Трейдерам, начинающим торговать на рынке Форекс, уже заранее известно, что данный финансовый рынок является единственным, работающим круглые сутки, с понедельника по пятницу. Это действительно так, но в реальности работа Форекса складывается из трех дневных торговых сессий, которые отличны между собой. Трейдеру, стремящемуся получать прибыль на движениях в ту и другую сторону рынка валют необходимо понимать природу каждой из этих сессий и разбираться в их особенностях. Знание тайных ритмов рынка Форекс позволяет вести эффективную торговлю на внутридневном базисе.

Двигаясь за солнцем.

Торги на рынке идут по миру вслед за солнцем. Япония, конечно же, как страна восходящего солнца, считается неофициально центом первой торговой сессии из тройки самых важных. Но торги в Тихоокеанском регионе стартуют еще до того, как начинается торговля в Японии, и проходят в новозеландском Веллингтоне и австралийском Сиднее. Пока нью-йоркские трейдеры готовятся к воскресным обедам, Азия уже начинает торги понедельника. Дилинг валют доступен с воскресных 17.00 по EST.

Учитывая то, что по утрам большая часть людей обычно пребывает в спокойном, расслабленном состоянии, азиатская торговая сессия, как правило, проходит спокойнее остальных и отличается наименьшей волатильностью. Токийский центр торговли валют имеет самый небольшой объем. Не редко во время азиатской сессии движение основной валютной пары EUR/USD происходит в диапазоне двадцати-тридцати пипсов, при чем низкий уровень ликвидности вызывает рост спрэда между «бид» и «аск». Например, для пары валют GBP/USD характерен рост на 6 пипсов, тогда когда на американской и европейской торговых сессиях он составляет традиционно 3 пипса.

Чаще всего наиболее ощутимые движения цены в период азиатской сессии случаются на графиках австралийской и новозеландской «сырьевых» валют. Достаточно часто в период между 17.00 и 19.30 EST происходит опубликование новостей по экономике данных стран. Выход экономических новостей по Японии, как правило, приходится на промежуток с 19.00 до 21.00 EST, но эти новости обычно не так сильно влияют на йену, как влияют на валюты Австралии и Новой Зеландии новости по этим странам. Причина заключается в кэрри-трейде и размере учетных ставок. В конце восьмидесятых прошлого столетия в Японии произошло лопание пузырей рынка недвижимости и фондового рынка. Страна попала в многолетний цикл дефляции, из которого не может до сих пор выйти. Центральный банк Японии снизил учетные ставки до нулевого уровне, чтобы простимулировать спрос при имеющихся убытках системы японских банков. Такую политику - ZIRP, называют политикой нулевой ставки. Со временем в экономике стало появляться оживление, вызванное возросшим экспортом, но повышение ставки было произведено лишь на 0,5 процента, т.е. на пятьдесят базисных пункта. Банк Японии перестал использовать политику нулевой ставки. Потребительский спрос в стране остается неустойчивым, что дает основание многим участникам рынка полагать, что учетная ставка в стране будет расти медленно, т.к. регулятор опасается нарушить слабое восстановительное движение японской экономики. Получается, что сейчас йена из всех основных мировых валют является самой низкодоходной.

Особенности валют Тихоокеанского региона.

Валюту можно расценивать как облигацию с очень коротким сроком. У каждой из валют есть своя ставка процента, определяемая банком ее государства. При росте экономической активности центральный банк проводит повышение ставки, что увеличивает привлекательность валюты для инвесторов и рыночных спекулянтов. Участники рынка Форекс по этой причине всегда внимательно следят за выходом новостей макроэкономического характера, чтобы сделать максимально точные прогнозы того, какие шаги предпримут центральные банки в области монетарной политики. Судя по всему, монетарная политика в Японии в ближайшее время останется без значительных изменений, поэтому и экономические новости почти никак не влияют на йену.

В то же время австралийская и новозеландская экономики переживают бурное развитие, вызванное значительным спросом на сырье, в первую очередь, Китая. Австралия поставляет в Китай металл, Новая Зеландия – продукты и сырьевые товары. Это толкает экономики стран вверх. Доллары Новой Зеландии и Австралии имеют самые высокие ставки процента среди основных валют.

Инвесторы Японии, озабоченные проблемами возврата по вкладам в своей стране, не могут не замечать разницу, существующую в учетных ставках региона. Большая доля сделок на азиатской сессии падает на керри трейд кроссов пары доллар Австралии/японская йена и пары доллар Новой Зеландии/ японская йена. Спекулянты продают йену за новозеландский и австралийский доллары в расчете на капитализацию на разнице, существующей в учетных ставках.

Керри трейд отличаются большой чувствительностью к аппетитам рисковать, и, как правило, проявляют корреляцию к движениям, совершаемым фондовыми рынками. При росте фондовых рынков инвесторы, восприимчивые к рискам, активно используют керри трейд. При появлении на рынках стремления к избеганию рисков происходит падение высокодоходных валют против японской йены.

