Глобальный рынок валют является величайшим в мире и самым активным. Валютный рынок Форекс функционирует круглосуточно, его оборот за день – свыше одного триллиона американских долларов.

У рынка Форекс имеется целый ряд преимуществ перед рынком фьючерсных валютных контрактов. Данные инструменты отличаются во многом. Отличия имеют как идеологический характер, связанный с разницей в истории возникновения, кругом участников, используемых продуктов, местом на современном рынке валют, так и характер материальный, выражающийся в таких понятиях, как стоимость сделок, уровень ликвидности, требования к марже, удобство в применении, обучающие услуги, уровень технической поддержки и т.д.

Преимущества рынка Форекс перед рынком фьючерсов отразились в следующих моментах:

● Благодаря большему объему рынок Форекс обладает более высоким уровнем ликвидности. Ежедневные сделки по фьючерсным контрактам на валюту на СМЕ в своем объеме составляют всего 1 процент от объема сделок, совершаемых на Форексе в целом за день. Высокая ликвидность – бесспорное преимущество Форекса перед фьючерсным рынком. Специалисты рынка Форекс отмечают, что в начале семидесятых прошлого столетия наличный денежный капитал переживал свой самый мощный рассвет. С тех пор ситуация изменилась. Сегодня рынок Форекс одинаково доступен для всех трейдеров, не зависимо от того, какой профиль имеют риски.

● Рынок Форекс отличается от валютных фьючерсов большей узостью спрэда. Если для сравнения со спотовым рынком преобразовать цену фьючерсного контракта, то можно легко заметить, что котировка фьючерса 0,5903 - 0,5906 пары валют USD/CHF совсем не такая, как спотовая, где котировка 1,6950 - 1,6958, то образом, получается, что пять стандартных пунктов Форекса имеют преимущество перед восемью пунктами фьючерса.

● На рынке Форекс размер кредитного плеча больше, а маржевые требования – ниже. На рынке валютных фьючерсов применяют маржу двух видов: первая – для поддержки позиций дня и вторая – для переноса позиции на другую сессию. Размер маржи, как правило, зависит от суммы сделки. На Форексе многие брокеры выдвигают единые требования к марже вне зависимости от размера сделки, времени, в течение которого удерживается позиция, времени суток.

● Важный момент – универсальность используемых котировок и рыночных терминов. Котировки фьючерсных контрактов на валюту обратны по отношению к ценам спотового рынка. Например, на спотовом рынке цена валютной пары USD/CHF равна 1,7110/1,7115, то на фьючерсах это будет выглядеть как 0,5892/0,5895. Такая особенность характерна исключительно для сделок с фьючерсами.

● Котировки фьючерсных контрактов на валюту сложны в чтении, т.к. формируются с учетом цены форварда рынка Форекс, где учтены ставка процента, время и разница в ставках процента для отдельных валют. На рынке Форекс трейдер избавлен от необходимости делать такие поправки, производить дополнительные математические расчеты и учитывать процентную составляющую.

● Сделки на рынке Форекс у большинства брокеров не облагаются комиссионными. При торговле валютными фьючерсными контрактами необходимо дополнительно платить биржевой сбор, комиссионные за сделку, комиссию за клиринг-расчеты. Такие платежи делают фьючерсы на валюту дороже и существенно снижают прибыль.

Рынок за последние десятилетия сильно изменился, но валютные фьючерсы продолжают оставаться неотъемлемой и важной его частью. Впервые торговать фьючерсными контрактами на валюту начали в 1072 году на товарной бирже в Чикаго (Chicago Mercantile Exchange). Валютные фьючерсы создавались специально для профессионалов и занимали до 99 процентов от всего объема рынка валют. Пока часть участников валютного рынка проводили спекуляции с фьючерсными контрактами, другие специалисты, прошедшие обучение и имеющие высокую квалификацию, достигали своих вершин на биржах. Валютным фьючерсным контрактам не удалось занять центральное место на мировом валютном рынке. Они выполняют вспомогательную функцию, выступая инструментом, который более подходит арбитражным трейдерам и хеджерам, которые находятся в поиске незначительного и короткого по времени дисбаланса, возникающими между наличными деньгами и фьючерсной стоимостью валют. Эти расхождения не являются циклическими и в скором времени исчезнут навсегда. Возможности для совершения арбитражных сделок появляются все реже. Появляясь редко, они тут же вызывают приток к ним дилеров-профессионалов, и окно, не успев как следует открыться, сразу захлопывается.

Перемены, произошедшие на рынке, привели к тому, что количество профессиональных трейдеров, специализирующихся на валютных фьючерсных контрактах, сильно сократилось, а возможности совершения арбитражных сделок между рынком Форекс и фьючерсами, практически свелись к нулю. Когда исчезла возможность получать прибыль от разницы, существующей между двумя рынками, фьючерсные трейдеры перестали зарабатывать доход и устремились на рынок Форекс.