Питер Линч, в настоящее время пенсионер, с 1977 по 1990 года возглавлял фонд «Fidelity Magellan» и за это время за ним заслуженно закрепилась репутация одного из наиболее удачливых финансистов, каких только знала история. На протяжении 13 лет, до того момента, когда в 1990 году он ушел с поста руководителя, его фонд числился только в первых строках рейтинговых списков взаимных фондов. Вложенные в 1977 году в «Fidelity Magellan fund» 10000$ к 1990 году превратились бы в 288000$. За это период времени Линч добился того, что средняя годовая доходность фонда составила 29%.

В 1977 году Питер Линч возглавил «Fidelity Magellan fund», активы фонда на тот момент времени составляли 20 млн. $. А когда он принял решение оставить пост в 1990 году эта цифра возросла уже до 14 млрд. $. За 13 лет под руководством Линча фонд «Fidelity Magellan fund» регулярно превосходил Индекс «S&P 500», лишь два раза не удалось этого добиться. В истории больше нет примеров такого длительного и прибыльного управления настолько крупным фондом. Но самое удивительное заключается в том, что даже после раздутия активов, финансовый гений Линча позволил фонду сохранить высокий уровень доходности.

Не смотря на то, что скопировать манеру Линча в управлении портфелем инвестиций практически невозможно, он утверждает, что мелкие вкладчики способны изучить инструменты финансового рынка намного лучше, чем большинство мастеров в этой сфере. Происходит это потому, что люди, занимающиеся самостоятельным инвестированием, зачастую более способны к позиционированию, так как они заинтересованы в том, чтобы как можно быстрее найти для себя более прибыльные способы вложения денег. Помимо этого, они ничем не ограничены в своих действиях. Тогда как, большинство профессиональных инвесторов, работающих на Уолл Стрит, связаны решениями комитетов, опекунов и начальства.

Дальше представлены некоторые принципы инвестирования от Питера Линча:

Приобретайте известные вам товары

Это основной принцип инвестирования, суть его в том, чтобы, выбирая торговые позиции, сосредотачиваться на знакомых товарах. Сам Линч всегда придерживался этого принципа и покупал акции исключительно знакомых для него отраслей, даже когда прогнозы по данной промышленной отрасли были не слишком привлекательными. К примеру, в 1980-ых годах Линч вложил средства в акции Крайслер. На том момент Крайслер был в шаге от полного банкротства, а Линч сделал его одним из основных фондовых активов, после того, как изучил опытные модели разработанного Крайслером нового минивэна. В течение следующих лет стоимость Крайслера увеличилась в три раза.

Покупайте акции с высокой вероятностью получения прибыли

На протяжении всей карьеры Линч стремился приобретать акции с вероятностью получения прибыли, превышающей средний уровень. Не смотря на то, что он очень положительно относился к недостаточно оцененным акциям (таким как Крайслер), он вместе с тем направлял инвестиции и в перспективные акции, стоимость которых активно растет, такие как «Hanes Co», например. За период, в который фонд «Fidelity Magellan fund» владел акциями «Hanes Co», их стоимость увеличилась в шесть раз.

Доходы, стоимость и удачная модель бизнеса

Выбирая компанию, в акции которой вложить средства, Линч ориентировался на три основные показателя: доходы, настоящая стоимость и удачная модель бизнеса.

Линч рекомендует осуществлять проверку следующих основных показателей:

В случаях, когда вам понравилось обслуживание или какой-то конкретный товар компании, убедитесь, что именно этот продукт или услуга приносят значительную часть ее прибыли и их доля в общих продажах компании достаточна.

Выбирайте организации, наиболее обеспеченные наличными средствами.

Выбирайте компании, у которых стоимость и доходность имеют хорошее соотношение, причем лучше, чтобы в прогнозах это соотношение было выше, чем то, что имеется в настоящий момент.

Не стоит работать с организациями, у которых долговые обязательства значительно превышают активы.

Старайтесь не приобретать акций, рост которых незначителен, либо имеет повторяющийся характер.

Не стоит хранить наличность

Ваши средства постоянно должны быть в обороте, в противном случае вы рискуете пропустить подъемы на рынке. Не обращайте внимания на рыночные снижения и подъемы. Общие экономические факторы никак не влияют на ваши личные убытки и прибыли. Совершайте покупку всегда, когда встретите интересную идею, имеющую положительную историю.

Вовремя избавляйтесь от акций

Если темпы роста компании в долгосрочном периоде снизились, продавайте имеющиеся у вас акции этой компании.

Если же темпы роста компании значительны, акции следует продавать тогда, когда вы решите, что дальше ей расширяться уже некуда, либо дальнейшее расширение приведет лишь к снижению объемов реализации и незначительному росту прибыли.