Учитывая то, что торги на рынке Форекс проходят почти без перерывов, здесь редко случаются ценовые гэпы. Но, когда на нью-йоркской бирже в пятницу происходит закрытие фондовых индексов с понижением и инвесторы стремятся избежать риска, нередко воскресное открытие йены начинается с гэпа вверх. Это не связано с экономическими показателями Японии, а происходит в зависимости от того, как разворачиваются сделки, основанные на разнице, существующей между учетными ставками. Инвесторы при этом продают доллары Австралии и Новой Зеландии и покупают японскую йену. Таким образом, двумя главными факторами, которые обуславливают курсовое движение валют на азиатской сессии, являются стремление рисковать и стремление к избеганию рисков.

Лондонский центр валютного рынка.

Валютный рынок не имеет своего официального центра, и тем не менее, Лондон, где сосредоточено более двух сотен дилеров, готовых определить судьбу любой валюты, считается душой и сердцем рынка Форекс. Лондон находится между Азией и Америкой, являясь финансовым посредником гигантского масштаба. На Лондонскую сессию приходится около 35 процентов всех торгов на валютном рынке. Европейская сессия берет свой старт в 2.00 EST и отличается неровностью своих движений. Т.к. в Лодоне функционирует очень много дилеров, которые выставляют ордера, первое движение, совершаемое на европейской сессии, как правило, оказывается ложным. Дилеры в начале пытаются найти места, где скопились стопы, определить уровни сопротивления и уровни поддержки.

Такую динамику называют «лондонской дурилкой». Рыночные спекулянты и дилеры проверяют рыночный потенциал, стремятся определить, как далеко может двинуться цена. Случается, что первое движение лондонской сессии оказывается верным, идет всеобщее присоединение к нему и установление нового тренда, удерживающегося, как правило, до того, как начнется американская сессия.

Лондон является крупнейшим пулом ликвидности, поэтому в ходе лондонской сессии происходит значительное сжатие спрэда. Для пары валют EUR/USD спрэд может быть лишь 1,5 пипса, в то время как для фунта он составляет 3 и менее пипса. На европейской сессии краткосрочная торговля приобретает новые прекрасные возможности, т.к. в это время идет возрастание волатильности и сужение спрэда.

В промежутке между 4.00 и 5.00 EST публикуется большинство данных по Европе. Неожиданная информация по экономике Британии может стать причиной мощных движений, происходящих на графике валют GBP/USD. Нежданные новости заставляют данную валютную пару двигаться в обе стороны на сорок пипсов и даже больше. При чрезвычайной неожиданности выходящих новостей движения могут достигать и сотни пунктов. Отсюда можно сделать вывод, что трейдеру, вне зависимости от того, использует ли он фундаментальный анализ или технический, нужно обязательно анализировать календарь экономических событий и рассчитывать возможные риски. Немало среди трейдеров, ориентирующихся на технику, тех, кто отрицает важность новостей. Они совершают открытие своих позиций на выходе новостей, закрывают стопами на движениях после новостей. Лучше все же не открывать позиции перед выходом данных и не торговать сразу после новостей. Трейдер, способный распознавать экономические прогнозы и готовый рисковать, может получить хорошую прибыль на возможностях краткосрочной торговли.

Американская сессия.

Открытие американской сессии приходится на 7.00 EST. В это время достаточно часто происходит изменение ценового движения. И причиной тому служит тот факт, что рынок переключает фокус своего внимания с новостей Европы на новости американские. Новости по США становятся приоритетными, т.к. американский доллар продолжает выполнять функции мировой резервной валюты. Часто происходит рост пары валют EUR/USD до начала американских торгов на хороших данных стран зоны евро, затем же происходит разворот в обратном направлении в случае, если американские данные оказываются благоприятными. Подобные качели непонятны для многих трейдеров-техников, которые не разбираются в том, какое влияние оказывают на рынок спекулятивные потоки.

Спекулянтам принадлежит одна из важнейших ролей на рынке валют, и особую важность она имеет именно в период американской сессии. Рынок Форекс в свое время был образован для хеждирования корпорациями своих валютных рисков, но теперь 95 процентов совершаемых на Форексе сделок имеют спекулятивную природу. Доля американской сессии в общем дневном торговом обороте составляет 25 процентов, 10 из которых приходятся на Гринвич, маленький город в штате Коннектикут, где находятся штаб-квартиры большей части хедж-фондов.

Спекулятивный поток имеет очень значительное влияние на операции, совершаемые на валютном рынке. Результатом такого влияния становятся движения, которые могут быть намного выше оценочных курсов, при этом нет зависимости от того, вследствие чего это происходит – вследствие банковской спекуляции, спекуляций хедж-фондов или торговли по алгоритму, совершаемой великим множеством «черных ящиков» по всему миру.