобы. Когда это происходит, подобные фирмы во избежание неприятностей сворачивают свою деятельность, чтобы вскоре появиться снова, но уже под другой вывеской, чтобы продолжать свои финансовые трюки. Эти фирмы исчезают также быстро, как и появляются. Им не требуется получать какие-то особые лицензии, заботиться о квалификации или иметь специальные свидетельства. Достаточно иметь административно оформленную лицензию делового предприятия, чтобы их кухня могла работать.

Для защиты от мошеннических схем трейдер необходимо предпринять ряд шагов. Если фирма-брокер – оффшорная, необходимо обратить внимание на законность ее деятельности, изучить ее отчеты, попытаться выявить грязные пятна на ее репутации. Не всякая оффшорная фирма-брокер является нежизнеспособной, но вероятность этого чрезвычайно велика.

Трейдеру стоит рассчитывать только на себя, попробовать торговать какое-то время « в бумажном варианте» в режиме реального времени, чтобы провести проверку всем тем торговым стратегиям, которым научила фирма на курсах. Не имея достаточного опыта и знаний, лучше попробовать торговать с маленькими счетами. Прежде чем рисковать большими капиталами, нужно внимательно изучить всю доступную информацию о рынке Форекс и о торговых стратегиях. Прежде чем подписывать какие-то бы ни было соглашения с фирмой-брокером, нужно получить консультации советника по налогам и своего адвоката.